Задачи для самостоятельного решения

Задача 1. Определить, какой инвестиционный проект следует выбрать по критерию «дисконтированный период окупаемости» и NPV, коэффициент дисконтирования – 18%.

Проект	Денежные потоки, тыс. руб.					DРР		NPV
	IC	Год 1	Год 2	Год 3
А	-3000	1000	1000	1000
В	-3000	2000	1000	0
С	-2000	500	1500	4000

Задача 2. По имеющимся данным, представленным в таблице, рассчитать срок окупаемости капитальных вложений и внутреннюю норму прибыли.

Показатель	Год
	1	2	3	4	5
Величина инвестиций	6000	-	-	-	-
Выручка от реализации	-	5000	6000	7000	8000
Амортизация, %	-	10	10	10	10
Текущие расходы	-	1000	1100	1200	2400

Задача 3. Используя ставку дисконтирования 14%, подсчитайте NPV проекта, генерирующего следующий денежный поток:

Год	Чистый денежный поток
0	-1000
1	500
2	600
3	400

Задача 4. Если проект стоимостью 1000 у.е. имеет NPV +120 при ставке дисконтирования 10%, как бы вы интерпретировали цифры NPV и каков бы был ваш совет по поводу инвестирования.

Задача 5. Оцените IRR для следующего проекта с указанным в таблице чистым денежным потоком. Каков дисконтированный срок окупаемости при заданной ставке дисконта 10%?

Год	Чистый денежный поток
0	-500
1	200
2	300
3	200

Задача 6. Компания собирается приобрести расфасовочную машину за 16000 тыс. рублей. Обучение работника обойдется в 100 тыс. рублей. Эксплуатационные расходы на оборудования оцениваются в 3000 тыс. рублей в год, но компания будет экономить 7000 тыс. рублей в год на расфасовке. Срок службы машины – 6 лет, после чего она может быть продана за 3000 тыс. рублей (амортизация и налоги в расчет не берутся). Норма прибыли принимается равной 12% годовых. Найти чистую приведенную стоимость.

Задача 7. Проект рассчитан на 15 лет и требует инвестиций в размере 150 000 тыс. рублей. В первые 5 лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 10 лет, ежегодный доход составит 50 000 тыс. рублей. Следует ли принять этот проект, если коэффициент дисконтирования равен 15 %?

Задача 8. Для каждого из нижеприведенных проектов рассчитайте NPV и IRR, если значение коэффициента дисконтирования равно 20 %.

Год	Потоки
	ААА	ВВВ	ССС
0	-370	-240	-263,5
1		60	100
2		60	100
3		60	100
4		60	100
5	1000		100

Задача 9. Предприятие планирует новые капитальные вложения в течение двух лет: 120 000 тыс. рублей в первом году и 70 000 тыс. рублей - во втором. Инвестиционный проект рассчитан на 8 лет с полным освоением вновь введенных мощностей лишь на пятом году, когда планируемый годовой чистый денежный доход составит 62 000 тыс. рублей. Нарастание чистого годового денежного дохода в первые четыре года по плану составит 30%, 50%, 70%, 90% соответственно по годам от первого до четвертого. Предприятие требует как минимум 16 % отдачи при инвестировании денежных средств. Необходимо определить: чистое современное значение инвестиционного проекта, а также дисконтированный срок окупаемости по проекту.

Задача 10. Инвестиционная компания получила 5 инвестиционных проектов. На основе критерия индекса доходности выбрать из проектов наиболее эффективный, а также проекты, которые целесообразно реализовать из бюджета в 130200 тыс. руб.

Проект	Инвестиции, млн. рублей	Дисконт. доходы, млн. рублей
А	10	24
Б	30	80
В	300	360
Г	80	78
Д	120	170

Задача 11. Намечается строительство нового завода. Инвестору предложены два варианта проекта строительства, данные о которых содержатся в таблице. Инвестор предъявил определенные требования к проекту. Он хотел, чтобы срок окупаемости проекта был бы в пределах трех лет, а норма прибыли по проекту составляла бы не менее 18 %. Рассчитайте показатели экономической эффективности по каждому из вариантов и выберите лучший.

