2.3. Оценка элементов финансовой отчетности

Под оценкой в Принципах понимается определение величины финансовых элементов в денежном выражении. Полученная величина финансового элемента отражается в отчетности. Оценка может производиться по выбору, исходя из нескольких методов оценки, а также их различных комбинаций.

В Принципах приведены несколько укрупненных оценок. К ним относятся:

Фактическая стоимость приобретения.

При применении этого метода оценки активы оцениваются в сумме уплаченных за них денежных средств или эквивалентов денежных средств. Под эквивалентами денежных средств понимаются краткосрочные высоколиквидные активы.

Обязательства отражаются в сумме выручки, которая получена в обмен на долговое обязательство или сумму денежных средств, которую необходимо будет уплатить в обычных условиях ведения бизнеса.

Иначе этот метод называют методом исторической стоимости или себестоимости. Этот метод применяется для определения себестоимости товаров, материалов, других объектов, первоначальной стоимости основных средств и нематериальных активов.

Восстановительная стоимость.

Активы отражаются в стоимости денежных средств или их эквивалентов, которые должны быть уплачены в настоящее время, если такой же актив был бы приобретен вновь.

Обязательства отражаются по недисконтированной стоимости денежных средств или их эквивалентов, которые бы потребовались для погашения обязательств в настоящее время.

Иначе восстановительную стоимость называют текущей стоимостью.

Для определения восстановительной стоимости могут применяться методы оценки с учетом уровня инфляции.

Оценка с учетом уровня инфляции обычно производится по укрупненному индексу или индивидуальному индексу, например общему индексу инфляции, общему индексу цен, или пересчитывается с учетом динамики обменного курса между денежной единицей, в которой составлялся отчет, и относительно стабильной иностранной валютой.

К восстановительной стоимости относится также метод сравнений с аналогом.

Метод сравнений основывается на том, что стоимость активов устанавливается в сравнении с ценой аналога, участвовавшего в сделках купли-продажи. При расхождении в показателях стоимость корректируется в большую или меньшую сторону в зависимости от возможного дохода (убытка) при их эксплуатации. Такими показателями могут быть объем производимой продукции, проведенная модернизация, размер получаемых доходов и т.д.

Сложностью определения стоимости активов этим методом является то, что обоснованность оценки зависит от сопоставимости показателей оцениваемых объектов.

Методы восстановительной стоимости в наибольшей степени подвергаются критике в связи с их обобщенностью и упрощенностью, но тем не менее они активно применяются на практике. Этому способствует отсутствие элементов прогнозирования, простота расчета и возможность документальной проверки результатов.

Возможная цена продажи (погашения).

Активы отражаются в сумме денежных средств или их эквивалентов, которая может быть получена в настоящий момент при их реализации.

Обязательства отражаются в стоимости их погашения (недисконтированной стоимости денежных средств или их эквивалентов), которую необходимо было бы потратить для погашения обязательств в настоящий момент.

Дисконтированная стоимость.

Иначе ее называют приведенной стоимостью.

Активы отражаются по дисконтированной стоимости, представляющей собой предполагаемую сумму будущего чистого поступления денежных средств, которую будет создавать актив при нормальном ходе дел.

Обязательства отражаются по дисконтированной стоимости, представляющей собой предполагаемую сумму будущего чистого выбытия денежных средств, которая потребуется для погашения обязательств при нормальном ходе дел.

Дисконтированная стоимость определяется по методам дисконтирования денежного потока.

Объектом расчета являются денежные потоки будущих доходов и расходов.

Потоки будущих доходов и расходов представляют собой сумму прогнозируемой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет, начисленных амортизационных отчислений, уменьшенной на сумму средств, направляемых на прирост оборотных средств и финансирование капитальных вложений.

Основным принципом расчета стоимости активов является приведение прогнозируемого денежного потока к текущему моменту - году, предшествующему прогнозируемому периоду.

Принцип приведения был предложен Хосколдом в 1870 г.

Принцип приведения предполагает, что одна денежная единица, вложенная в

предприятие в t-й год, не равна одной денежной единице, которую получат в

(t + tj) году. Это значит, что одна денежная единица i, вложенная в этом

t

году, через год будет равна (1 + i), а через несколько лет - (1 + i) .

t

Коэффициент (1 + i) показывает значение, которое приобретает одна денежная

единица, расходуемая сегодня, t лет спустя при соответствующем коэффициенте

приведения.

Таким образом, приведение денежного потока к последующему периоду времени можно представить как:

t

Д' = Д (1 + i) ,

где Д' - приведенный денежный поток;

Д - денежный поток.

Если выразить обратную ситуацию, то одна денежная единица, полученная

1

через t лет, равна -------- сегодняшним денежным единицам, а коэффициент

t

(1 + i)

t

(1 + i) показывает современное значение одной денежной единицы, которая

будет получена t лет спустя при соответствующем коэффициенте приведения.

Таким образом, приведение денежного потока к предыдущему периоду можно определить по формуле

1

Д' = Д --------.

t

(1 + i)

Пример. Организации необходимо определить дисконтированную стоимость обязательства, срок погашения которого произойдет в конце третьего года. Балансовая стоимость обязательства на дату оценки составляет 2500 тыс. руб. Дисконтированную стоимость можно определить по таблице приведенных стоимостей. Если средняя процентная ставка за период предполагается 18%, то дисконтированная стоимость обязательства составляет 1 552 500 руб. (2500 тыс. x 0,609).

