2.2. Денежные агрегаты
Наличие различных видов денег, а также «почти денег» привело к формированию группировок денег по степени их ликвидности.
Денежные группировки получили название денежных агрегатов.
В России используется следующее деление денежных агрегатов:
М0 - наличные деньги;
М1 = М0 + расчетные и текущие счета + вклады до востребования;
М2 = М1 + срочные депозиты предприятий и населения в банках. Денежный агрегат М2 получил название денежной массы;
М2Х = М2 + депозиты в иностранной валюте, перечисленные в рубли. Денежный агрегат М2Х получил название расширенной денежной массы;
М3 = М2 + депозитные сертификаты и облигации государственных займов.
В России введено также понятие денежной базы.
Денежная база в узком определении - это наличные деньги (М0) + обязательные резервы коммерческих банков в Банке России.
Денежная база в широком определении (расширенная денежная база) - это наличные деньги (М0) + обязательные резервы коммерческих банков в Банке России + остатки средств на корсчетах коммерческих банков в ЦБ.
Денежная база в широком определении используется для определения расчетного курса рубля (руб./ долл.):
Деление денег на агрегаты довольно условно. В США используют четыре денежных агрегата, в Японии и Германии - 3, в Англии и Франции - 2.
3. Выпуск денег в обращение, эмиссия денег
КОЛИЧЕСТВО ДЕНЕГ В ОБРАЩЕНИИ
3.1. Эмиссия денег и выпуск денег в обращение
Выпуск денег в обращение - это процедура введения в обращение безналичных или наличных денег.
Эмиссия денег или эмиссионный выпуск денег - это такой выпуск дополнительных денег в обращение, который приводит к росту денежной массы. Право на прямую эмиссию денег имеет только Банк России.
Неэмиссионный выпуск денег в обращение или просто выпуск - это выпуск денег без увеличения денежной массы.
Обычный неэмиссионный выпуск денег в обращение производится постоянно коммерческими банками: при кредитовании клиентов, при выдаче клиентам наличных денег. Одновременно клиенты погашают ссуды и сдают деньги в кассы. При этом количество денег в обращении не изменяется.
Осуществляет прямую эмиссию безналичных денег в соответствии с законодательством Банк России путем перевода безналичных денег на счета (в форме кредитов) коммерческих банков или Казначейства.
Косвенную эмиссию безналичных денег осуществляют также коммерческие банки через механизм банковского мультипликатора.
Эмиссию наличных денег осуществляет только Банк России и его расчетные кассовые центры (РКЦ), действующие в регионах страны. С этой целью в РКЦ существуют резервные фонды и оборотные кассы.
В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение (эмиссии) в случае роста реальной потребности в них экономики региона. Эти денежные знаки становятся деньгами только после поступления в оборот.
РКЦ выдают коммерческим банкам наличные деньги бесплатно взамен безналичных денег, находящихся на депозитных счетах.
3.2. Закон денежного обращения, количество денег в экономике
Для характеристики обеспеченности экономики денежной массой используется коэффициент монетаризации экономики:
k = (М2: ВВП)
Для России величина k лежит в пределах 0.14-0.2 . В то же время, для развитых стран его величина составляет 0.6- 1.0. На конец 2000 г. денежная масса М2 составила примерно 1100 млрд. руб., ВВП - 7000 млрд. руб. Тогда k = 1100: 7000 = 0.16.
Американский экономист И. Фишер сформулировал следующее уравнение обмена и роли денег в товарно-денежном обмене:
MV = PQ, (3.2.1)
где M - масса денег в обращении; V - скорость обращения денег (число оборотов в год); P - средняя цена товаров и услуг; Q - количество проданных за год товаров и услуг.
При постоянных V и Q увеличение количества денег ведет к росту цен. Если одновременно с ростом количества денег будет синхронно расти количество предлагаемых на рынке товаров, то роста цен наблюдаться не будет.
Уравнение (3.2.1.) приближенно и идеализированно отражает модель воздействия роли денег на экономику. Но именно для этой цели и существуют теоретические модели.