- •С.А. Шапиро, о. В. Шатаева, е.А. Марыганова, м.М. Вышегородцев, д.Е. Кононова
- •Экономическая теория
- •Макроэкономика
- •Основы мировой экономики
- •Содержание:
- •Тема 2. Государственный бюджет и фискальная политика 101
- •1 Макроэкономические методы исследования
- •2 Национальная экономика и мировое хозяйство
- •2.1 Система национальных счетов (снс). Классификация снс
- •2.2 Система макроэкономических показателей.
- •2.2.1 Методы расчёта ввп
- •2.3 Показатели уровня цен и индексы цен. Социальные показатели. Процентная ставка.
- •Потребительская корзина рф в 2006 г.
- •3 Макроэкономическое равновесие.
- •3.1 Понятие и виды макроэкономического равновесия
- •3.2 Совокупный спрос и совокупное предложение.
- •Если посмотреть на эту формулу более внимательно, то можно увидеть что соответствует формуле расчёта ввп по расходам.
- •3.2.1 Равновесие между совокупным спросом и совокупным предложением
- •3.2.2 Изменения в равновесии
- •3.3 Механизм взаимодействия дохода, потребления, сбережений и инвестиций. Эффект мультипликатора
- •Процесс мультиплицирования
- •4 Макроэкономическое неравновесие
- •4.1 Цикличность экономического развития
- •4.1.1 Типология экономических циклов
- •4.1.2 Фазы экономического цикла
- •4.2 Инфляция
- •Показатели инфляции в России за 2000-2008 гг., %
- •4.2.1 Виды инфляции.
- •4.2.2 Последствия инфляции
- •4.2.3 Антиинфляционная политика правительства.
- •4.3 Безработица
- •Динамика численности безработных в 2007 г. – 2008 г. 3
- •4.3.1 Виды безработицы
- •4.3.2 Взаимосвязь безработицы и инфляции
- •5 Экономический рост
- •5.1 Сущность и типы экономического роста
- •5.2 Измерение темпов экономического роста
- •Контрольные вопросы и задачи к теме 1.
- •Тема 2. Государственный бюджет и фискальная политика
- •6 Понятие бюджетно-налоговой политики и её виды
- •6.1 Структура и функции государственного бюджета.
- •Федеральный бюджет 2007-2010 гг. 8
- •5 463,5
- •6.2.1 Характерные черты и признаки налога
- •6.2.2 Классификация налогов
- •6.2.3 Принципы и механизмы налогообложения
- •6.3 Бюджетный дефицит. Государственный долг
- •Структура внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 01 октября 2008 года12
- •Контрольные вопросы и задачи к теме 2
- •7.1 Деньги и денежная масса.
- •Структура денежных агрегатов России
- •7.2 Кредитная система государства
- •7.3 Сущность, цели и инструменты денежно-кредитной политики
- •7.4 Финансовый рынок и его составляющие.
- •7.5 Теоретические подходы к денежной-кредитной политике
- •Сравнительный анализ кейнсианского и монетаристского подхода к кредитно-денежной политике государства
- •7.6 Синтез монетарной и фискальной политики
- •Контрольные задачи и вопросы к теме 3
- •14. Денежная масса в России за 2007 год выросла с 4 до 6 трлн. Руб. Какую следует ожидать инфляцию, если объем производства при этом вырос на 8 %, а скорость обращения денег сократилась на 19 %?
- •8 Взаимосвязь национальной экономики и мирового хозяйства.
- •8.1 Формы международных экономических отношений
- •8.1.1 Транснационализация хозяйственной деятельности.
- •8.1.2 Глобализация мирового хозяйства.
- •8.1.3 Регионализация экономики.
- •8.1.4 Международная экономическая интеграция.
- •8.1.5 Внешнеэкономическая либерализация.
- •8.1.6 Открытая и закрытая экономика.
- •8.2 Международные торговые отношения.
- •8.2.1 Сущность и основные этапы развития мировой торговли.
- •8.2.2 Ценообразование на мировом товарном рынке
- •8.2.3 Теории международной торговли
- •8.2.4 Политика государства во внешней торговле
- •8.2.5 Участие России в мировой торговле
- •Динамика внешнеторгового оборота России (по методологии платежного баланса) 21
- •8.3 Международное движение капитала
- •8.3.1 Масштабы и динамика международного движения капитала
- •8.3.2 Инвестиционный климат и инвестиционные риски
- •8.3.3 Снижение рисков
- •8.3.4 Особенности международного движения капитала в России
- •8.4 Мировая валютная система
- •Платежный баланс России за 2007 г.22
- •8.4.1 Валюта и валютные курсы
- •8.4.2 Факторы, определяющие валютные курсы
- •8.4.3 Национальная валютная политика на примере России.
- •8.4.4 Валютный рынок России
- •8.4.5 Динамика валютного курса рубля и её регулирование.
- •Контрольные задачи и вопросы к Теме 4
- •7. Методы расчета ввп
- •Список литературы
8.3.3 Снижение рисков
Системы оценки рисков нацелены на то, чтобы помочь потенциальному инвестору лишь на начальной стадии инвестиционного проекта, при открытии фирмы за рубежом, а также при уже функционирующей фирме, когда требуется решение о расширении её деятельности на национальном рынке и т.п.
