2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (формы № 1). Общий итог актива и пассива носит название валюты баланса.

Пассивы располагаются по понижающимся срокам погашения обязательств: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. Однако в любом случае соблюдается главное бухгалтерское уравнение:

Актив = Обязательства + Капитал и резервы

Формула показывает, что каждая денежная единица, вложенная в активы предприятия, предоставляется кредиторами либо его владельцами (собственниками) и вкладывается в определенный вид активов.

Предварительную оценку финансового состояния можно получить на основе выявления «неблагополучных» статей баланса, которые условно можно подразделить на две группы:

1) характеризующие неудовлетворительную работу предприятия в отчетном периоде, что привело к неустойчивому финансовому положению (непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года);

2) свидетельствующие об определенных недостатках в деятельности предприятия.

Для получения более наглядной информации целесообразно также сравнить отчетный баланс активов и пассивов с прогнозным (бюджетом по балансовому листу).

В целях объективной оценки финансового положения предприятия целесообразно сравнить за ряд периодов (лет, кварталов) изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия по форме № 2 (выручки от реализации продукции и прибыли). Коэффициент прироста имущества определяется по формуле /6/:

К_пи = (И₁ – И₀) / И₀  (2.1)

где И₁,И₀ – средняя стоимость имущества (активов) за отчетный и базисный

периоды.

К_пи = (30595– 26356)/26356=16,08% 

Коэффициент прироста выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг (К_ПВР) устанавливается по формуле /6/:

К_пвр = (ВР₁ – ВР₀) /ВР₀   (2.2)

где ВР₁, ВР₀ – выручка от реализации за отчетный и базисный периоды.

К_пвр = (7631 – 9763)/9763=21,84%, 

Коэффициент прироста прибыли определяется по формуле /6/:

К_пп = (П₁ – П₀) / П₀ (2.3)

где П₁, П₀ – прибыль от обычных видов деятельности (до налогообло-

жения) – бухгалтерская прибыль за отчетный и базисный периоды.

К_пп = (3641-3451)/3451=5,51%,

Поскольку К_ПВР и К_ПП выше, чем К_ПИ - это свидетельствует об улучшении использования хозяйственных средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом. Прироста выручки от реализации продукции в СПК «Куяштыр» не наблюдается.

В целях изучения характера динамики отдельных статей баланса, проведен горизонтальный (временной) и вертикальный (структурный) анализ.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность. При этом горизонтальный анализ заключается в сравнении каждой балансовой статьи с предыдущим периодом (годом, кварталом).

Горизонтальный анализ баланса проведен в два этапа: отдельно активной и пассивной частей (таблица 2.1).

Таблица 2.1 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса по

СПК «Куяштыр» Аскинского района

Актив	2008 г. (база расчета)		2011 г.		2012 г.
	сумма, тыс. руб.	%	сумма, тыс. руб.	%	сумма, тыс. руб.	%
Внеоборотные активы	12259	100	12012	97,99	13637	111,24
Оборотные активы	11888	100	14344	120,66	16958	142,65
в т.ч.: запасы и затраты	11300	100	14239	126,01	16884	149,42
дебиторская задолженность	170	100	84	49,41	-	-
денежные средства	418	100	21	5,02	74	17,70
Итого	24147	100	26356	109,15	30595	126,70

Горизонтальный анализ выявил, что активы предприятия в 2012 г. возросли на 4239 тыс. руб. или в 1,1 раза. К числу неблагоприятных тенденций следует отнести отсутствие дебиторской задолженности и уменьшение денежных средств.

Горизонтальный анализ пассива баланса представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 Горизонтальный анализ пассива баланса

Пассив	2008 г.		2011 г.		2012 г.
	сумма, тыс. руб.	%	сумма, тыс. руб.	%	сумма, тыс. руб.	%
Уставный капитал	4	100	4	100	4	100
Нераспределенная прибыль отчетного года	6126	100	9551	155,91	13188	215,28
Итого	19492	100	22917	117,57	26554	136,23
Долгосрочные кредиты	4033	100	3108	77,06	3662	90,80
Краткосрочные кредиты	622	100	331	53,22	379	60,93
Кредиторская задолженность	218	100	331	151,83	379	173,85
Итого	622	100	331	53,22	379	60,93
Всего	24147	100	26356	109,15	30595	126,70

В 2012 г. по сравнению 2008 г. пассив баланса увеличился на 6448 тыс.руб., за счет увеличения нераспределенной прибыли.

