2. Анализ использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств, коэффициентом оборачиваемости и коэффициентом загрузки средств в обороте, а также коэффициентами оборачиваемости некоторых элементов оборотных средств.

Для расчета показателей эффективности использования оборотных средств более подробно рассмотрим структуру и динамику оборотного капитала, а также дебиторской и кредиторской задолженности.

Источниками для анализа являются: баланс предприятия (форма № 1) за 2 кв. – 4 кв. 2013 г., а также приложение к балансу (форма № 5, раздел 2 «Дебиторская и кредиторская задолженность») за 2 кв. – 4 кв. 2013 г.

Структура и динамика оборотных средств ООО «ПК «ЭМИ» за 2 кв. – 3 кв. 2013 г. представлены в таблице 16.

Таблица 16 – Динамика и структура оборотных средств ООО «ПК «ЭМИ» за 2 кв. – 3 кв. 2013 г.

Показатели	2 кв. 2013 г.		3 кв. 2013 г.			Отклонение
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	абсолютное, тыс. руб.		относительное, %
1 Запасы, в том числе	9030,5	44,57	14019,5	52,57	+ 4989		+ 55,25
сырье, материалы и др.аналогичные ценности	5981,5	29,52	11409,5	42,78	+ 5428		+ 90,75
затраты в незавершенном производстве	182,5	0,9	182,5	0,68	-		-
готовая продукция и товары для перепродажи	2729,5	13,47	2157	8,09	- 572,5		- 20,97
расходы будущих периодов	137	0,68	270,5	1,02	+ 133,5		+ 97,45
2 Дебиторская задолженность (платежи, по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе	10460,5	51,63	11452,5	42,94	+ 992		+ 9,48
покупатели и заказчики	9013	44,49	10170,5	38,13	+ 1157,5		+ 12,84
прочие дебиторы	1447,5	7,14	1282	4,81	- 165,5		- 11,43
3 Краткосрочные финансовые вложения	323,5	1,60	701,5	2,63	+ 378		+ 116,85
4 Денежные средства	445	2,20	495	1,86	+ 50		+ 11,24
Итого	20259,5	100	26668,5	100	+ 6409		+ 31,63

По данным таблицы 16 видно, что оборотные средства по предприятию в целом в 3 квартале 2013 года увеличились на 6409 тыс. руб. или на 31,63 %. Увеличение запасов произошло на 55,25 %, в чем значительную роль сыграло увеличение расхода сырья и материалов в этом периоде, которое составило 90,75 %, а также значительно возросли расходы будущих периодов и составили в 3 квартале 270,5 тыс. руб., по сравнению с 137 тыс. руб. Сумма затрат в незавершенном производстве осталась без изменений и составила 182,5 тыс. руб., а ее доля снизилась до 0,68 % в общей стоимости оборотных средств. Готовая продукция и товары для перепродажи уменьшились на 20,97 % по сравнению со 2 кварталом. Дебиторская задолженность также немного выросла и составила 11452,5 тыс. руб. Краткосрочные финансовые вложения в этом периоде увеличились на 116,85 % и составили 701,5 тыс. руб. Денежные средства изменились незначительно и составили 495 тыс. руб., по сравнению с 445 тыс. руб.

Наибольшую долю в структуре оборотных средств занимает во 2 квартале 2013 г. дебиторская задолженность – 51,63 %, в 3 квартале 2013 г. – запасы, доля которых выросла в общей структуре оборотных средств с 44,57 % до 52,57%. Это произошло за счет увеличения доли запасов сырья и материалов с 29,52 % до 42,78 %. Доля готовой продукции сократилась и составила 8,09 %, по сравнению с 13,47 % во 2 квартале. Доля краткосрочных финансовых вложений выросла до 2,63 %, по сравнению с 1,60 % в 3 квартале.

Структура и динамика оборотных средств ООО «ПК «ЭМИ» за 3 кв. – 4 кв. 2013 г. представлены в таблицах 17.

Таблица 17 – Динамика и структура оборотных средств ООО «ПК «ЭМИ» за 3 кв. – 4 кв. 2013 г.

