18

Тема 4 Оборотные средства.

Вопросы:

1.Сущность, состав и источники оборотных средств.

- Сущность и состав.

- Источники формирования.

2.Проблемы эффективного использования оборотных средств.

- Нормирование.

- Показатели эффективности.

- Актуальные проблемы.

3.Финансовая устойчивость предприятия.

-Критерии финансовой устойчивости.

I вопрос. Сущность, состав и источники оборотных средств.

1. Сущность и состав.

Предприятию для осуществления своей деятельности необходимы оборотные активы, которые также в отечественной литературе также определяют понятиями оборотные фонды и фонды обращения. Оборотные фонды и фонды обращения являются частью имущества предприятия.

Оборотные активы по своему материально вещественному содержанию включают в себя производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, расходы будущих периодов средства в расчетах (дебиторская задолженность), денежные средства и их эквиваленты. В бухгалтерской практике в составе оборотных активов могут учитываться также и средства труда стоимостью до 20 тыс. руб.

Оборотные активы участвуют в одном производственном цикле, в течение одного оборота полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию утрачивая свою материальную форму.

Оборотные производственные фонды включают в себя:

- производственные запасы (сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, запчасти и т.п.);

- незавершенное производство;

- расходы будущих периодов.

Потребленные в процессе производства оборотные фонды превращаются в готовую продукцию и выходят из сферы производства в сферу обращения. После реализации товарная форма готовой продукции переходит в денежную. Готовая продукция и денежные средства в расчетах, в кассе предприятия, на его счетах в банке объединяются в  фонды обращения. 

Движение оборотных фондов и фондов обращения составляет единый процесс. Для обеспечения непрерывного процесса производства предприятие должно авансировать определенную сумму денежных средств для формирования оборотных фондов и фондов обращения.

Денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, являются  оборотными средствами (оборотным капиталом).

Кругооборот оборотных средств можно представить в следующем виде:

Д - Т ... П ... Т - Д

На данной схеме мы видим, что в течение одного производственного цикла оборотные средства переходят из одной функциональной формы в другую. В кругообороте оборотных средств можно выделить три стадии.

Первая стадия кругооборота: (Д-Т) - денежные средства переходят в производственные запасы путем приобретения сырья, материалов, полуфабрикатов. Эта стадия протекает в сфере обращения. Стоимость в денежной форме перешла в товарную, но стоимость не исчезла не вышла из оборота.

Вторая стадия кругооборота: (П...Т) - производственные запасы переходят в форму готовой продукции в результате использования сырья материалов, покупных полуфабрикатов в производственном процессе. На этой стадии переход в готовую продукцию осуществляется не сразу, а постепенно, поэтому здесь оборотные средства сначала переходят в форму незавершенного производства и полуфабрикатов собственного производства а затем уже и в готовую продукцию. Эта стадия протекает в сфере производства. Авансированная стоимость по-прежнему остается в обороте, не выходит из него, а в новой товарной форме в виде готовой продукции выходит в следующую стадию кругооборота.

Третья стадия кругооборота:. (Т-Д) - готовая продукция реализуется и оборотные средства возвращаются в свою исходную денежную форму, чтобы начать новый кругооборот.

Авансируемый характер оборотных средств проявляется в том, что в отличие от оборотных фондов и фондов обращения оборотные средства не потребляются в процессе кругооборота и возвращаются на его заключительной стадии в свою исходную форму в том же объеме в каком были авансированы. Оборотные средства, вступив в оборот уже не покидают его, а последовательно переходят из одной функциональной формы в другую, завершают один кругооборот, чтобы вступить в следующий, т.е. постоянно возобновляются.

Предприятие должно быть обеспечено оборотными средствами с учетом объемов производства и сбыта продукции, с учетом применяемой системы расчетов и проводимой кредитной политики. Потребность в оборотных средствах может меняться и ее необходимо регулировать.

Постоянное движение оборотных средств обеспечивает непрерывность процесса производства и реализации продукции. Для обеспечения непрерывности производственного процесса оборотные средства должны одновременно находится во всех функциональных формах, т. е. у предприятия в каждый данный момент времени должны иметься производственные запасы в виде сырья, материалов и т.п., незавершенное производство, находящееся в процессе изготовления готовой продукции, готовая продукция для отправки потребителям и денежные средства в кассе и на счетах.

