Основные черты денежной системы рф:

1. официальной денежной единицей является рубль, состоящий из 100 коп. Официальное соотношение между рублем и золотом не устанавливается ;

2. в обороте находятся кредитные деньги, не разменные на золото: банкноты (билеты Банка России) и депозитные деньги, а также разменные монеты. Банкноты и монеты являются безусловным обязательством Банка России и обеспечиваются его активами;

3. выпуск наличных (Банк России) и безналичных денег осуществляется Банком России и коммерческими банками. БР выпускает банкноты и монеты, а коммерческие банки безналичные деньги (депозитные деньги). Выпуск денег происходит по следующим каналам: в порядке кредитования хозяйства(ЦБ кредитуе ком.банки, к.банки кредитуют ю.л. и ф.л.) , кредитования правительства, при покупке ценных бумаг и иностранной валюты;

4. как и во всех странах в РФ налично-денежный оборот значительно меньше безналичного (на наличные деньги приходится 28% всей денежной массы ). Доля наличных остается в РФ намного выше, чем в экономически развитых странах, где она составляет 10%;

5. как и для других стран для России характерна хроническая инфляция (в 2011г.- 8% , 2012-6,5% ), .Причем ее уровень значительно выше, чем в промышленно развитых странах. В « Основныхнаправленияхединой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годы»планируется уровень инфляции в 2013г. 4-4,5% .

6. как и в других странах в РФ осуществляется государственное регулирование денежного оборота. Оно осуществляется от имени государства Банком России в процессе реализации денежно-кредитной политики. Ее основные инструменты: изменение ставки рефинансирования (сейчас 8,25%), нормы обязательных резервов (сейчас 4%), операции на открытом рынке (с государственными облигациями и облигациями Банка России), валютная интервенция.

4. Инфляция: сущность, формы проявления, причины инфляции спроса и инфляции издержек Особенности инфляции в рф (уч.3 изд.С.73,79,82,87-89) (4изд.С.74,89-91)

Инфляция – это обесценение денег, проявляющееся в устойчивом повышении общего уровня цен.

Главная форма проявления инфляции – общий рост цен, который не исключает отсутствие повышения цен на отдельные товары или даже их снижение.

Вторая форма проявления инфляции - снижение курса национальной валюты. (Влияние различных курсообразующих факторов может привести к тому, что в условиях инфляции номинальный курс национальной валюты не понизится и даже повысится. Так происходит в РФ: курс рубля растет несмотря на инфляцию в результате роста цен на нефть, который вызывает рост предложения долларов, снижение курса доллара и рост курса рубля).

Причины инфляции.

Современная инфляция - многофакторный процесс, т.е. она вызывается различными причинами. Основные причины (факторы) инфляции делятся на две группы.

К первой группе относятся денежные (монетарные) факторы, вызывающие нарушение закона денежного оборота, т.е. выпуск денег сверх потребностей в них товарооборота. Избыточная денежная масса порождает неоправданное расширение спроса, реакцией на которое является рост цен. Инфляция, вызванная денежными факторами, называется инфляцией спроса. Рост массы денег ведет к повышению спроса в экономике, реакция на спрос – повышение цен.

Инфляцию спроса вызывают три основные денежные (монетарные) фактора.

1. Дефицит государственного бюджета. Покрытие бюджетного дефицита может происходить двумя путями: размещением государственных займов на денежном рынке или получением ссуды в центральном банке. Эмиссию денег сверх потребности товарооборота в деньгах и соответственно инфляцию спроса вызывает кредитование правительства центральным банком в форме покупки государственных ценных бумаг на первичном рынке или предоставления ссуды правительству.

2. Избыточное кредитование, т.е. расширение масштабов кредитования сверх потребностей экономики. Оно ведет к созданию платежных средств в объеме, превышающем потребность товарооборота, и созданию избыточного спроса ,например ,кредиты Банка России коммерческим банкам может быть фактором инфляции )

3. Внешнеэкономический фактор - эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке центральным банком иностранной валюты (в целях регулирования курса иностранной валюты и/или объема официальных валютных резервов).

Неденежные факторы инфляции – это факторы, обуславливающие рост издержек производства, который, в свою очередь, вызывает рост цен, поддерживаемый последующим подтягиванием денежной массы к возросшему уровню последних. Инфляция, вызванная неденежными факторами, называется инфляцией издержек.

Инфляцию издержек характеризует воздействие шести основных неденежных факторов на процессы ценообразования.

1 Монополистическое ценообразование (например, в сырьевых секторах экономики –нефть,газ, энергоресурсы).

2. Увеличение издержек производства на единицу продукции в результате роста заработной платы темпами, опережающими темпы роста производительности труда, в основных отраслях хозяйства.

3. Рост затрат на сырье, энергоносители, транспортные и коммунальные услуги.

5. 4. Рост косвенных налогов, входящих в цену товаров.

5. Внешнеэкономический фактор: а) рост мировых цен на товары, б) снижение курса национальной валюты.

Как правило, не встречается инфляция спроса или издержек в «чистом виде»: имеют место отдельные факторы как одного, так и другого вида инфляции.

Особенности инфляции в РФ.