Важное значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (струк­турный) анализ актива и пассива баланса, при котором приоритетное внимание уделяют изучению относительных показателей. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса представлен ниже (таблица 2.3).

В вертикальном анализе удельный вес оборотного актива в 2012 г. по сравнению 2011 г. увеличился на 1,01, запасы и затраты - на 1,16 пункта.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, на их базе составляют сравнительный аналитический баланс.Рассматривая сравнительный аналитический баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса чистого оборотного капитала в стоимости оборотных активов, на соотношение темпов роста собственного и привлеченного капитала, а также на соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Сравнительный аналитический баланс охватывает множество важных показателей, характеризующих динамику финансового состояния, включая показатели горизонтального и вертикального анализа.

Таблица 2.3 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса по

СПК «Куяштыр», %

Показатели	2008 г.	2011 г.	2012 г.
Актив
Внеоборотные активы	50,77	45,58	44,57
Оборотные активы	49,23	54,42	55,43
в т.ч.:
запасы и затраты	46,77	54,03	55,19
дебиторская задолженность	0,70	00,32
денежные средства	1,73	0,08	0,24
Итого	100	100	100
Пассив
Уставный капитал	0,02	0,02	0,02
Нераспределенная прибыль отчетного года	25,37	36,24	43,11
Итого	80,72	86,95	86,79
Долгосрочные кредиты	16,70	11,79	11,97
Краткосрочные кредиты	2,58	1,26	1,24
Кредиторская задолженность	0,90	1,26	1,26
Итого	2,57	1,26	1,26
Всего	100	100	100

Сравнительный анализ позволяет оценить динамику изменений значений отдельных показателей с учетом изменения их удельного веса, что позволяет говорить о динамике структурных изменений. Сравнительный аналитический баланс включает основные группы статей его актива и пассива. Он характеризует как структуру данной формы бухгалтерской отчетности, так и динамику ее показателей.Он систематизирует ее предыдущие расчеты.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:

- показатели структуры баланса;

- показатели динамики баланса;

- показатели структурной динамики баланса.

Таблица 2.4 Сравнительный аналитический баланс по СПК «Куяштыр» Аскинского района 2012 г.

Показатели		Абсолютные величины, млн. руб.				Удельный вес, %					Отклонения
		на начало года		на конец года		на начало года			на конец года		абсолютных величин, млн. руб.		удельного веса, %		к величинам на начало года, %	к изменению итога баланса, %
Актив
I.Внеоборотные активы
Основные средства	7756		9381				29,43		29,2	1625		-0,23			120,95	38,3
Итого по разделу I	12012		13637				45,58		45,23	1625		-0,35			113,53	38,3
II. Оборотные активы
Запасы	14239		16884				54,03		54,38	2645		0,35			118,58	62,4
Дебиторская задолженность	84		-				0,32		-	-84		0,00			0,00	-1,98
Денежные средства	21		74				1,73		0,08	53		-1,65			352,38	1,25
Итого по разделу II	14344		16958				49,23		54,77	2614		5,54			118,22	61,6
Баланс (I + II)	26356		30595				100		100	4239		-			116,08	100
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал	4		4		0,02			0,01		0		0,00			100	0
Добавочный капитал	13362		13362		50,70			43,67		0		-7,02			100	0
Нераспределенная прибыль отчетного года	9551		13188		36,24			43,11		3637		6,87			138,08	85,7
Итого по разделу III	22917		26554		86,95			86,79		3637		-0,16			115,87	85,7
IV Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты и займы	1035		1903		3,93			6,22		868		2,29		183,86		20,4
Прочие обязательства	2073		1759		7,87			5,75		-314		-2,12		84,85		-7,4
Итого по разделу IV	3108		3662		11,79			11,97		554		0,18		117,82		13,1
V Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	331		379		1,26			1,24		48		-0,02		114,50		2,7
Итого по разделу V	331		379		1,26			1,24		48		-0,02		114,50		1,1
Баланс (III+IV+V)	26356		30595		100			100		4239		-		116,08		100

В анализе сравнительного баланса, целесообразно обратить внимание на изменение удельного веса собственных оборотных средств в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Признаками удовлетворительного баланса являются:

- валюта баланса на конец отчетного периода увеличилась по сравнению с его началом;

- темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборот­ных активов;

- собственный капитал организации больше, чем 50%, а темпы его роста выше чем темпы роста заемного и привлеченного капитала.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Внешним призна­ком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Платежеспособность — это способность предприятия выполнять свои финансо­вые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных, налоговых и иных операций платежного характера. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. руб.

