11.Операционный, производственный и финансовый цикл оборотных активов

В течение производственного цикла оборотные активы последовательно проходят 4 стадии, изменяя при этом свою форму:

I – стадия создания запасов. Денежные активы трансформируются в материальные запасы.

II – стадия производства. Материальные запасы превращаются в запасы готовой продукции.

III – стадия реализации. Готовая продукция до поступления ее оплаты преобразуется в дебиторскую задолженность.

IV- стадия инкассирования. Дебиторская задолженность переходит в денежные активы.

Оборачиваемость оборотных средств – это последовательный и непрерывный их переход из одной стадии в другую в течение одного производственного цикла.

Управление оборотными активами связано с особенностями операционного цикла компании.

Производный цикл – Поступление сырья – Отгрузка готовой продукции.

Финансовый цикл – Оплата сырья – Получение средств от покупателя Одним из рычагов в управлении является сокращение финансового цикла.

12. Этапы управления оборотными активами

Целью финансового менеджмента в области управления оборотным капиталом

является обеспечение текущей производственной деятельности компании и осуществление платежей по обязательствам,

а также инвестирование временно свободных денежных средств для получения дополнительных доходов.

Этапы Управления: I этап. Анализ оборотных активов;

II этап. Выбор политики формирования оборотных активов;

III этап. Оптимизация объема оборотных активов;

IV этап. Оптимизация соотношения переменной и постоянной части оборотных активов;

V этап. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов;

VI этап. Обеспечение эффективности использования оборотных активов;

VII этап. Выбор политики финансирования оборотных активов

13. Потребность компании в собственных оборотных средствах

Потребность компании в собственных оборотных средствах устанавливается в процессе нормирования, т. е. определения норматива оборотных средств.

Цель нормирования — определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов.

Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств,

необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств.

Так определяются частные нормативы. И, наконец, путем сложения частных нормативов рассчитывается совокупный норматив.

Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей,

минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности компании.

На практике наиболее целесообразно применение метода прямого счета.

Среднесуточный расход по номенклатуре потребляемого сырья,

основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется путем деления суммы их затрат за соответствующий квартал на число дней в квартале.

Норма запаса устанавливается по каждому виду или группе материалов.

Норма Запаса – Подготовительный запас, страховой запас, текущий запас, технологический запас, транспортный запас.

Таким образом, общая норма запаса в днях в целом складывается из пяти перечисленных запасов.