Показатель	Проект 1	Проект 2
Сметная стоимость строительства, млн. рублей	516	510
Вводимая в действие мощность, млн. шт.	8	8
Стоимость годового объема продукции, млн. рублей	2280	2300
Налоги, млн. рублей	20	20
Себестоимость годового объема продукции, млн. рублей	1980	2070
Амортизационные отчисления, млн. рублей	60	50

Задача 12. Предприятие требует как минимум 18 % отдачи при инвестировании собственных средств. В настоящее время предприятие располагает возможностью купить новое оборудование стоимостью 84 500 тыс. рублей. Использование этого оборудования позволит увеличить объем выпускаемой продукции, что в конечном итоге приведет к 17 000 тыс. рублей дополнительного годового денежного дохода в течение 15 лет использования оборудования. Вычислите чистое современное значение проекта, предположив, что после окончания проекта оборудование может быть продано по остаточной стоимости 2 500 тыс. рублей.

Задача 13. Предприятие имеет два варианта инвестирования имеющихся у него 200 000 тыс. рублей. В первом варианте предприятие вкладывает в основные средства, приобретая новое оборудование, которое через 6 лет (срок инвестиционного проекта) может быть продано за 14 000 тыс. рублей; чистый годовой денежный доход от такой инвестиции оценивается в 53 000 тыс. рублей.

Согласно второму варианту предприятие может инвестировать деньги частично: 40 000 тыс. рублей в приобретение новой оснастки, а оставшуюся сумму: 160 000 тыс. рублей в рабочий капитал (товарно-материальные запасы, увеличение дебиторских счетов). Это позволит получать 34 000 тыс. рублей годового чистого денежного дохода в течение тех же шести лет. Необходимо учесть, что по окончании этого периода рабочий капитал высвобождается (продаются товарно-материальные запасы, закрываются дебиторские счета).

Какой вариант следует предпочесть, если предприятие рассчитывает на 14 % отдачи на инвестируемые им денежные средства? Воспользоваться методом чистого современного значения.

Задача 14. Инвестиционный проект предполагает вложения в размере 550 млн. руб. От реализации этого проекта ожидается ежегодная прибыль в размере 135 млн. руб. Срок жизни проекта составит 4 года. Ставка дисконтирования – 10 %. Определите текущую дисконтированную стоимость проекта.

Задача 15. У инвестора имеются два варианта инвестиционных проектов на сумму в 110 тыс. руб. Первый проект рассчитан на 2 года и денежные поступления от него ожидаются: в 1-й год – 50 тыс. руб., во 2-й год – 72 тыс. руб. Второй проект рассчитан на 3 года и денежные поступления от него ожидаются: в 1-й год – 30 тыс. руб., во 2-й год – 40 тыс. руб., в 3-й год – 60 тыс. руб. Ставка дисконтирования 10 %. Выберите наиболее эффективный проект с помощь расчета чистого дисконтированного дохода.

Задача 16. Инвестиции в новый проект составят 250 тыс. руб. От реализации инвестиционного проекта ожидается ежегодная прибыль 95 тыс. руб. в течение 3 лет, после чего проект прекратит свое существование. Ставка дисконтирования составит 10 %. Рассчитайте индекс доходности инвестиционного проекта и сделайте вывод о целесообразности инвестиций.

Задача 17. Предприятию представлены две альтернативы инвестирования денежных средств. В первом случае капитальные вложения составят 300 тыс. руб., ожидаемые доходы составят: 50 тыс. руб. сразу после инвестирования и 350 тыс. руб. выплачиваются через год. Во втором случае капитальные вложения составят 250 тыс. руб., ожидаемые доходы составят: 70 тыс. руб. выплачивают сразу и 450 тыс. руб. – через два года. Используя ставку дисконтирования 15 % определите, какой вариант более целесообразен на основе чистого дисконтированного дохода и индекса доходности.

Задача 18. Для открытия новой компании предпринимателю, согласно составленному бизнес-плану, требуется сумма 12,7 тыс. руб. После его реализации денежные потоки по годам ожидаются: 4,2 тыс. руб.; 6,3 тыс. руб.; 8,8 тыс. руб.; 10,4 тыс. руб.; 11,8 тыс. руб. Ставка дисконтирования составляет 25 %. Может ли предприниматель использовать заемные средства, если цена авансированного капитала составляет 30 %.Обоснуйте целесообразность проекта на основе показателей чистого дисконтированного дохода, индекса доходности, срока окупаемости (кумулятивный метод) и внутренней норме доходности.