Строго говоря, оборотные средства всегда являются стоимостной категорией но эти денежные средства в процессе кругооборота авансируются в различные элементы оборотных фондов и фондов обращения.

Величина авансированных оборотных средств может быть в десятки и сотни раз меньше стоимости оборотных фондов потребленных за определенный период времени. Одна и та же сумма оборотных средств непрерывно обращаясь позволяет приобретать для каждого кругооборота новые оборотные производственные фонды, т.к. вступившие в предыдущий кругооборот оборотные производственные фонды были использованы для производства готовой продукции и перенеся свою стоимость утратили первоначальную форму, а готовая продукция была реализована и ушла с предприятия, т.е. вышла из кругооборота. Величина же оборотных средств сохраняется и непрерывно возобновляет свой кругооборот.

Рассматривая кругооборот оборотных средств, следует обратить внимание на то что сумма оборотных средств в процессе кругооборота может изменяться. Мы показали кругооборот оборотных средств схемой

Д - Т ... П ... Т - Д,

но вы конечно знаете, что стоимость произведенного товара должна быть больше затрат его производство, должна включать прибыль. Для понимания сущности оборота оборотных средств как авансированной стоимости можно было абстрагироваться от этого. Однако реальный кругооборот капитала, часть которого выступают и оборотные средства должен быть представлен схемой

Д - Т ... П ... Т  - Д ¹

Полученная прибыль может быть частично направлена на авансирование в производственные оборотные фонды и фонды обращения. В то же время может произойти и уменьшение оборотных средств если вместо прибыли у предприятия будут убытки, т.е. не вся авансированная стоимость может возвратиться. Например, допущен брак, сырье было использовано, но готовой продукции, которую можно реализовать, не произведено, в этом случае вернется не вся авансированная стоимость, т.е. оборотные средства уменьшатся.

Период оборота характеризуется показателями производственного цикла, операционного цикла и финансового цикла

Производственный цикл период оборота в обслуживании производственного процесса. От поступления сырья до выпуска готовой продукции.

Операционный цикл – время нахождения в запасах и дебиторской задолженности

Финансовый цикл период от вложения до возврата вложенных денежных средств

ПЦ=ПОпз+ПОнзп+ПОгп

ОЦ=ПЦ +ПОдз=ПОтмз+ПОдз=ПОпз+ПОнзп+ПОгп+ПОдз

ФЦ=ПЦ+ПОдз-ПОкз

Для эффективного управления оборотными средствами следует провести их классификацию т.е. сгруппировать по определенным признакам. Группировку оборотных средств можно рассмотреть на схеме.¹

Схема N 1

Признак группировки О б о р о т н ы е с р е д с т в а

Функциональное Оборотные производственные Фонды обращения

назначение фонды

Роль в произ- Производств. Незаверш. Готовая Денежн.

водстве запасы производ- продукция средст-

ство ва

Принцип Н о р м и р у е м ы е Ненорми-

организации руемые

(планирования)

Источники

формирования С о б с т в е н н ы е З а е м н ы е

+ по степени ликвидности

Группировка оборотных средств по функциональному назначению осуществляется в зависимости от обслуживания ими различных сфер воспроизводства: сферы производства и сферы обращения.

Группировка по роли в производстве развивает предыдущую и уточняет место и роль каждого из элементов оборотных средств по их участию в производстве и реализации продукции. Производственные запасы подготавливают процесс производства, но сами еще не вступили в него. Незавершенное производство это уже вступившее в процесс производства элементы оборотных производственных фондов. К оборотным фондам в процессе производства также относят расходы будущих периодов. Они близки по содержанию к незавершенному производству. Это затраты уже фактически осуществленные предприятием но списываемые на себестоимость продукции в последующие периоды. Фонды обращения подразделяются на готовую продукцию, которая является конечным результатом производства в материальной форме и денежные средства - результат реализации продукции.

Группировка по принципу организации подразделяет оборотные средства на те, по которым необходимо и возможно определить оптимальную потребность в них для бесперебойного функционирования предприятия (нормируемые) и те по которым этого нельзя сделать (ненормируемые). Подробнее об этом мы поговорим во втором вопросе нашей лекции.

Группировка по источникам формирования подразделяет оборотные средства на собственные и заемные. Рассмотрим эти источники формирования в следующей части данного вопроса.