Приведенная стоимость

Период	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	0,990	0,980	0,971	0,962	0,952	0,943	0,935	0,926	0,917	0,909
2	0,980	0,961	0,943	0,925	0,907	0,890	0,873	0,857	0,842	0,826
3	0,971	0,942	0,915	0,889	0,864	0,840	0,816	0,794	0,772	0,751
4	0,961	0,924	0,888	0,855	0,823	0,792	0,763	0,735	0,708	0,683
5	0,951	0,906	0,863	0,822	0,784	0,747	0,713	0,681	0,650	0,621

Продолжение табл.

Период	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20	21
1	0,901	0,893	0,885	0,877	0,870	0,862	0,855	0,847	0,840	0,833	0,800
2	0,812	0,797	0,783	0,769	0,756	0,743	0,731	0,718	0,706	0,694	0,640
3	0,731	0,712	0,693	0,675	0,658	0,641	0,624	0,609	0,593	0,579	0,512
4	0,659	0,636	0,613	0,592	0,572	0,552	0,534	0,516	0,499	0,482	0,410
5	0,593	0,567	0,543	0,519	0,497	0,476	0,456	0,437	0,419	0,402	0,328

В международных стандартах финансовой отчетности применяются разные методы оценки элементов финансовой отчетности. В большей степени это зависит от классификации объекта. Классификация объекта зависит от целей его приобретения (создания), намерений руководства организации по использованию. Так, если объект изначально приобретался для реализации, то он будет классифицирован как товар, предназначенный для последующей реализации. Товары учитываются и оцениваются в соответствии с IAS 2 "Запасы". В каждом стандарте дается диапазон оценок, которые составители отчетности могут применить к соответствующим объектам учета. Так, запасы, к которым относятся товары, оцениваются по наименьшей из стоимостей - балансовой или чистой стоимости продаж. В данном случае выбора нет, показатель стоимости запасов в финансовой отчетности - это всегда наименьшая сумма из возможных показателей. Если объект классифицирован как основное средство, то тогда применяется стандарт IAS 16 "Основные средства". В соответствии с ним основные средства после первоначального признания могут оцениваться по первоначальной стоимости или переоцененной стоимости, равной справедливой. Выбор метода оценки - дело профессионального суждения. Таким образом, для оценки объектов необходимо изначально определить их классификацию; в соответствии с классификацией будет определен стандарт; из диапазона оценок, приведенных в стандарте, составители отчетности могут выбрать метод (методы) оценок.

Ниже приведены методы оценок, которые применяются в международных стандартах финансовой отчетности.

Методы оценок	Комментарии
Себестоимость или фактические затраты	Себестоимость или фактические затраты - затраты, необходимые для приобретения и доведения объекта до состояния, пригодного к использованию или продаже
Первоначальная стоимость	Фактические затраты, но для объектов основных средств и нематериальных активов
Балансовая стоимость	Стоимость, по которой объекты отражаются в балансе
Остаточная стоимость	Для амортизируемых объектов представляет разницу между себестоимостью или иной стоимостью, представленной вместо себестоимости, за вычетом накопленной амортизации. Для объектов основных средств и нематериальных активов остаточная стоимость является балансовой
Амортизируемая стоимость	Определяется только для амортизируемых объектов, которыми могут быть основные средства и нематериальные активы, и определяется как разница между себестоимостью или другой суммой, представленной вместо себестоимости, за вычетом ликвидационной стоимости
Ликвидационная стоимость	Определяется преимущественно для расчета амортизируемой стоимости объектов и представляет сумму, которую организация предполагает получить в конце срока полезной службы актива
Справедливая стоимость	Для стран с неразвитой рыночной экономикой термин "рыночная стоимость" заменен на синоним. В переводе на русский язык МСФО таким синонимом является справедливая стоимость
Рыночная стоимость	Сумма, на которую можно обменять актив или погасить обязательство при совершении сделки между хорошо осведомленными и желающими совершить такую операцию независимыми друг от друга сторонами. В переводе на русский язык МСФО этот термин применяется для объектов, которые имеют рыночную стоимость, например ценных бумаг, котирующихся на бирже
Чистая стоимость продаж	Предполагаемая выручка за вычетом предполагаемых расходов, связанных со сделкой
Справедливая стоимость за вычетом расходов на продажу	Предполагаемая выручка за вычетом предполагаемых расходов, связанных со сделкой. Чистая стоимость продаж и справедливая стоимость за вычетом расходов на продажу могут не иметь одинаковых суммовых значений
Возмещаемая стоимость	Наибольшее из значений справедливой стоимости за вычетом расходов на продажу и эффективности от использования
Эффективность от использования	Оценка будущих потоков денежных средств при помощи метода дисконтирования денежного потока для объектов, используемых свыше 12 месяцев. Для меньшего срока оценка может проводиться без дисконтирования
Дисконтированная (приведенная) стоимость	Приведение будущих потоков денежных средств при помощи ставки дисконта
Другие методы оценки	-