Наименование		2008 г.		2011 г.		2012 г.		2012 к 2008 гг.
								( +/ -)	%
1. Источники формирования собствен­ных средств (капитал и резервы)		19492		22917		26554		7062	136,36
2. Внеоборотные активы		12259		12012		13637		1378	111,24
3.Наличие собственных оборотных средств		7233		10905		12917		5684	178,58
4.Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)		4033		3108		3662		-371	90,80
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, формирование оборотных средств		11266		14013		16579		5313	147,16
6.Краткосрочные кредиты и займы		622		331		379		-243	60,93
7.Общая величина основных источников средств		11888		14344		16958		5070	142,65
8. Общая сумма запасов		11300		14239		16884		5584	149,42
9. Излишек (+), недостаток (-) собст­венных оборотных средств		-4067		-3334		-3967		100	97,54
10. Излишек (+), недостаток (-) собст­венных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов		-34		-226		-305		-271	897,06
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов		588		105		74		-514	12,58
12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	(0,0,1)		(0,0,1)		(0,0,1)		-		-

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал что, СПК «Куяштыр» находитсянеустойчивом финансовом состояние. Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов (таблица 2.6).

Коэффициент финанс­ирования на 2012 г. составил 6,57 %, увеличился на 2,38 %, по сравнению с 2008 г. 4,19%. В течение всего анализируемого периода коэффициент финансирования сохранял нормативное значение (>1).

Таблица 2.6 Относительные показатели финансовой устойчивости по

СПК «Куяштыр»

Наименование коэффициента	2008 г.	2011 г.	2012 г.	2012 к 2008 гг. ( +/ -)
Коэффициент задолженности	0,01	0,01	0,01	0
Коэффициент финансирования	4,19	6,66	6,57	2,38
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	1,64	1,60	1,57	-0,07
Коэффициент маневренности	1,59	1,91	1,95	0,36
Коэффициент постоянного актива	0,63	0,52	0,51	-0,12
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (ОА:ВА)	1,05	0,84	0,80	-0,25
Коэффициент имущества производственного назначения (ВОА+З):А	0,65	0,65	0,69	0,04

Коэффициенты постоянного актива, имеют тенденцию к понижению, так с 2008- 2012 гг. они снизились с 0,62 до 0,51 и до соответственно. Коэффициент постоянного актива можно характеризовать как полностью укладывающийся в норму (<1).

Таблица 2.7 Абсолютные показатели ликвидности баланса, тыс.руб.

Актив	На начало 2012 г.	На конец 2012 г.	Пассив	На начало 2012 г.	На конец 2012 г.	Платежный излишек(+), недостаток (-)
						на начало г.	на конец г.
Быстро-реализуемые (А1)	21	74	Наиболее срочные обязательства (П1)	331	379	310	305
Средне-реализуемые (А2)	84	-	Кратко-срочные обязательства (П2)	331	379	247	-
Медленно- реализуемые активы (А3)	14323	16884	Долгосроч-ные обяз-ства (П3)	3439	4041	-10884	-12843
Трудно-реализуемые активы (А4)	26356	30595	Постоянные пассивы (П4)	26554	22917	198	-7678
Баланс	40784	47553	Баланс	30655	27716	-10129	-19837

Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и пассивов: А1≥П1; А2≤П2; А3≥П3; А4≤П4.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На начало года: А1< П1; А2< П2; А3> П3; А4< П4.

На конец года: А1< П1; А2< П2; А3> П3; А4> П4.

Как видно из расчетов, быстрореализуемые активы меньше чем наиболее срочные обязательства, труднореализуемые активы меньше чем постоянные активы, значит СПК «Куяштыр» не обладает абсолютной ликвидностью, так как не соответствует критериям.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Таблица 2.8 Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Наименование коэффициента	2008 г.	2011 г.	2012 г.	2012 к 2008 гг.( +/ -)
Коэффициент абсолютной ликвидности (Kал)	0,67	0,06	0,20	-0,47
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	2,91	4,58	4,63	1,72
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)	0,67	0,06	0,20	-0,47

Коэффициент абсолютной ликвидности оказался соответствующим норме (0,2 при норме 0,2). За два последних года коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,47.

