- •Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
- •Содержание
- •Общие сведения о дисциплине
- •Объем дисциплины и виды учебной работы
- •Учебно-тематический план дисциплины «Корпоративные финансы» Бакалавриат «Менеджмент»
- •Программа курса
- •1.1.2.Развитие принципов и инструментария управления финансами корпораций (предприятий).
- •Тема 1.2. Правовая, налоговая и финансовая среда бизнеса
- •1.2.1.Организационно-правовые формы предпринимательской деятельности в рф
- •1.2.2.Финансовая среда бизнеса и налоговая политика в рф
- •Тема 1.3. Система корпоративного финансового управления
- •1.3.1.Цели деятельности компании и система корпоративного управления
- •1.3.2.Цели, задачи и функции управления корпоративными финансами
- •1.3.3.Организационная структура корпоративного финансового управления
- •Раздел 2.
- •2.1.3.Современные теории корпоративных финансов
- •Тема 2.2. Теория рынка капиталов и оценка стоимости активов
- •2.3.3.Кредитный рынок
- •2.3.4.Валютный рынок
- •2.3.5.Срочный рынок
- •2.5.2.Выявление и измерение рисков
- •2.5.3.Способы и методы управления риском
- •3.2.2.Производственный, финансовый и совокупный рычаги. Производственный, финансовый и совокупный риски
- •Тема 3.3. Формирование оптимальной структуры капитала корпорации
- •3.3.1.Стоимость привлечения капитала и средневзвешенная стоимость
- •3.3.2.Теории структуры капитала
- •Тема 4.2. Управление внеоборотными активами корпорации
- •4.2.1.Анализ состава, структуры и динамики внеоборотных активов
- •4.2.2.Оценка состояния и использования основных средств и незавершенного строительства. Амортизационная политика
- •4.2.3.Состав и структура нематериальных активов и доходных вложений в материальные ценности
- •Тема 4.6. Управление денежными активами
- •5.1.2.Реальные инвестиции и инвестиционные проекты
- •5.1.3.Этапы реализации инвестиционного проекта и инвестиционная стратегия корпорации
- •Тема 5.2. Механизм принятия инвестиционного решения
- •5.2.1.Комплексное описание инвестиционного проекта. Инвестиционные критерии оценки проекта
- •5.2.2.Учет налогообложения, оборотного капитала и инфляции в инвестиционном проектировании
- •Семинар 1.2. Правовая, налоговая и финансовая среда бизнеса
- •Семинар 1.3. Система корпоративного финансового управления
- •Раздел 2.
- •Фундаментальные концепции корпоративных финансов
- •Семинар 2.1.
- •Теоретические основы корпоративных финансов
- •Семинар 2.2. Теория рынка капиталов и оценка стоимости активов
- •Семинар 2.3. Теоретические основы функционирования финансового рынка
- •Семинар 2.4. Теория портфеля
- •Семинар 2.5. Основы управления рисками
- •Литература для подготовки к семинарам по Разделу 2.
- •Раздел 3.
- •Семинар 4.2. Управление внеоборотными активами корпорации
- •Практическое занятие 4.2. Управление внеоборотными активами корпорации
- •Семинар 4.3. Управление оборотными активами корпорации
- •Практическое занятие 4.3.
- •Раздел 5.
- •Методические указания по организации изучения дисциплины
- •Критерии оценки уровня знаний студентов
- •Методические указания по выполнению курсовой работы
- •Тематика контрольных работ
- •Тематика курсовых работ
- •Задания для самостоятельной работы студентов Перечень основных понятий и формул для решения задач
- •Задание 1.
- •Задание 30.
- •Задание 36.
- •Задание 37.
- •Задание 38.
- •Задание 39.
- •Задание 40.
- •Тестовые задания для самоконтроля
- •Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины а. Основная литература
- •Б. Дополнительная литература
- •Контрольные вопросы для подготовки к зачету
- •Контрольные вопросы для подготовки к экзамену
- •Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
Раздел 2.
Фундаментальные концепции корпоративных финансов
Семинар 2.1.
Теоретические основы корпоративных финансов
Вопросы для обсуждения
Охарактеризуйте особенности рыночной и континентальной научных школ в области корпоративных финансов.
Что означает понятие информационной эффективности рынка капиталов? Какая разница между идеальной информационной эффективностью и экономической информационной эффективностью?
Перечислите характеристики совершенного рынка капитала.
Что означает понятие рационального поведения экономических субъектов?
Перечислите основные модели, составляющие теорию стоимости для рынка капитала?
Охарактеризуйте соотношение между риском и доходностью финансового инструмента?
Что такое агентские конфликты? Назовите два важнейших агентских конфликта в сфере финансов корпораций? Что такое агентские затраты и кто их несет?
Семинар 2.2. Теория рынка капиталов и оценка стоимости активов
Вопросы для обсуждения
Дайте определения моделям с равномерными денежными потоками и с неравномерными денежными потоками.
Охарактеризуйте виды денежных потоков в зависимости от характера выплат.
Охарактеризуйте операции дисконтирования и наращения. Напишите формулы коэффициентов дисконтирования и наращения.
Дайте определения номинальной и эффективной процентной ставки. Покажите взаимосвязь между ними.
Назовите основные характеристики классической купонной облигации.
Опишите модель определения облигации с постоянным купоном.
Опишите модель определения облигации с переменным купоном.
Перечислите закономерности функционирования рынка облигаций.
Дайте определение показателя дюрации.
В чем разница между привилегированными и обыкновенными акциями с точки зрения создаваемых ими финансовых потоков?
Опишите модель оценки стоимости привилегированной акции.
Опишите модель оценки дивидендов.
Охарактеризуйте модель оценки финансовых активов CAPM (Capital Asset Prising Model).
Дайте определения опциона и перечислите опционные стратегии.
Семинар 2.3. Теоретические основы функционирования финансового рынка
Вопросы для обсуждения
Охарактеризуйте сегменты финансового рынка.
Перечислите профессиональные виды деятельности на рынке ценных бумаг.
В чем разница между деятельностью депозитариев на РЦБ и регистраторов?
Перечислите функции фондовой биржи. Разделите деятельность организаторов торгов на РЦБ и фондовой бирже.
Какие виды процентных ставок определяются на межбанковском денежном рынке?
Охарактеризуйте глобальный валютный рынок.
Перечислите виды срочных контрактов.
Семинар 2.4. Теория портфеля
Вопросы для обсуждения
Дайте определение портфеля активов и его основных характеристик – доходности и риска.
В чем разница между срочным и бессрочным портфелем?
Охарактеризуйте однородный и смешанный портфель.
Опишите консервативный, умеренно-агрессивный и агрессивный портфель.
Дайте определение портфеля роста и портфеля дохода.
Опишите алгоритм формирования портфеля долевых активов.
Опишите алгоритм формирования портфеля долговых активов.
Охарактеризуйте модель смешанного портфеля долевых и долговых активов.
Дайте характеристику модели арбитражного портфеля.
В чем заключается оценка эффективности управления портфелем?
Назовите критерии эффективности портфеля, основанные на оценке его доходности и риска.