- •1. Понятие и виды неопределенности. Различия между риском и неопределенностью
- •2. Понятие экономической среды деятельности корпорации
- •3.Экономическое содержание предпринимательских рисков.
- •4.Основные источники предпринимательских рисков.
- •5.Критерии количественной оценки риска.
- •6.Методы количественной оценки предпринимательских рисков.
- •7.Этапы управления предпринимательскими рисками.
- •8.Финансовый риск банкротства как основное проявление финансовых рисков
- •9.Составляющие микросреды финансовой деятельности предпринимательства.
- •10.Современная классификация предпринимательских рисков.
- •11. Экономическое содержание и классификация банковских рисков.
- •12.Характеристика процесса анализа рисков.
- •13. Методы качественной оценки рисков
- •14. Финансовое состояние предприятия и риск банкротства.
- •15. Понятие и критерии несостоятельности (банкротства) предприятия и его нормативно-правовое регулирование
- •16. Зарубежная практика оценки вероятности банкротства.
- •18.Особенности применения отечественных и зарубежных моделей оценки риска банкротства в российской практике
- •19.Объективные и субъективные причины возникновения состояния банкротства предприятия.
- •20.Анализ финансовых потоков как метод оценки риска банкротства и метод критериев банкротства.
- •21.Характеристика теорий предпринимательских рисков.
- •22.Составляющие макросреды финансовой деятельности предпринимателя.
- •23.Классификация и содержание банковских рисков.
- •24.Виды конкуренции микросреды предпринимательства.
- •25. Функции предпринимательских рисков.
- •26. Основные подходы к управлению рисками и их содержание.
- •27. Основные группы методов управления рисками
- •28.Содержание метода избежания риска и условия его применения
- •29. Основные приемы уклонения от риска.
- •30. Содержание методов удержания (сохранения) риска и особенности их применения.
- •31.Основные формы самострахования как приема снижения уровня риска, его положительные и отрицательные стороны.
- •32.Методы снижения риска.
- •33. Основные формы диверсификации рисков.
- •34. Основные формы лимитирования (локализации) риска
- •35.Основные методы передачи риска.
- •36.Договорные формы передачи риска.
- •37. Методы и виды хеджирования финансовых рисков
- •38.Методы компенсации риска
- •39.Разработка политики управления рисками на предприятии.
21.Характеристика теорий предпринимательских рисков.
Классическая теория( 60-70 гг. ХIХ века).
Основные положения:
2 составляющие предпринимательского дохода: % как доля на вложенный капитал; плата за риск как возмещение возможного риска в предпринимательской деятельности.
Экономический риск – возможный ущерб вследствие экономического действия.
Риск с математической точки зрения – «математическое ожидание потерь», которые могут произойти в результате выбранного решения.
Основной недостаток теории: одностороннее понимание экономического риска
Неоклассическая (20 -30-е гг. ХХ века)
Основные положения
Предприятие, работающее в условиях неопределенности с прибылью как случайно-переменной величиной, должно руководствоваться двумя положениями:
1) размерами ожидаемой прибыли;
2) величиной ее возможных колебаний (отклонений от ожидаемой величины).
Поведение предпринимателя определяется предельной полезностью – выбор варианта вложения средств с наименьшими колебаниями прибыли.
Верная прибыль имеет большую полезность, чем прибыль ожидаемого размера, связанная с возможными колебаниями.
Ориентация на меньший риск, а не ориентация на большую доходность.
Неоклассическая с дополнениями Кейнса (40-е гг. ХХ века)
Основные положения
«Фактор удовольствия»:
Кейнс отмечал склонность предпринимателей принимать большой риск ради получения большей ожидаемой прибыли.
Кейнс обосновал необходимость введения "издержек риска" для покрытия возможного отклонения действительной выручки от ожидаемой.
Кейнс выделил 3 основные вида риска: риск предпринимателя или заемщика, риск кредитора и риск, связанный с возможным уменьшением ценности денежной единицы.
1)Риск кредитора: Связан с сомнением опасности преднамеренного банкротства или прочих попыток должника уклониться от выполнения обязательств и возможности недостаточности размеров обеспечения ссуды
2) Риск предпринимателя или риск заемщика: Возникает когда в оборот направляются собственные деньги, связан с сомнением получения предполагаемой выгоды, на которую предприниматель рассчитывал
3)Риск инфляции: Связан с возможным уменьшением ценности денежной единицы. Денежный заем всегда будет менее надежным, нежели реальное имущество. Кроме того, инфляция отрицательно отражается на инвестировании средств системой).
Им доказано, что ради большей прибыли предприниматель, как правило, пойдет на больший риск
Современная экономическая теория рисков
Г. Марковиц и У. Шарп внесли свой вклад в теорию риска, оперируя понятиями систематического и несистематического риска. Так, Г. Марковицем впервые была предложена данная классификация.
В исследованиях У. Шарпа эти понятия были чётко разграничены следующим образом: систематический (недиверсифицируемый, рыночный) риск — это доля изменчивости ожидаемой доходности актива за счёт объективных условий. Долю изменчивости ожидаемой доходности актива, которую можно полностью диверсифицировать, У. Шарп называл несистематическим (диверсифицируемым, уникальным, остаточным или специфическим) риском.
Однако при всей своей актуальности, теория предполагае функционирование идеализированного варианта рынка, который рассматривается в равновесном и устойчивом состоянии. В методологическом плане учение абстрагируется от многих существенных факторов, обусловливающих неустойчивость и неопределённость экономической системы.