- •Московская академия экономики и права
- •Содержание
- •Введение
- •Организационно-методическая часть
- •Тема 1. Сущность и финансово-экономическое содержание инвестиций.
- •1. Природа инвестиционного процесса.
- •2.Этапы развития инвестиционной теории.
- •Тема 2. Классификация и структура инвестиций.
- •1. Виды инвестиций.
- •Реальные
- •2. Структура инвестиций в основной капитал.
- •Тема 3. Источники финансирования инвестиций.
- •1. Сущность и классификация источников финансирования инвестиций.
- •Кредитование капитальных вложений
- •2. Виды инвестиционных ресурсов.
- •Классификация инвестиционных ресурсов
- •Тема 4. Содержание инвестиционной деятельности.
- •1. Понятие инвестиционной деятельности.
- •2. Содержание инвестиционного механизма.
- •Тема 5. Инвестиционная политика. Государственное регулирование инвестиционной деятельности.
- •1. Цели и задачи инвестиционной политики.
- •2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности.
- •Тема 6. Финансовые инвестиции. Понятие инвестиционного портфеля.
- •1. Особенности и формы осуществления финансовых инвестиций на предприятии.
- •2. Понятие портфеля финансовых инвестиций. Виды портфеля.
- •Тема 7. Особенности и формы осуществления реальных инвестиций на предприятии.
- •1. Реальное инвестирование: сущность и формы.
- •2. Управление реальными инвестициями.
- •Тема 8. Инвестиционный проект: сущность, содержание, классификация.
- •1. Сущность и классификация инвестиционных проектов.
- •По функциональной направленности
- •2. Бизнес-план инвестиционного проекта.
- •Общие требования к составлению и оформлению бизнес-планов.
- •Раздел 1. Общая характеристика предприятия.
- •2. Управление инвестиционными рисками.
- •2. Обеспечение нейтрализации проектных рисков.
- •Тема 10. Методология оценки инвестиций.
- •Дисконтирование
- •2. Этапы оценки инвестиций.
- •Заключение
- •Литература по курсу Основная:
- •Дополнительная:
2. Виды инвестиционных ресурсов.
Инициация практически всех видов хозяйственной деятельности связана с затратами (инвестированием) капитала в виде материальных и интеллектуальных ресурсов, необходимых для:
1. исследования условий предстоящей деятельности, проектирования хозяйственного цикла производства и сбыта продукции, а также уровня отдачи предполагаемого к реализации проекта (затраты на предпроектные исследования);
2. создания материальной основы предстоящей деятельности в виде необходимой структуры зданий, сооружений, технологических линий и процессов, патентов, ноу-хау, систем управления, сетей распределения и сбыта выпускаемой продукции и др. (основной капитал);
3. закупки необходимых для запуска предпринимательского проекта объемов сырья, полуфабрикатов, рабочей силы, энергоресурсов, достаточных для вывода данной деятельности на устойчивый режим (оборотный капитал).
Результаты данной хозяйственной деятельности в различных пропорциях и формах могут быть направлены на:
• производственное потребление (простое или расширенное);
• непроизводственное потребление (личное);
• накопление ресурсов или сбережение финансовых активов.
Ресурсное обеспечение инвестиционной деятельности является исходной базой, на основе которой осуществляется формирование инвестиционного механизма для реализации поставленных в конкретном проекте (бизнесе) целей. Наличие ресурсов, их органическое и техническое строение определяют возможности ведения инвестиционной деятельности.
Инвестиции в наиболее общем понимании - это все виды финансовых, материальных, интеллектуальных и иных ценностей, вкладываемых инвесторами в объекты предпринимательства с целью извлечения дохода (прибыли). Понятие инвестиций тесно связано с понятием "капитал", которое в широком смысле слова означает любой ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ. При экономическом или финансовом анализе обычно капитал рассматривают исключительно в денежной форме, имея в виду, что на деньги покупаются все необходимые виды ресурсов.