Показатели	3 кв. 2013 г.		4 кв. 2013 г.			Отклонение
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	абсолютное, тыс. руб.		относительное, %
1	2	3	4	5	6		7
1 Запасы, в том числе	14019,5	52,57	18941,5	77,42	+ 4922		+ 35,11
сырье, материалы и др.аналогичные ценности	11409,5	42,78	15024,5	61,41	+ 3615		+ 31,68
затраты в незавершенном производстве	182,5	0,68	0	-	- 182,5		–
готовая продукция и товары для перепродажи	2157	8,09	3603	14,73	+ 1446		+ 67,04
расходы будущих периодов	270,5	1,02	246	1,02	- 24,5		- 9,06
прочие запасы и затраты	–	–	68	0,28	+ 68		–

Продолжение таблицы 17

1	2	3	4	5	6	7
2 Дебиторская задолженность (платежи, по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе	11452,5	42,94	4550,5	18,60	- 6902	- 60, 27
покупатели и заказчики	10170,5	38,13	3021,5	12,35	- 7149	- 70,29
прочие дебиторы	1282	4,81	1529	6,25	+ 247	+ 19,27
3 Краткосрочные финансовые вложения	701,5	2,63	786	3,21	+ 84,5	+ 12,05
4 Денежные средства	495	1,86	187,5	0,77	- 307,5	- 62,12
Итого	26668,5	100	24465,5	100	- 2203	- 8,26

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Поэтому необходимо проанализировать динамику и структуру дебиторской задолженности. Для этого воспользуемся данными таблиц 16, 17.

Результаты анализа динамики и структуры дебиторской задолженности представлены в таблицах 18 и 19.

Таблица 18 – Динамика и структура дебиторской задолженности ООО «ПК «ЭМИ» за 2 кв. – 3 кв. 2013 г.

Показатели	2 кв. 2013 г.		3 кв. 2013 г.			Отклонение
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	абсолютное, тыс. руб.		относительное, %
Покупатели и заказчики.	9013	86,16	10170,5	88,80	+ 1157,5		+ 12,84
Прочие дебиторы	1447,5	13,84	1282	11,20	- 165,5		- 11,43
Итого	10460,5	100	11452,5	100	+ 992		+ 9,48

По данным таблицы 18 видно, что наибольшую долю в дебиторской задолженности во 2 квартале занимают долги покупателей и заказчиков – 86,16 %, остальные 13,84 % приходятся на прочих дебиторов. В 3 квартале данное соотношение изменилось: задолженность за покупателями и заказчиками составила 88,90 % всей задолженности, а за прочими дебиторами – 11,20 %.

Таблица 19 – Динамика и структура дебиторской задолженности ООО «ПК «ЭМИ» за 3 кв. – 4 кв. 2013 г.

Показатели	3 кв. 2013 г.		4 кв. 2013 г.			Отклонение
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	абсолютное, тыс. руб.		относительное, %
Покупатели и заказчики	10170,5	88,80	3021,5	66,40	- 7149		- 70,29
Прочие дебиторы	1282	11,20	1529	33,60	+ 247		+ 19,27
Итого	11452,5	100	4550,5	100	- 6902		- 60, 27

Данные таблицы 19 показывают, что дебиторская задолженность в 4 квартале резко снизилась и составила 4550,5 тыс. руб. по сравнению с 11452,5 тыс. руб. в 3 квартале. Значительно изменилась и структура дебиторской задолженности. В 4 квартале наибольшую долю по задолженности также занимают покупатели и заказчики – 66,40 % по сравнению с 88,90 % в 3 квартале, а доля прочих дебиторов, соответственно, выросла до 33,60 %.

Также необходимо проанализировать структуру и динамику кредиторской задолженности за 2 кв. – 4 кв. 2013 г. Для этого составим таблицы 20 и 21.

Таблица 20 – Кредиторская задолженность ООО «ПК «ЭМИ» за 2 кв. – 3кв. 2013 г.

Показатели	2 кв. 2013 г.		3 кв. 2013 г.			Отклонение
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	абсолютное, тыс. руб.		относительное, %
1	2	3	4	5	6		7
1 Займы и кредиты	2923	11,74	5595	18,01	+ 2672		+ 91,41

Продолжение таблицы 20

1	2	3	4	5	6	7
2 Кредиторская задолженность, в том числе	21981,5	88,26	25477,5	81,99	+ 3496	+ 15,90
поставщики и подрядчики	20611	82,76	23430,5	75,41	+ 2819,5	+ 13,68
задолженность перед персоналом организации	577	2,32	466,5	1,50	- 110,5	- 19,15
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	92,5	0,38	155,5	0,50	+ 63	+ 68,11
задолженность по налогам и сборам	120	0,48	144	0,46	+ 24	+ 20
прочие кредиторы	581	2,32	1281	4,12	+ 700	+ 120,48
Итого	24904,5	100	31072,5	100	+ 6168	+ 24,77

Из таблицы 20 видно, что предприятие в 3 квартале 2013 г. значительно увеличило свои долги, если во 2 квартале общая кредиторская задолженность составляла 24904,5 тыс. руб., то в 3 квартале – 31072,5 тыс. руб., то есть задолженность увеличилась за анализируемый период на 24,77 %. Это произошло, в значительной степени, за счет увеличения займов и кредитов в размере 2672 тыс. руб. или на 91,41 %. Кредиторская задолженность увеличилась в 3 квартале на 15,90 % из которой долг перед поставщиками и подрядчиками вырос на 2819,5 тыс. руб., задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 68,11 %, задолженность по налогам и сборам на 24 тыс. руб., прочие кредиторы – на 700 тыс. руб. или на 120,48 %, задолженность перед персоналом организации снизилась на 19,15 % и составила 466,5 тыс. руб.

