Раздел 5. Анализ финансового состояния

1. Анализ динамики и структуры имущества предприятия

Таблица 21

Характеристика имущества предприятия

Показатели	На 01.01.08	На 01.01.09	Изменения
			в сумме	в %
А	1	2	3	4
Всего имущества, тыс.руб.	15824,3	16564,1	739,80	104,68
в том числе: 1. Внеоборотные активы	4628,2	4743,4	115,20	102,49
в % к имуществу	29,25	28,64	-0,61	-
2. Оборотные активы	11196,1	11820,7	624,60	105,58
в % к имуществу	70,75	71,36	0,61	-
Из них: 2.1 Материальные оборотные средства	1941,2	2048,8	107,60	105,54
в % к оборотным активам	17,34	17,33	-0,01	-
2.2 Дебиторская задолженность	3829,9	4241,8	411,90	110,75
в % к оборотным активам	34,21	35,88	1,68	-
2.2.1 В том числе: просроченная задолженность	1148,9	1781,6	632,70	155,07
в % к дебиторской задолженности	30,00	42,00	12,00	-
2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	5293,1	5397,6	104,50	101,97
в % к оборотным активам	47,28	45,66	-1,61	-

Вывод. Анализируя динамику и структуру имущества предприятия можно сделать следующие выводы. За 2008 год имущество увеличилось на 739,8 тыс. руб. Наибольшее влияние оказал рост оборотных активов, они увеличились на 624,6 тыс. руб. Как видно в таблице, оборотные активы занимают значительную долю в имуществе – 71,36%, а внеоборотные – лишь 28,64%. За рассматриваемый период доля оборотных активов выросла, а внеоборотных – наоборот снизилась. В структуре оборотных активов преобладают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 46% от всех оборотных активов. За рассматриваемый период они выросли. Значительную долю также занимает дебиторская задолженность – 35,88%. Причем в составе дебиторской задолженности 42% - просроченная задолженность, что на 12% больше, чем на начало периода. Для предприятия это негативный факт.

2. Анализ динамики и структуры источников формирования средств предприятия

Таблица 22

Характеристика источников средств предприятия

Показатели	На 01.01.08	На 01.01.09	Изменения
			в сумме	в %
А	1	2	3	4
Всего имущества, тыс.р	15824,3	16564,1	739,80	104,68
В том числе: 1. Собственные средства	7205,5	8140,2	934,70	112,97
в % к имуществу	45,53	49,14	3,61	-
1.1 В том числе собственные оборотные средства	2577,3	3396,8	819,50	131,80
в % к собственным средствам	35,77	41,73	5,96	-
2. заемные средства	8618,8	8423,9	-194,90	97,74
в % к имуществу	54,47	50,86	-3,61	-
Из них: 2.1 Долгосрочные заемные средства	1200	860	-340,00	71,67
в % к заемным средствам	13,92	10,21	-3,71	-
2.2 Краткосрочные заемные средства	7418,8	7563,9	145,10	101,96
в % к заемным средствам	86,08	89,79	3,71	-
2.3 Кредиторская задолженность	4693,4	5218,9	525,50	111,20
в % к заемным средствам	54,46	61,95	7,50	113,77
2.4 просроченные обязательства	3357,4	3542,7	185,30	105,52
в % к заемным средствам	38,95	42,06	3,10	-

За рассматриваемый период имущество организации увеличилось на 4,7% или на 739,8 тыс. руб. Собственные средства организации выросли на 13%, их доля в имуществе увеличилась и составила 49%. Это положительно характеризует организацию, однако все же для обеспечения долгосрочной финансовой устойчивости предприятия собственные средства должны преобладать над заемными. Немалая часть собственных средств - это собственные оборотные средства. Их доля достаточно высока и на протяжении анализируемого периода имела тенденцию к увеличению с 35,77% до 41,73%, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия в краткосрочном периоде, повышении эффективности использования собственного капитала и о возможности повышения его финансовой независимости в будущем. Заемные средства организации несколько снизились - на 2,3%. Кредиторская задолженность и просроченные обязательства организации увеличились. Это является отрицательным моментом в изменении структуры источников предприятия.

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Таблица 23

Показатели финансовой устойчивости

показатели	Нормативное значение	На 01.01.08	На 01.01.09	Изменение
А	1	2	3	4
1.Коэффициент независимости	≥0,5	0,455	0,491	3,6
2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	≤1	1,2	1,03	-0,17
3.Коэффициент маневренности собственных средств	≥0,1 –0,5	0,358	0,417	0,059
4.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥0,1	0,23	0,287	0,057
5.Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств	→0,5	0,348	0,345	-0,003
6.Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе	≥0,5	0,226	0,221	-0,005
7.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	-	0,076	0,052	-0,024

Проанализировав показатели финансовой устойчивости предприятия можно сделать следующие выводы. Коэффициент независимости меньше нормативного уровня, следовательно, доля собственных средств в составе имущества организации ниже нормы. Хотя следует заметить, что намечена положительная тенденция данного коэффициента. Но зависимость предприятия от внешних источников все же остается. Маневренность собственных средств находится на оптимальном уровне. Предприятие обеспечено собственными средствами. Производственные возможности предприятия низки, о чем свидетельствуют низкие значения реальной стоимости основных и материальных оборотных средств. Причем на конец года эти показатели уменьшаются, что говорит о том, что предприятию необходимо повышать финансовую устойчивость. Хотя в целом, финансовую устойчивость предприятия можно считать удовлетворительной.

4. Анализ платежеспособности предприятия

Таблица 24

Показатели платежеспособности

Показатели	Нормативное значение	На 01.01.08	На 01.01.09	Изменение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2	0,713	0,714	0,001
2. Коэффициент критической ликвидности	≥0,8	1,23	1,27	0,04
3. Коэффициент текущей ликвидности	≥1 ≥2	1,43	1,48	0,05

Все показатели ликвидности предприятия высоки. На конец периода коэффициент абсолютной ликвидности немного увеличился и превысил минимальное в 3,5 раза. В настоящее время предприятие может за счет денежных средств и краткосрочных вложений погасить больше 70% своей краткосрочной задолженности, а при условии своевременных расчетов с дебиторами платежеспособность организации будет достаточно высока и кредиторская задолженность может быть погашена полностью. Исходя из третьего показателя - коэффициента текущей ликвидности, можно с уверенностью говорить о том, что платежеспособность предприятия и на начало, и на конец года является хорошо обеспеченной.

Общий вывод. Имущество организации за рассматриваемый период увеличилось на 5%. В его составе выросли и оборотные, и внеоборотные активы на 3 и 6% соответственно. Увеличилась доля просроченной дебиторской задолженности. Предприятие зависит от внешних источников, доля собственных средств ниже нормативного уровня. Намечена положительная динамика собственных средств. В целом предприятие финансово устойчиво. Показатели ликвидности выше нормы. На конец года предприятие за счет денежных средств и краткосрочных вложений может погасить большую часть краткосрочной задолженности – 71,4%, а при условии своевременного выполнения обязательств дебиторами, платежеспособность будет высока и предприятие сможет погасить полностью кредиторскую задолженность. Текущая ликвидность показывает хорошую обеспеченность платежеспособности предприятия, причем как на начало, так и на конец года.