Значение коэффициента текущей ликвидности (4,63) соответствует норме. За анализируемый период (с 2008 г. по 2012 г.) коэффициент текущей ликвидности вырос на 1,72.

Коэффициент быстрой ликвидности также соответствует норме 0,2. Это свидетельствует о достаточности ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

Финансовое положение организации, ее ликвидность и платежеспособность во многом зависят от эффективности использования ею своих средств, что отражается в показателях деловой активности.

Показатели деловой активности позволяют оценить, насколько быстро средства, вложенные в те или иные активы организации, превращаются в реальные деньги.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов организации. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости (таблица 2.9).

Таблица 2.9 Коэффициенты деловой активности

Наименование	2008 г.	2011 г.	2012 г.	2012 к 2008 гг. (+/-)
Выручка от реализации, тыс. руб.	8747	9763	7631	-1116
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	7410	7520	5914	-1496
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	22922,5	25251,5	30595	7672,5
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.	3952,5	3570,5	3662	-290,5
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб.	918,5	476,5	379	-539,5
Среднегодовая стоимость материальных запасов, тыс. руб.	11086,5	12769,5	16884	5797,5
Оборачиваемость активов	0,36	0,37	0,25	-0,11
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дн.	2,17	3,14	2,08	-0,09
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн.	14,06	29,50	20,13	6,07
Оборачиваемость материально-производственных запасов, дн.	0,66	0,53	0,35	-0,31
Оборачиваемость оборотных активов	0,74	0,68	0,45	-0,29

По данной таблице, можно сказать, что в предприятие период оборачиваемости оптимальный. Анализ финансовых результатов деятельности организации опирается прежде всего на информацию, содержащуюся в Отчете о прибылях и убытках и включает в себя следующие этапы:

- анализ изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;

- структурный анализ соответствующих статей;

- изучение динамики изменения показателей за ряд периодов – трендовый анализ;

- анализ влияния отдельных факторов на прибыль организации.

Таблица 2.10 Анализ прибыли организации по отчету о прибылях и убытках 2012 г.

Наименование показателей	За предыдущий год, млн. руб.	За отчетный год, тыс. руб.	Отклонение (+ или -), тыс. руб.	Удельный вес, %
				за предыдущий год	за отчетный год	отклонение (+ или -)
Выручка (нетто) от продажи товаров (продукции, работ и услуг)	9763	7631	-2132	100,0	100,0	-
Себестоимость проданных товаров (продукции, работ и услуг)	7520	5914	-1606	77,03	77,49	0,46
Валовая прибыль	1717	2243	526	17,59	29,39	11,8
Прибыль (убыток) от продаж	1717	2243	526	17,59	29,39	11,8
Прочие доходы	1394	2727	1333	14,28	35,74	21,46
Прибыль (убыток) до налогообложения	3451	3641	190	35,35	47,71	12,36
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	3425	3637	212	35,08	47,66	12,58

Чистая прибыль организации на конец 2012 г. составила 3637 тыс.руб.

Экономическая эффективность деятельности предприятий выражается показа­телями по сравнению с началом года. Можно сказать, что предприятие может рентабельности (доходности).Рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности. Основные показатели экономической эффективности представлены в таблице 2.15.

Таблица 2.15 Показатели, характеризующие рентабельность

Показатели	2008 г.	2011 г.	2012 г.	2012 к 2008 гг. (+/-)
Выручка	8747	9763	7631	-1116
Себестоимость	7410	7520	5914	-1496
Прибыль от реализации	1337	2243	1717	380
Уровень рентабельности, %	18,04	29,83	29,03	10,99
Уровень окупаемости затрат, %	118,04	129,83	129,03	10,99

Степень доходности определяется через уровень рентабельности, которая является одним из основных показателей экономической эффективности производства. Уровень рентабельности характеризует величину прибыли, приходящуюся на каждую единицу потребленных ресурсов. Так в 2008 г. на каждый рубль затрат получено прибыли 18,04 коп., или на 100 рублей затрат получено прибыли 18,04 рублей. В 2012г. на каждый рубль затрат получили 29,03 коп. прибыли, т.е. производство продукции рентабельно. Уровень окупаемости затрат представляет собой отношение денежной выручки к полной себестоимости. Этот показатель характеризует денежную выручку в расчете на единицу затрат. Производство рентабельно лишь в том случае, если уровень окупаемости затрат превышает 100 %, так как наше предприятие превышает 100%, значит производство продукции рентабельно.