Доля займов и кредитов выросла до 18,01 %. Кредиторская задолженность снизилась до 81,99 % по сравнению с 88,26 % во 2 квартале. Наибольшую долю в структуре кредиторской задолженности во 2 и в 3 квартале 2013 г. занимают долги перед поставщиками и подрядчиками – 82,76 % и 75,41 %, соответственно, от всей задолженности. Задолженность перед прочими кредиторами увеличилась до 4,12 %. Немного снизились долги перед персоналом организации, которые составили 1,5 % от всей задолженности.

Таблица 21 – Кредиторская задолженность ООО «ПК «ЭМИ» за 3 кв. – 4 кв. 2013 г.

Показатели	3 кв. 2013 г.		4 кв. 2013 г.			Отклонение
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	абсолютное, тыс. руб.		относительное, %
1 Займы и кредиты	5595	18,01	4595	15,94	- 1000		- 17,87
2 Кредиторская задолженность, в том числе	25477,5	81,99	24226,5	84,06	- 1251		- 4,91
поставщики и подрядчики	23430,5	75,41	22407,5	77,75	- 1023		- 4,37
задолженность перед персоналом организации	466,5	1,50	519	1,80	+ 52,5		+ 11,25
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	155,5	0,50	142	0,49	- 13,5		- 8,68
задолженность по налогам и сборам	144	0,46	164	0,57	+ 20		+ 13,89
прочие кредиторы	1281	4,12	994	3,45	- 287		- 22,40
Итого	31072,5	100	28821,5	100	- 2251		- 7,24

Рассматривая данные таблицы 21 видно, что кредиторская задолженность в 4 квартале снизилась на 7,24 % и составила 28821,5 тыс. руб. Предприятие снизило свой долг по займам и кредитам на 1000 тыс. руб., перед поставщиками и подрядчиками на 1251 тыс. руб., перед государственными внебюджетными фондами на 13,5 тыс. руб. и перед прочими кредиторами на 287 тыс. руб. по сравнению с 3 кварталом. Возросли задолженность перед персоналом организации на 52,5 тыс. руб. и по налогам и сборам на 20 тыс. руб.

Наибольшую долю кредиторской задолженности в 4 квартале 2013 г. по прежнему занимают долги перед поставщиками и подрядчиками.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 2 раза, то финансовое состояние предприятия считается нестабильным.

Для анализа соотношения дебиторской и кредиторской задолженности воспользуемся данными таблиц 18, 19, 20, 21 и составим таблицы 22 и 23.

Таблица 22 – Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности за 2 кв. – 3 кв. 2013 г.

Показатели	Значение показателя		Отклонение
	2 кв. 2013 г.	3 кв. 2013 г.	абсолютное, тыс. руб.	относительное, %
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	10460,5	11452,5	+ 992	+ 9,48
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	24904,5	31072,5	+ 6168	+ 24,77
Соотношение кредиторской и дебиторской задолженностей	2,38	2,71	+ 0,33	+ 13,87

По данным таблицы 22 можно сделать выводы, что величина кредиторской задолженности во 2 квартале превышает дебиторскую в 2,38 раза, а в 3 квартале в 2,71, что выше на 13,87 %, чем во 2 квартале.

Таблица 23 – Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности за 3 кв. – 4 кв. 2013 г.

Показатели	Значение показателя		Отклонение
	3 кв. 2013 г.	4 кв. 2013 г.	абсолютное, тыс. руб.	относительное, %
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	11452,5	4550,5	- 6902	- 60, 27
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	31072,5	28821	- 2251	- 7,24
Соотношение кредиторской и дебиторской задолженностей	2,71	6,33	+ 3,62	+ 133,58

Величина кредиторской задолженности в 4 квартале в 6,33 раза больше, величины дебиторской задолженности. Данное соотношение выросло на 133, 58 % по сравнению с 3 кварталом. Основной причиной этого явилось значительное снижение дебиторской задолженности в 4 квартале, что можно также проследить на рисунке В. 2 в приложении В.

