1.3.9 Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п. Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

- анализ финансового состояния;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ финансовых коэффициентов:

- анализ ликвидности баланса;

- анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Таблица 10 - Состав, структура и динамика активов предприятия РУП «СПО «Химволокно» 2008-20010 гг.

Статьи актива баланса	на 1.01.2008			на 1.01.2009			на 1.01.2010
	сумма, тыс.р.	% к итогу	сумма, тыс.р.		% к итогу	сумма, тыс.р.		% к итогу
1. Внеоборотные активы всего:	503741	76.1	547224		68.6	665559		74.8
в том числе
*-основные средства	473540	71.6	525674		65.9	582997		65.5
*-нематериальные активы	630	0.09	589		0.07	604		0.06
2. Оборотные активы, всего:	157437	23.8	250181		31.3	223853		25.1
в том числе
*-запасы и затраты	82000	12.4	106464		13.3	116576		13.1
*-готовая продукция	15124	2.2	36153		4.5	26039		2.9
*-дебиторская задолженность	33781	5.1	33875		4.2	81394		9.1
*-денежные средства	36755	5.5	103175		12.9	14391		1.6
*-финансовые вложения	2755	0.4	3873		0.4	7488		0.8
Итого активов	661178	100	797405		100	889412		100

Данные таблицы свидетельствуют о том, что в 2008 году основные средства занимали 71.6 % в общей сумме активов, нематериальные активы за тот же 2008 год составили 0.09% , к концу 2010 они сократились и были равны 0.06% в общей сумме активов. Запасы и затраты в том же году составляли 82000 млн.р., удельный вес в общей сумме активов 12.4 %. Готовая продукция в 2008 году составляла 2.2 % в общей сумме затрат, что в денежном выражении составляло 15124 млн.р.. Дебиторская задолженность в 2008 году была равна 33781 млн.р. и в процентах к общей сумме активов 5.5 %. Денежные средства составили 36775млн.р., финансовые вложения в 2008 году равнялась 2755 млн.р.. В 2009 году основные средства составляли 65.9% в общей сумме активов, нематериальные активы 0.07 % в обще сумме активов, запасы и затраты в суме составили 106464 млн.р. в 2009 году. Готовая продукция в общей сумме активов составляла в 2009 году 4.5 %, что в денежном выражении составило 36153 млн.р.. Дебиторская задолженность в том же году составила 4.2 % в общей сумме активов, денежные средства составили 103175млн.р., финансовые вложения в 2009 году были равны 3873 млн.р.. В 2010 году удельный вес основных средств составлял 65.5 %, в денежном выражении 582997 млн.р., нематериальные активы 0.06 %, в денежном выражении 604 млн.р.. Запасы и затраты составили 13.1 % за аналогичный период в общей сумме активов, дебиторская задолженность 9.1 %, денежные средства 1.6,% , финансовые вложения 0.8 %. (Приложение Н).

Таблица 10.1 - Состав, структура и динамика источников формирования капитала РУП «СПО «Химволокно» 2008-2010 гг.

Статьи пассива баланса	на 1.01.2008		на 1.01.2009		на 1.01.2010
	сумма, тыс.р.	% к итогу	сумма, тыс.р.	% к итогу	сумма, тыс.р.	% к итогу
1. Собственный капитал	460578	69.7	505916	63.4	534208	60.1
в том числе:
*-уставный фонд	190000	28.7	190000	23.8	190000	21.3
*-резервный фонд	571	0.08	571	0.07	655	0.07
2. Заёмный капитал	200600	30.3	291489	36.6	355204	39.9
в том числе:
*-долгосрочные обязательства	136059	20.5	206105	25.8	254451	28.6
*-краткосрочные обязательства	64541	9.7	85384	10.7	100753	11.3
из них:
краткосрочные кредиты	46638	7.1	59997	7.5	56472	6.3
кредиторская задолженность	17903	2.7	25360	3.1	44281	4.9
ИТОГО	661178	100	797405	100	889412	100

В 2008 году собственный капитал составил 69.7 % в общей сумме капитала и в денежном выражении 460578 млн.р., в том числе уставный фонд в общей сумме капитала занимал за тот же период 28.7 %. Резервный фонд за период 2008-2009 гг. был равен 571 млн.р., а в 2010 увеличился и составил 655млн.р.,долгосрочные обязательства на 2008 год составили 136059млн.р.Краткосрочные обязательства равнялись в 2008 году 64541млн.р. и занимали в общей сумме капитала 9.7%, из них краткосрочные кредиты и займы 7.1%, кредиторская задолженность 2.7 % к общей сумме капитала. В 2009 году собственный капитал занимал 63.4 % в общей сумме капитала и в денежном выражении составлял 505916 млн.р., уставный фонд остался неизменным, долгосрочные обязательства 2009 г., составили 206106 млн.р.. Краткосрочные обязательства занимали 10.7 % за 2009 год 85384млн.р. Кредиторская задолженность за 2009 год составила 25360 млн.р. и в % ко всей сумме капитала 3.1%. В 2010 году удельный вес собственного капитала составил 60.1% к общей сумме капитала и в денежном выражении составил 534208 млн.р.. Краткосрочные обязательства в том же периоде равнялись 100753 млн.р., их удельный вес в общей сумме капитала был равен 11.3 %, краткосрочные кредиты составили 6.3%. Кредиторская задолженность занимала 4.9 % в общей сумме капитала и в денежном выражении составляла 44281 млн.р. (Приложение Н).

Таблица 10.2- Показатели ликвидности и финансовой устойчивости РУП «СПО «Химволокно» 2008-2010 гг.

Показатели	На 1 января 2008 г.	На 1 января 2009 г.	На 1 января 2010 г.	Нормативное значение
1. Коэффициент ликвидности:
абсолютной	0.6	1.2	0.1	> 0,2–0,5
промежуточной	1.2	1.7	1.1	≥ 1
текущей	2.4	2.9	2.2	> 2
2. Коэффициент финансовой устойчивости:
автономии	0.7	0.6	0.6	≥ 0,5
соотношения заемных и собственных средств	2.2	1.7	1.5	≤ 1
маневренности	0.4	0.5	0.6	0,5
долгосрочного привлечения заемных средств	0.2	0.3	0.3	´

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. В 2008 году он был равен 0,6 ; в 2008 году 1.2 ; в 2010 году 0,1, что не соответствует нормативу. Коэффициент промежуточной ликвидности в 2008 году равнялся 1.2 ; в 2009 году 1.7 ; в 2010 году он равнялся 1.1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. В 2008 году данный коэффициент был равен 2.4 ; в 2009 году 2.9 ; в 2010 году 2.2 . Коэффициент автономии в 2008 году равнялся 0.7 ; в 2009 году он составлял 0,6 ; в 2010 году также оставался неизменным и на конец года составил 0,6. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств показывает, что в 2008 году было 2.2 рубля заемных средств на 1 рубль собственных средств, в 2009 году 1.7 рубля заемных средств на 1 рубль собственных средств, и в 2010 году 1.5 рубля заемных средств на 1 рубль собственных средств. Коэффициент маневренности характеризует степень мобилизации используемых собственных средств, в 2008 году он был равен 0.4; в 2009 году данный коэффициент составил 0,5; в 2010 году он увеличился и составил 0,6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств за 2008 год составил 0.2, на период 2009-2010 года этот коэффициент увеличился и составил 0.3. (Приложение Н).