Подробная финансовая модель

Уравнения баланса

Денежные средства(t) = Денежные средства(t - 1) + Денежные поступления(t) - Денежные выплаты(t);

Счета к получению(t) = (1 - а)(Выручка(t)) +

+ (1 - а - b)(Выручка(t – 1)) + (1 - а – b - с)(8ыручка(t – 2);

Производственные запасы(t) = Производственные

запасы(t -1) + Приобретение ресурсов) - (Переменные затраты на единицу)(Выручка(t) / Продажная цена за единицу);

Основные производственные средства = Начальное значение.

Счета к оплате(t) = m(Переменные расходы на организацию

Продаж и административные(t – 1) + n(Переменные расходы

на организацию продаж и административные(t)) + Приобретение

ресурсов(t) + Постоянные затраты(t));

Банковский кредит(t) = Банковский кредит(t - 1) + Заем(t) - Погашение

займа(t); Обыкновенные акции = Начальное значение;

Нераспределенная прибыль(t) = Нераспределенная

прибыль (t - 1) + Чистая прибыль(t).

Уравнения отчета о при былях и убытках

и отчета о движении денежных средств

Поступления(t) = (а)(Выручка((t)+ (b)(Выручка(t – 1)) +

+ (с)(Выручка(t – 2) + Заем(t);

Денежные выплаты(t) = Счета к оплате(t) + Проценты(t) + Погашение займа(t);

Проценты(t) = (i)(Банковский кредит);

Переменная составляющая себестоимости реализации(t) = (Выручка(t))(Переменные затраты на единицу / Цена за единицу);

Переменные расходы на организацию

Продаж и административные (t) = (х)(Выручка(t));

Продолжение

Прибыль до уплаты налогов(t) = Выручка(t) - (Проценты(t)) +

+ Переменная составляющая себестоимости реализации(t) +

+ Переменные расходы на организацию продаж

и административные(t)) - Постоянные затраты(t)) - Амортизация(t);

Выплата налогов (t) [≥0] = (r)(Прибыль до уплаты налогов(t))$

Чистая прибыль(t) = Прибыль до уплаты налогов(t) - Выплата налогов(t).

ВХОДНЫЕ ПАРАМЕТРЫ МОДЕЛИ

Стоимостные переменные

Выручка(t - 1); Выручка(t - 2); Выручка(t - 3); Денежные средства(t - 1); Погашение займа(t); Постоянные затраты(t);

Амортизация(t); Нераспределенная прибыль(t -1); Производственные запасы (t -1); Банковский кредит(t -1);

Переменные расходы на организацию продаж и административные (t - 1);

Переменные затраты на единицу; Цена за единицу; Основные производственные средства; Обыкновенные акции.

Параметрические переменные

Погашение счетов к получению: а - доля, погашаемая в течение текущего периода; b - доля, погашаемая с запаздыванием на 1 месяц; с - доля, погашаемая с запаздыванием на 2 месяца: а + b + с ≤ 1.

Погашение счетов к оплате: n - доля текущих счетов, погашаемых в течение текущего периода; m - доля счетов предыдущего периода, погашаемых в течение текущего периода: n + m = 1.

Финансовые константы модели: r- ставка налога на прибыль; i - ставка (норма) процента; х - доля переменных расходов на организацию продаж и административных в выручке.

ОСНОВНЫЕ ДОПУЩЕНИЯ И ПРЕДПОЛОЖЕНИЯ

Временной интервал – 1 месяц; счета к оплате полностью погашаются в следующем периоде; нет временных задержек между закупкой и получением сырья и материалов; дивиденды не выплачиваются

ВЫВОДЫ

Разработка финансовых моделей и моделей бюджетирования - часть общего планирования деятельности предприятий. Эти модели обычно используются для составления прогнозных отчетов и расчета коэффициентов. Финансовые модели могут служить инструментом анализа рисков и реализации сценариев «что – если». Модели также нужны для ежедневного принятия оперативных и тактических решений и среднесрочного планирования.

За последнее время широкое распространение получили электронные таблицы и специализированное программное обеспечение для целей финансового моделирования. Новые вычислительные возможности способствуют ускорению процесса бюджетирования и помогают нефинансовым менеджерам и разработчикам бюджетов в исследовании различных сценариев деятельности компаний.

1На российском рынке специализированные профессиональные системы для бюджетирования и комплексного управления денежным потоком разрабатывает фирма «БМикро» (Санкт-Петербург. www.bmicгo.ru). Освоение рынка систем бюджетирования было начато фирмой в 1996 г. С тех пор программные продукты через дилерскую сеть распространяются практически во всех крупных городах России. Существуют версии программ для бюджетного планирования только кассового бюджета и контроля расчетов с поставщиками и потребителями - «Платежный календарь», а также версии, позволяющие охватить бюджетами всю деятельность организации, - «Красный директор». - Примеч. науч. ред.