Далее необходимо рассчитать показатели эффективности использования оборотных средств на предприятии за 2 кв. – 4 кв. 2013 г. Для этого воспользуемся данными таблиц 16, 17, 20, 21 и формулами (11) – (19). Результаты расчета представлены в таблицах 24 и 25.

Таблица 24 – Показатели эффективности использования оборотных средств за 2 кв. – 3 кв. 2013 г.

Показатели	2 кв. 2013г.	3 кв. 2013г.	Отклонение
			абсолютное, тыс. руб.	относительное, %
Оборачиваемость оборотных средств, дни	68	47	- 21	- 30,88
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,33	1,91	+ 0,58	+ 43,61
Коэффициент загрузки средств в обороте	0,75	0,52	- 0,23	- 30,67
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	4,49	4,46	- 0,03	- 0,67
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	9,85	23,58	+ 13,73	+ 2,39
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	2,57	4,44	+ 1,87	+ 72,76
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни	35	20	- 15	- 42,86
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,08	1,64	+ 0,56	+ 51,85
Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни	83	55	- 28	- 33,73

Из таблицы 24 видно, что оборачиваемость оборотных средств в 3 квартале сократилась на 21 день и составила 47 дней и, соответственно, в оборотах увеличилась на 0,58 оборота и составила в 3 квартале 1,91 оборотов, что свидетельствует об улучшении использования оборотных средств в 3 квартале 2013 г. Коэффициент загрузки средств в обороте ниже по сравнению со 2 кварталом на 30,67 %. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств в 3 квартале 2013 г. изменился незначительно и составил 4,46 оборота по сравнению с 4,49 оборотами во 2 квартале 2013 г. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции составил в 3 квартале 23,58 оборотов. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности во 2 квартале составил 2,57 оборота или 35 дней, в 3 квартале 4,44 оборота или 20 дней, что говорит об уменьшении сроков возврата долгов предприятию на 15 дней. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличивается от 1,08 во 2 квартале 2013 г. до 1,64 в 3 квартале 2013 г., то есть увеличивается число оборотов в квартал кредиторской задолженности, а коэффициент оборачиваемости в днях уменьшается от 83 до 55 дней, то есть на 28 дней меньше в 3 квартале по сравнению со 2 кварталом. Таким образом, среднедневная скорость погашения кредиторской задолженности сокращается.

Таблица 25 – Показатели эффективности использования оборотных средств за 3 кв. – 4 кв. 2013 г.

Показатели	3 кв. 2013г.	4 кв. 2013г.	Отклонение
			абсолютное, тыс. руб.	относительное, %
Оборачиваемость оборотных средств, дни	47	28	- 19	- 40,43
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,91	3,22	+ 1,31	+ 68,59
Коэффициент загрузки средств в обороте	0,52	0,31	- 0,21	- 40,38
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	4,46	5,24	+ 0,78	+17,49
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	23,58	21,85	- 1,73	- 7,34
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	4,44	17,30	+ 12,86	+ 289,64
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни	20	5	- 15	- 75
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,64	2,73	+ 1,09	+ 66,46
Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни	55	33	- 22	- 40

Данные таблицы 25 говорят об уменьшении оборачиваемости оборотных средств в 4 квартале 2013 г. на 19 дней и, соответственно, увеличении коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 1,31 оборота, т.е. в 4 квартале оборотные средства совершали кругооборот намного быстрее, чем в 3 квартале. Коэффициент загрузки средств в обороте также уменьшился, как и в 3 квартале и составил 0,31. Коэффициент оборачиваемости материальных ресурсов увеличился на 0,78 оборота и составил 5,24 оборота. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции в 4 квартале составил 21,85 оборота. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 4 квартале увеличился на 12,86 оборотов по сравнению с 3 кварталом или на 15 дней. Это означает, что срок возврата долгов предприятию со стороны дебиторов в 4 квартале составил 5 дней, что говорит об успешности взаимодействия с покупателями и заказчиками. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности также увеличивается от 1,64 в 3 квартале 2013 г. до 2,73 в 4 квартале 2013 г., то есть увеличивается число оборотов в квартал кредиторской задолженности, а коэффициент оборачиваемости в днях также уменьшается от 55 до 33 дней, то есть на 22 дня. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности и сокращение продолжительности её оборота означает то, что предприятие в более короткие сроки обязано погасить свои обязательства пред кредиторами, хотя для любого предприятия до приемлемого уровня желательно обратное.

В итоге, можно сделать выводы, что в 4 квартале оборотные средства гораздо эффективнее используются, чем во 2 и в 3 квартале 2013 г. Об этом говорят рассчитанные показатели эффективности использования оборотных средств.