1. По роли в процессе производства:

- оборотные производственные фонды;

- фонды обращения.

2. По источникам формирования:

- собственные оборотные средства;

- привлеченные оборотные средства;

- заемные оборотные средства.

3.- нормируемые оборотные средства – оборотные производственные фонды + готовая продукция из фондов обращения;

- ненормируемые.

4. По степени ликвидности:

- абсолютно ликвидные (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

- быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, товары отгруженные);

- медленно реализуемые производственные запасы.

5. По степени риска вложения капитала:

- с минимальным риском вложения (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

- с малым риском (дебиторская задолженность и производственные запасы);

- со средним риском (НЗП, расходы будущих периодов);

- с высоким риском (готовая продукция, не пользующаяся спросом, залежалые запасы, просроченная дебиторская задолженность).

Основные принципы организации оборотных средств:

- определение оптимальной потребности в оборотных средствах;

- ускорение оборачиваемости оборотных средств;

- правильный выбор источников формирования.

Важное место в организации оборотных средств является их планирование (нормирование), т.е. определение минимальной потребности на предстоящий период времени. В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупный нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов. Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств (частные нормативы). Затем рассчитывается совокупный норматив путем сложения частных нормативов.

Норма оборотных средств – относительная величина запаса, определенная в днях.

Норматив оборотных средств – денежное выражение стоимости минимальных необходимых запасов на предстоящий период:

- частные нормативы оборотных средств;

- общие (совокупные) нормативы оборотных средств.

Методы нормирования оборотных средств:

1. Аналитический (укрупненный) метод – рассчитывается на основе соотношения между темпами роста оборотных средств и объема производства в предшествующем периоде.

2. Метод коэффициентов – рассчитывается исходя из объема реализации и коэффициента оборачиваемости оборотных средств.

3. Метод прямого счета.

НОС = Р*Д

Совокупный норматив оборотных средств – сумма частных нормативов.

30. Источники формирования оборотных средств коммерческой организации и их прироста. Показатели использования

Оборотные средства – денежные средства, авансированные на создание оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность производства и своевременность осуществления расчетов.

Источники финансирования оборотных активов:

1. Собственные источники:

- уставный капитал в части оборотных средств;

- прибыль (чистая) – из фонда накопления;

- остатки резервных и страховых фондов;

- устойчивые пассивы (задолженность предприятия по заработной платой и начислениям, перед бюджетом и внебюджетными фондами, перед поставщиками и т.д.).

2. Привлеченные средства – нормальная кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в обороте, которая является по существу бесплатным кредитом, предоставляемым другими предприятиями, организациями, отдельными лицами.

3. Заемные средства:

- банковские кредиты – используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, т.к. совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Это побуждает фирму постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования.

- коммерческие кредиты – фирма-покупатель, получив товарно-материальные ценности, не оплачивает их стоимость до установленного поставщиком срока платежа;

- инвестиционный кредит – предоставляется правительственными организациями, коммерческими банками, финансовыми компаниями, инвестиционными фондами;

- инвестиционный налоговый кредит – предоставляется органами государственной власти и представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия;

- факторинг

4. Бюджетные средства и средства внебюджетных фондов – национальные проекты, целевые программы и т.д.

Кроме вышеперечисленных источников выделяется специфический источник формирования оборотных средств – устойчивые пассивы, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на законных основаниях. Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении предприятия.

Показатели использования оборотных средств:

- Расчет чистых активов:

ЧА=ТА-ТО

- Расчет величины собственного оборотного капитала:

СОС=3+4-1

- Коэффициенты оборачиваемости оборотных средств:

К=В/ОбС

- Коэффициент загрузки

К=ОбС/В

- Коэффициент отдачи

К=П/ОбС

- Коэффициенты ликвидности:

Кл=ТА/ТО

Основные принципы управления оборотными средствами по элементам:

1. В отношении запасов, сырья, материалов – сочетание принципа минимальности капитала, вложенного в запасы с принципом их достаточности. Контроль за запасами и анализ выгод и издержек хранения.

2. В отношении дебиторской задолженности – быстрое получение платежей.

3. В отношении долгосрочных финансовых вложений – принцип диверсификации портфеля.

4. В отношении кредиторской задолженности золотое правило финансирования – платить долги в последний день без ущерба сложившимся деловым отношениям между партнерами.