Наряду с инвестициями в отрасли материального производства в последние годы стали выделять инвестиции в человеческий капитал, как особый вид вложений, преимущественно в образование и здравоохранение, направляемых на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, продление жизни и повышение ее отдачи. Именно человеческий капитал играет решающую роль в развитии инновационного процесса в современных условиях.
Таблица 1
Классификация инвестиционных ресурсов
Категория ресурсов |
Возможные виды ресурсов и их характеристика |
|
1.Финансовые средства и их эквиваленты |
• деньги и валюта; • ценные бумаги (акции и облигации); • паи и доли в уставных капиталах; • векселя, кредиты и займы; • договоры, обязательства, залоги, страховки и прочее |
|
2. Временные рамки и временные затраты |
• выполнить проект не позднее, не ранее; • выполнить проект в период от ... до ...; • время как характеристика деятельности конкретной технологии или процесса (несокращаемая величина) |
|
3. Трудовые затраты |
• численность, штат; • заработная плата, комиссионные и др. вознаграждения • трудозатраты (человеко-дни, человеко-часы и т.д.) |
|
4. Индивидуальные качества отдельных работников |
• предпринимательские способности; • опыт, знания и умения; • творческие качества (предрасположенность, одаренность, интуиция, оригинальность); • психологические качества (совместимость, адаптационные способности, активность, темперамент и пр.) |
|
5. Земля |
• земельные участки (площадь, продуктивность, вода, инфраструктура, локационный потенциал, климат, природные и рекреационные ресурсы, географические условия, стоимостная оценка) |
|
6. Здания и сооружения (существующие и строящиеся) |
• отдельные здания и их комплексы; • части зданий и отдельные помещения; • вспомогательные помещения и сооружения; • подъездные пути и площадки; • эстакады, трубопроводы и др. сооружения |
|
7. Машины и оборудование |
• технологические линии; • отдельные комплексы машин и оборудования; измерительные и испытательные средства; технологическая оснастка и инструмент. |
|
8. Технологии |
Эффективность производства; эффективность сбыта; внедренная/располагаемая технология; проведенные исследования; степень гибкости производства; мощность, производительность |
|
9.Нематериальные ресурсы |
Авторские права (программы ЭВМ, отчеты НИОКР); патенты на изобретения; лицензии; ноу-хау; торговые марки, товарные знаки; идеи, проекты; права пользования; знания; историческая ценность; престиж |
|
10. Управленческие ресурсы |
Концепция управления; структура организации; скорость принятия решения; коммуникации; качество управления; гибкость; стратегия; стиль управления; высшее руководство (внешние связи, философия) |
|
12. Социальные активы (отношения с людьми и обществом) |
отношения с общественностью; атмосфера на предприятии; удовлетворенность, доверие и поддержка работников; способность привлечь высококлассных специалистов; степень влияния на контактные аудитории, СМИ, органы власти; признание заслуг (награды, звания); политические взгляды, пристрастия
| |
13. Эстетические/фи-лософские активы |
художественная гармония, законченность форм, симметрия; гармония с природой; дизайн, привлекательность; проблема нового; • философия (в классическом смысле) |
Инвестиции как натурально-стоимостные факторы финансовой деятельности включают в себя денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие, ценные бумаги, технологии, машины, оборудование,лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты хозяйственной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. Вариант классификации видов ресурсов, участвующих в инвестиционной деятельности, приведен в таблице 1.
Вопросы для самоконтроля:
Перечислите основные источники финансирования инвестиций.
Назовите принципы бюджетного финансирования инвестиций.
Что предполагает метод самофинансирования инвестиций.
Дайте характеристику лизинга.
Перечислите преимущества внешнего финансирования инвестиций.
Для чего необходимы инвестиционные ресурсы?
Назовите основные инвестиционные качества ресурсов инвестирования.