4.Основные источники предпринимательских рисков.

Источники риска:

• спонтанность природных процессов и явлений

• наличие противоборствующих тенденций

• неполнота, недостаточность, ассиметрия информации

• вероятностей характер НТП

• ограниченность, недостаточность материальных финансовых, трудовых и др ресурсов при принятии и реализации решений

• невозможность однозначного познания объекта при сложившихся в данных условиях уровне и методах научного познания

• относительная ограниченность сознательной деятельности человек, существующие различия в социально-психологических установках, идеалах, намерениях, оценках, стереотипах поведения

5.Критерии количественной оценки риска.

Для количественного измерения размеров возможных отклонений эффективности проекта от расчетной ее величины используется система показателей, отражающих степень ее отклонения. (дисперсия, коэффициент вариации, среднеквадратическое отклонение)

Дисперсия (среднее квадратическое отклонение). Дисперсия (или среднее квадратическое отклонение, вычисляемое как корень квадратный из дисперсии) - статистическая величина, определяющая степень волатильности фактора риска. При вычислении дисперсии изменений рыночных цен можно использовать тот факт, что для небольших временных горизонтов значение этого показателя пропорционально длительности данного временного горизонта. Например, если известно значение дисперсии для временного горизонта в один день (σ²), то значение дисперсии для временного горизонта в Т дней будет равно σ²_T = σ²*T или σ_{T =} σ

Недостаток - сложность использования, например, при сопоставлении рискованности вложения денежных средств в различные объекты инвестирования. Доходность и риск по инвестициям находятся в определенной зависимости. Как правило, инвестициям с большей доходностью соответствует больший риск. В этом случае для оценки риска целесообразно использовать относительные показатели, связывающие риск и доходность. Другой недостаток дисперсии - в явном виде не указывает на возможные убытки.

Коэффициент вариации. Коэффициент вариации (k_V) представляет собой отношение среднего квадратического отклонения к ожидаемому (среднему) значению. k_V =

Если в качестве среднего выступает ожидаемая доходность, то данный показатель характеризует величину риска, приходящуюся на единицу доходности. Чем выше коэффициент вариации, тем сильнее колеблемость и тем выше риск.

6.Методы количественной оценки предпринимательских рисков.

Используются следующие методы количественного анализа: Статистический, метод оценки вероятности ожидаемого ущерба, метод минимизации потерь, метод использования "дерева решений", математический, оценка риска на основе анализа финансовых показателей деятельности предприятия.

Суть статистического метода – изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном предприятии за определенный промежуток времени устанавливается величина и частота получения определенного результата и на основе этого составляется прогноз на будущее

V = δ / *100%

δ² = (Xi-)²*pi

δ =

= pi* Xi

До 10% - слабая колеблемость

От 10% до 25% - умеренная

Свыше 25% - высокая

Метод оценки вероятности ожидаемого ущерба основан на том, что степень риска определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет. Наилучшим является решение с минимальным размером рассчитанного показателя. Математически суть этого метода можно выразить в виде формулы.

R = A*p1+(A+B)*p2

A, B – ущерб при принятии различных решений

P1, p2 – степень вероятности получения ущерба

Метод минимизации потерь

Расходы, необходимые для осуществления данного решения (потери, вызванные неточностью и неэффективностью управления или «риск действия» Rд) + Возможный ущерб, понесенный вследствие осуществления этого решения (потери, вызванные неточностью изучаемой модели или «риск изучения» Rи) = средние потери в настоящем и будущем.

"Дерево решений" - Данный метод основан на графическом построении вариантов решений. К нему прибегают тогда, когда решение принимается поэтапно или когда с переходом от одного варианта решения к другому меняются вероятности наступления событий. Создается при движении слева направо, а анализируется справа налево. По ветвям "дерева" соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчета вероятностей, оценивают каждый путь и выбирают менее рискованный. Недостатки - трудоемкость и отсутствие учета влияния факторов внешней среды.

Оценка риска на основе анализа финансовых показателей деятельности предприятия - Наиболее важными для анализа финансового состояния предприятия и предотвращения риска банкротства предприятия являются следующие группы финансовых коэффициентов:

1. Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия.

2. Показатели финансовой устойчивости.

3. Показатели рентабельности.

4. Показатели деловой активности предприятия

Суть Математического метода заключается в использовании для оценки риска:

- критерия математического ожидания;

- критерия Лапласа;

- критерия Гурвица.