- •19. Бизнес планирование: понятие, цели, этапы и методы.
- •20. Этапы бизнес-планирования и структура бизнес-плана
- •Титульный лист
- •Оглавление
- •Меморандум конфиденциальности
- •Описание отрасли
- •Характеристика предприятия (фирмы)
- •Выбор вида деятельности (услуги, товара, работы)
- •План маркетинга
- •Производственный план
- •Организационная структура предприятия
- •Финансовый план
- •Анализ рисков
- •Приложения
- •9. Управление запасами и дебиторской задолженностью предприятия
- •10. Методы оценки и управление денежным потоком
- •11.Управление издержками предприятия. Точка безубыточности.
- •12. Финансовые показатели предприятия и методика их расчета.
- •Оценка Бизнеса
- •3. Доходный подход к оценке бизнеса, его преимущества и недостатки в современных экономических условиях
- •Выбор модели денежного потока.
- •Расчет величины денежного потока.
- •Процедура оценки
- •Анализ финансовой отчетности и её нормализация. Выбор величины капитализируемого дохода
- •Расчет ставки капитализации.
- •Определение рыночной стоимости предприятия методом капитализации.
- •4. Затратный и сравнительный подходы к оценке бизнеса
- •Процедура оценки.
- •Сбор информации необходимой для оценки.
- •Составление списка предприятий-аналогов.
- •Финансовый анализ оцениваемого предприятия и предприятий аналогов.
- •Расчет оценочных мультипликаторов.
- •Выведение среднего значения внутри каждой группы мультипликаторов.
- •Определение предварительной стоимости.
- •Внесение итоговых поправок.
12. Финансовые показатели предприятия и методика их расчета.
Финансовые показатели-Это данные, характеризующие финансовую деятельность предприятия, обобщающие, итоговые, оценочные по отношению к финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта показатели.
Методика расчета показателей ликвидности и платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) КалОпределяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия и показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными активами. Среднеотраслевое значение данного коэффициента больше (или равно) 0,25
Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия) (Кбл) Кбл=Определяется отношением суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным пассивам. Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов. Удовлетворяет обычно соотношение 0,75-1
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) (Ктл) КтлПредставлен отношением оборотных активов к краткосрочным пассивам. Показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные пассивы, а также, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Нормальный уровень этого коэффициента должен быть равен 1,5 – 3 и не должен опускаться ниже 1
Методика расчета показателей финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой независимости (К) К=Определяется как отношение собственного капитала к валюте баланса и характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в деятельность предприятия. Нормальное ограничение > 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости К фу = СК + ДП/ ВБ Значение данного коэффициента показывает удельный вес источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время
Коэффициент финансового рычага К=Данный коэффициент показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Нормальное значение данного коэффициента меньше или равно 1
Коэффициент финансирования К ф = СК / ЗК Показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных
Методика расчета показателей деловой активности
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К) КПредставляет собой отношение выручки от реализации к средней величине оборотного капитала и показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К) КПредставляет собой отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности. Показывает кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К) КПредставляет собой отношение выручки от реализации к средней кредиторской задолженности. Характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятиям
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (К) КРавен отношению выручки от реализации к средней величине производственных запасов. Чем выше показатель, тем ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия
Период оборота оборотных средств (П) ППредставляет собой отношение длительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости оборотных активов
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (П) ППредставляет собой отношение длительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности, характеризующее сложившийся за период срок расчетов покупателей;
Период оборачиваемости кредиторской задолженности (П) ПРассчитывается отношением длительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности, характеризующее сложившийся за период возврата долгов хозяйствующим субъектом;
Период оборачиваемости производственных запасов (П) ПРассчитывается отношением длительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости оборотных активов, характеризующее;
Полный операционный цикл (ПОЦ) ПОЦ+Находится путем суммирования периода оборачиваемости дебиторской задолженности и периода оборачиваемости производственных запасов;
Полный финансовый цикл (ПФЦ) ПФЦ= ПОЦ - ППредставляет собой разницу между полным операционным циклом и периодом оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает цикл обращения денежной наличности
Методика расчета показателей рентабельности
Показатели |
Алгоритм расчета |
Комментарий |
Коэффициент валовой прибыли |
К-т = ВП / ВР |
Рассчитывается отношением валовой прибыли к выручки от продаж |
Рентабельность продаж |
R пр = ПРп / ВР |
Рассчитывается отношением прибыли от продаж к выручке от продаж. Показывает сколько получено прибыли на рубль выручки |
Рентабельность текущей деятельности |
R = ПРп / Р |
Представлен отношением прибыли от продаж к расходам по обычным видам деятельности |
Рентабельность собственного капитала (R) |
R |
Определяется отношением чистой прибыли к собственному капиталу. Характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия |
Общая рентабельность |
R o = НП / ВР |
Определяется отношением прибыли до налогообложения к выручке от реализации. |
Рентабельность внеоборотных активов (R) |
R |
Рассчитывается отношением чистой прибыли к внеоборотным активам. Характеризует эффективность использования внеоборотных активов предприятия |
Рентабельность оборотных активов (R) |
R |
Представляет собой отношение чистой прибыли к стоимости оборотных (текущих) активов. Характеризует эффективность использования оборотных активов предприятия |