1. Один из важнейших факторов инфляции в России - монополистическое ценообразование. Монопольное положение целых отраслей позволяет взвинчивать цены на энергоносители, транспортные перевозки, услуги предприятий связи.

2. В сделках различного характера возникает большое количество посреднических структур, что «сказывается» на цене для конечного потребителя товаров или услуг.

3 Медленное развитие высоких технологий , что не позволяет сокращать издержки производства .

5. Мировая и национальная валютные системы. Валютный курс и типы валютной конвертируемости. (3 изд.с.142-144,132-135)(4 изд.с.149-151,157-159)

(По валютной системе материал в приложении на бумажном носителе)

Валютный курс (ВК) – это цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны (или в международной валютной единице).

Стоимостной основойВК служит паритет покупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности.

Формирование ВК - многофакторный процесс. В числе наиболее существенных курсообразующих факторов можно назвать следующие: 1. спрос и предложение валюты, 2. темпы инфляции, 3. уровень процентных ставок, 4. состояние платежного баланса.

1. Рост спроса на валюту - рост курса, рост предложения валюты – снижение курса.

2. Соотношение покупательной способности валют является основой ВК, поэтому более значительное по сравнению с другими странами падение покупательной способности денежной единицы страны в результате роста цен вызывает снижение ее ВК.

3. Изменение ставок по депозитам в какой-либо валюте вызовет изменение предложения этой валюты и спроса на нее в результате миграции капиталов между странами и финансовыми рынками. (Относительно более высокие процентные ставки в какой-либо стране, во-первых, приведут (при отсутствии ограничений на движение капитала) к притоку в эту страну иностранного капитала и соответственно увеличению предложения иностранной валюты, ее удешевлению и удорожанию национальной валюты. Во-вторых, приносящие более высокий доход депозиты в национальной валюте будут содействовать переливу национальных денежных средств с валютного рынка, уменьшению спроса на иностранную валюту, понижению курса иностранной и повышению курса национальной валюты).

4. Активное сальдо платежного баланса (поступления иностранной валюты больше, чем платежи) сопровождается увеличением предложения иностранной валюты (например, со стороны национальных экспортеров товаров- большой объем экспорта), понижением ее курса и ростом курса национальной валюты. Пассивное сальдо (платежи в иностранной валюте больше чем поступления) ведет к снижению курса национальной валюты.

5. На ВК также влияет степень использования валюты на мировых рынках. Например, преимущественное использование доллара США в международных расчетах и на международном рынке капиталов вызывает постоянный спрос на него и поддерживает его курс даже в условиях падения его покупательной способности или пассивного сальдо платежного баланса США.

Кроме указанных факторов на ВК могут оказывать воздействие различные политические, спекулятивные, психологические факторы.

Режим валютного курса (РВК) – это порядок установления курсовых соотношений между валютами.

Виды РВК: фиксированный, плавающий (свободного плавания и управляемого плавания), валютный коридор.

1. Режим фиксированного ВК. Первая особенность фиксированного курса - его устанавливает центральный банк (или правительство); вторая – он остается неизменным в течение более или менее продолжительного времени т.е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации - понижения или ревальвации - повышения). В России фиксированный курс был до середины 1992 г.

2. Режим плавающего ВК. Курс, во-первых, устанавливается рынком (коммерческими банками и в результате биржевых торгов) и, во-вторых, он меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. В России режим плавающего курса был с середины 1992 г. до середины 1995 г., с середины 1998 г. – по настоящее время.

Различают свободно плавающий и управляемый плавающий ВК. При режиме свободно плавающего ВК курс практически не регулируется центральным банком, свободно меняясь под влиянием спроса и предложения. При режиме управляемого плавающего ВК центральный банк постоянно регулирует уровень курса с помощью валютных интервенций. В России режим управляемого плавания официально действует с 2003 г.

3. Режим валютного коридора. При этом режиме центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания ВК. В России валютный коридор действовал с середины 1995 до середины 1998 гг.

Валютная конвертируемость – это возможность обмена (конвертируемости) валюты данной страны на валюты других стран.

Различают полностью конвертируемые (согласно терминологии МВФ - свободно используемые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые.

При полнойконвертируемостив стране практически отсутствуют валютные ограничения (по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов).Причастичнойконвертируемостив стране сохраняются отдельные виды валютных ограничений (по отдельным видам операций для отдельных держателей валюты).

Виды частичнойконвертируемости:

• свободная конвертируемость, или конвертируемость потекущимоперациямплатежногобаланса. При этом виде конвертируемости отсутствуют ограничения по текущим операциям.Валюта, которая без ограничений обменивается на иностранную валюту при осуществлении текущих валютных операций, называется свободно конвертируемой валютой (СКВ). Большинство промышленно развитых стран перешли к данному типу частичной конвертируемости в середине 60-х гг.Свободная конвертируемость рубля введена в середине 1996 г., когда РФ присоединилась к У111 статье Устава МВФ;

• внешняяконвертируемость– конвертируемость для нерезидентов (отсутствуют ограничения по операциям нерезидентов);

• внутренняяконвертируемость– конвертируемость для резидентов (отсутствуют ограничения по операциям резидентов).

Валюта называется неконвертируемой, если в стране действуют практически все виды ограничений и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз.