6. Валютная система

ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

 

6.1. Валютная система, понятие валюты

Мировая валютная система - это система организации валютных отношений на мировом рынке на основе международных соглашений, и мировой практики, а также на основе национальных законодательств ведущих мировых экономических держав и сообществ.

Национальная валютная система - это форма организации валютных отношений внутри страны и на мировом рынке на основе национального законодательства и международных соглашений данной страны.

Деньги, обслуживающие международные отношения, называются мировыми деньгами или международной (мировой) валютой (доллар, евро).

Национальная валюта - это денежная единица страны.

В мировую валютную систему входят элементы:

- валюты, играющие роль международных валют (доллар США, фунт стерлингов, евро, иена и др.);

- международные финансовые и кредитные институты (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский валютный институт и др.);

- международные соглашения по регламентации валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;

- международное регулирование стабильности валютного рынка;

- режим функционирования мировых валютных рынков и золота.

Международной коллективной валютой является евро (европейская валютная единица).

Золото так же продолжает выполнять функцию международного резервного средства и включается в золотовалютные резервы государств.

Под международной ликвидностью понимается способность страны своевременно погашать свои международные финансовые обязательства.

Международную ликвидность определяют:

- золотовалютные запасы страны;

- стабильность национальной валюты;

- величина внешнего государственного долга;

- величина чистого экспорта;

- соотношение экспорта и внешнего долга;

- соотношение ВВП и внешнего долга;

- величина ВВП на душу населения;

- темпы роста  ВВП.

Национальную валютную систему составляют следующие элементы:

- национальная валюта;

- национальное регулирование международной валютной ликвидности;

- режим регулирования курса национальной валюты;

- способ функционирования национальных рынков валюты и золота;

- институциональное обеспечение валютного регулирования (центральный банк, законодательные органы, контрольные органы, Минфин и др.)

6.2. Конвертируемость валюты

Валюта считается конвертируемой, если нет каких-либо законодательных ограничений на совершение валютных сделок.

Частично конвертируемая валюта - это когда существуют ограничения на отдельные операции с ней.

Неконвертируемая валюта - существуют ограничения практически по всем операциям (рубль СССР).

Соотношение обмена двух валют называется валютным курсом.

6.3. Эволюция мировой валютной системы

В прошлом существовали две основные денежные системы с металлическим денежным обращением: биметаллизм и монометаллизм.

В системе биметаллизма роль всеобщего эквивалента была закреплена за золотом и серебром.

В системе монометаллизма всеобщим эквивалентом служил только один металл - золото или серебро.

Существовали три вида золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт, золотовалютный (золотодевизный) стандарт.

При золотомонетном стандарте золотые монеты выполняли все функции денег.

При золотослитковом стандарте банкноты обменивались на золотые слитки.

При золотовалютном стандарте банкноты обменивались на иностранную валюту стран с золотослитковым стандартом.

В результате мирового экономического кризиса 1929-33 гг. золотой стандарт был отменен.

После II-ой мировой войны был закреплен золотовалютный стандарт (Бреттон-Вудская валютная система) в 1944 г. на конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США). В качестве мировых валют, наряду с золотом, были признаны доллар и фунт стерлингов. Цена золота  в долларах была назначена неизменной - 35 долларов за тройскую унцию. Доллар стал признанной мировой валютой. В 1970 году  его доля в золотовалютных резервах всех стран мира составила около 75%.

Однако количество долларов к 1970 г. в несколько раз превысило запасы золота США. К тому же наметилась рецессия в экономике США. Страны мира стали интенсивно обменивать доллары на золото. Тогда США 15 августа 1971 г. отказались обменивать доллары на золото. В ответ западные страны отказались от поддержки курса доллара, и мир перешел на валюты с плавающим курсом. В 1978 г. были приняты следующие поправки к Уставу МВФ.

1.   Отменялась официальная цена золота.

2.   Закреплялась система плавающих курсов.

3.     Повышались требования к координации внутренней и внешней экономической политики стран - членов МВФ.