35.Основные методы передачи риска.

Трансфер риска – передача ответственности за риск третьему лицу при сохранении существующего уровня риска.

Основные методы передачи риска:

- страхование

- хеджирование

- иные формы договорной передачи риска

- защитные оговорки

Страхование – передача риска страховой компании за определенную плату. Это основной метод страхования риска.

Сущность страхования состоит в том, что инвестор готов отказаться от части своих доходов, чтобы избежать рисков.

Хеджирование – система мер, позволяющих исключить или ограничить риск финансовых операций в результате неблагополучных изменений в будущем, цен и т.д. Технически это заключение уравновешивающей сделки.

Существует хедж на повышение и на понижение.

Хеджирование на повышение – хеджирование покупкой – биржевая операция по покупке срочных контрактов или опционов. Страховка от повышения. (опционы и есть срочные контракты, но у него в лекции было так)

Хеджирование на повышение – хеджирование продажей – биржевая операция по продаже срочных контрактов или опционов.

Иные формы передачи риска: (их много, но думаю можно будет написать только несколько из них)

Строительные контракты – форма передачи риска, когда все риски, связанные со строительством, берет на себя строительная фирма

Аренда, в т. ч. финансовый аренда или лизинг – когда при заключении договора значительная часть рисков передается арендатору, однако часть рисков остается на собственнике.

Контракты на хранение и перевозку грузов – когда транспортная компания берет на себя риски, связанные с гибелью или порчей продукции во время ее транспортировки.

Контракт поручительства и договор фаткоринга

Форфейтирование - кредитование экспорта на продавца, векселей, иных долговых требования по внешнеторговым сделкам. Форма трансформации коммерческого кредита в банковский. Передача риска в данном случае осуществляется при кредитовании экспортно импортных операций, когда экспортер передает риск банку. Форфейтинг предполагает переход всех риска к его покупателю.

Валютные оговорки - специальное условие, предотвращающее потери от возможной девальвации валюты, в которой выражено обязательство плательщика, которое стремится включить в контракт лицо, управомоченное на получение платежа по денежному обязательству (внешнеторговой сделке). (Это определение не по лекции, потому что ее никто не успел записывать)

Товарно-ценовые оговорки:

• оговорки о скользящей цене, повышающейся в зависимости от ценообразующих факторов

• индексные оговорки, предполагающие изменение суммы платежа пропорционально изменению цен за периоды с даты подписания до момента исполнения обязательства

Банковская гарантия - письменное обязательство кредитной организации по просьбе принципала уплатить его кредитору (бенефициар) в соответствии с условиями обязательства денежную сумму по предоставлению письменного требования по его уплате.

Передача риска поставщикам

Передача риска участникам реализации проекта

36.Договорные формы передачи риска.

Формы передачи риска:

• Передача риска путем заключения договора поручительства или предоставления гарантии.

• Передача рисков путем заключения договора факторинга

• Передача рисков путем форфейтирования

Форфейтирование - кредитование экспорта на продавца, векселей, иных долговых требования по внешнеторговым сделкам. Форма трансформации коммерческого кредита в банковский. Передача риска в данном случае осуществляется при кредитовании экспортно импортных операций, когда экспортер передает риск банку. Форфейтинг предполагает переход всех риска к его покупателю. Преимущества: твердая ставка кредитования, стоимость форфейтинг выше других форм.

Банковская гарантия - письменное обязательство кредитной организации по просьбе принципала уплатить его кредитору (бенефициар) в соответствии с условиями обязательства денежную сумму по предоставлению письменного требования по его уплате.

Передача риска путем заключения договора поручительства или предоставления гарантии. Российское законодательство предусматривает возможность заключения договора поручительства, который определен статьей 361 ГК РФ. В силу договора поручитель обязуется перед кредитором третьего лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или частично. При неисполнении или ненадлежащем исполнении должником обеспеченного поручительством обязательства поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно. Компания использует поручительства для привлечения заемного капитала и при этом несет ответственность перед поручителем за четкое исполнение договора поручительства. Для данного средства риск – возможность или опасность невозврата кредита, выданного фирме, кредитору.

Существует еще один вид гаранта – банковская гарантия, которая определена статьей 368 ГК РФ. Это письменное обязательство кредитной организации, выданное по просьбе другого лица – принципала, уплатить кредитору принципала – бенефициару в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования о ее уплате. За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает гаранту вознаграждение. Банковская гарантия позволяет предприятию избежать рисков при заключении сделок с оплатой в будущем или по факту предоставления услуг, оказания работ, отгрузки товаров.

Иные формы передачи риска

• Строительные контракты, когда все риски, связанные со строительством, берет на себя строительная фирма

• Аренда, в том числе финансовая аренда, или лизинг, когда при заключении договора значительная часть рисков передается арендатору, однако часть рисков остается на собственнике

• Контракту на хранение и перевозку грузов, когда транспортная компания берет на себя риски, связанные с гибелью или порчей продукции во время ее транспортировки

• Контракт- поручительство и договор факторинга

• Валютная оговорка

• Товарно-ценовые оговорки

◦ Оговорки о скользящей цене, повышающейся в зависимости от ценообразующих факторов

◦ Индексные оговорки, предполагающие изменение суммы платежа пропорционально изменению цен за периоды с даты полписания до момента исполнения обязательства