Возможны различные методы снижения рисков:
Добавление «премии за риск» к стоимости проекта, путем добавления определённой ставки к стоимости авансируемого на проект первоначального капитала;
Создание (расширение) резервного фонда фирмы в качестве страховки от возможных потерь от инвестиционной деятельности за рубежом;
Страхование от политического риска через частные страховые компании, а также через государственные и частично государственные организации и службы. К таким организациям в США относится Экспортно-импортный банк. Под эгидой Всемирного банка действует Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций, участником которого является и Россия. Существуют отдельные соглашения между странами о поощрении и взаимной защите капиталовложений.
Подбор такого проекта, который явно нужен принимающей стороне (с новой технологией) и поэтому будет «опекаться» за рубежом.
Диверсификация риска через географическое рассредоточение портфеля зарубежных активов фирмы.
Возможны и многие другие способы снижения рисков, хотя на практике инвесторы просто стараются не вкладывать деньги в рискованные проекты, в страны с нестабильной социально-экономической ситуацией.
8.3.4 Особенности международного движения капитала в России
Россия занимает в международном движении капитала заметное, но специфичное место. Как страна Россия является импортёром капитала, причём крупным объектом для приложения ссудного капитала государственных и международных организаций. В 90-х гг. в Россию было привлечено несколько десятков миллиардов долларов в виде кредитов и займов. В настоящее время Россия в основном отказывается от получения таких кредитов.
Присутствие иностранного предпринимательского капитала, несмотря на все призывы российского правительства, невелико. За 90-е гг. ХХ в. в Россию было вложено около 10 млрд. долл. иностранных прямых инвестиций. Россия заинтересована в притоке прямых инвестиций, так как они не увеличивают внешний долг, обеспечивают эффективную интеграцию национальной экономики в мировую благодаря производственной и научно-технической кооперации, служат источником капиталовложений в форме современных средств производства.
Потенциально Россия благодаря большому внутреннему рынку, относительно дешёвой, но достаточно квалифицированной рабочей силе, значительному научно-техническому потенциалу, огромным природным ресурсам может быть одной из ведущих стран для приложения прямых инвестиций. Однако в силу того, что социально-политическая ситуация в стране нестабильна, хозяйственное законодательство противоречиво и часто изменяется, экономика криминализована и забюрократизирована, нет ясности с правами собственности на приватизированные объекты и т.д., – инвестиционный климат в нашей стране оценивается как не очень благоприятный.
Объём иностранных инвестиций в экономику РФ в I квартале 2008 года снизился на 29.9 % до 17.3 млрд. долл. в годовом исчислении (по сведениями из Росстата). Прямые иностранные инвестиции в I квартале сократились на 42.8 % до 5.585 млрд. долл., портфельные инвестиции – на 37.5 % до 123 млн. долл. Накопленный иностранный капитал в экономике России на конец марта 2008 г. составил 221 млрд. долл., что на 45.9 % больше, чем в марте 2007 г.. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты) – 48.8 % (на конец марта 2007 г. - 50%).
Основные страны-инвесторы в I квартале 2008 г. – Кипр, Нидерланды, Великобритания, Германия, Швейцария, США, Франция, Ирландия. На долю этих стран приходилось 71.2 % от всех накопленных иностранных инвестиций и 84.3 % всех накопленных прямых иностранных инвестиций.
Объём инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец марта составил 38.3 млрд. долл. В I квартале из РФ за рубеж направлено 7.3 млрд. долл. иностранных инвестиций, что на 38 % меньше, чем в I квартале 2007 г.
Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил $6.3 млрд, что на 54.8% меньше, чем в I квартале 2007 года.
В то же время Россия не только ввозит, но и вывозит капитал. По большей части это осуществляется в рамках его «бегства». Легальное бегство капитала происходит преимущественно в виде роста зарубежных активов российских коммерческих банков, покупки иностранных ценных бумаг и притока иностранной наличной валюты в Россию для её продажи всем желающим. Нелегальное «бегство» капитала складывается из-за непереведенной из-за рубежа экспортной выручки и предоплаты непоступивших импортных товаров, контрабандного экспорта и др. Ежегодный вывоз капитала из России составляет несколько десятков миллиардов долларов, значительно превосходя ввоз капитала в страну.
Одной из форм вывоза капитала в начале 1990-х гг. являлся экспорт ссудного капитала в страны СНГ. Россия субсидировала их на сумму около 8 % российского ВВП, предоставляя им так называемые технические кредиты для покупки российских товаров и занижая на них цены по сравнению с мировыми. В последние годы государственные кредиты невелики, их роль взяли на себя экспортные кредиты предприятий, а также поставки товаров в страны СНГ, которые не оплачиваются полностью, а превращаются в задолженность этих стран России.
Вывоз предпринимательского капитала из России относительно невелик. Инвестиции размещены в основном в Западной Европе с целью создания товаро- и услугопроводящей сети и часто имеют форму оффшорных компаний.
Страны СНГ могли бы в рамках регионализации стать важным объектом для приложения российского капитала, однако в силу достаточно напряженной социально-экономической и политической ситуации во многих из них российские инвестиции туда незначительны. В основном российские инвестиции размещены в оффшорных зонах мира на сумму в несколько десятков миллиардов долларов. Все российские инвестиции за рубежом оцениваются в 300-400 млрд. долл.