- •Корпоративные финансы
- •Тема 1 Финансы корпораций: основы организации и содержание их финансовой среды
- •Тема 2 Математические основы финансово – экономических расчетов при принятии финансово кредитных решений
- •Вопросы к самопроверке
- •Тема 3 Основной капитал корпораций
- •Вопросы к самопроверке
- •Тема 4 Оборотный капитал корпорации
- •Тема 5 Затраты на производство и реализацию продукции корпорации и их финансирование
- •Вопросы к самопроверке
- •Тема 6 Формирование и распределение доходов корпорации
- •Вопросы к самопроверке
- •Тема 7 Собственный капитал корпораций
- •Тема 8 Заемные источники финансирования корпораций
- •Вопросы к самопроверке
- •Тема 9 Стоимость и структура корпораций
- •Вопросы к самопроверке
- •Тема 10 Финансовое планирование корпораций
- •Тема 11 Оценка финансового состояния корпорации и пути достижения финансовой устойчивости
- •Тема 12 Финансовая несостоятельность корпораций
- •Литература
- •Содержание
Тема 5 Затраты на производство и реализацию продукции корпорации и их финансирование
Все издержки корпорации можно сгруппировать по различным признакам. Группировочный признак определяется в зависимости от того для каких целей нужна менеджерам информация о затратах. Финансовые менеджеры используют информацию о затратах для принятия решений связанных с необходимостью эффективного использования финансовых ресурсов. Эффект определяется величиной чистого дохода. При формировании чистого дохода издержки предприятия делят на:
1) затраты на продукт (производство) – являются запасоемкими т.к. включаются в оценку стоимости запасов корпорации (запасы готовой продукции, основных материалов, НЗП) и возмещаются после реализации готовой продукции;
2) расходы периода (общие и административные расходы, расходы по реализации, расходы по вознаграждению) не являются запасоемкими ( не включаются в стоимость продукции и возмещаются в том, временном периоде в котором были совершены).
Практическое использование группировки затрат по отношению их динамике производства. Для управления затратами и результатами корпоративной деятельности широко используют классификацию затрат по отношению их к динамике производства, согласно этого признака затраты могут быть:
- постоянными; переменными;
- условно – постоянными; условно – переменными.
Покупка основных сатериалов |
→ |
Запасы основных материалов |
|
|
|
Доход от реализации - себестоимость реализованной продукции = Валовой доход - расходы периода =Доход от основной деятельности ± Доходы от финансовой/инвестиционной деятельности = Доход до налогообложения = Чистый доход/убыток |
|
|
↓ |
|
|
| |
Прямой труд |
→ |
Запасы НЗП |
→ |
Запасы ГП |
→ | |
|
↗ |
|
|
|
| |
Накладные расходы |
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
Рисунок 1 Общая схема формирования чистого дохода корпорации, место в ней затрат на продукт и расходов периода
Склад сырья |
+ |
Производство |
+ |
Склад ГП |
= |
Нормированию |
Остаток основных материалов на начало периода |
|
Остаток НЗП на начало периода |
|
Остаток ГП на начало периода
|
|
|
+покупка основных материалов |
+использование основных материалов |
+себестоимость произведенной продукции |
|
| ||
-использование основных материалов |
|
+ прямой труд |
|
=ГП для реализации |
|
|
= Остаток основных материалов на конец периода |
|
+накладные расходы |
|
-стоимость реализованной продукции |
|
|
|
|
-себестоимость произведенной продукции |
|
= Остатки ГП на конец периода |
|
|
|
|
= Остаток НЗП на конец периода |
|
|
|
|
Рисунок 2 Движение информации о затратах при формировании остатков ТМЗ
Таблица 2
Поведение переменных и постоянных издержек
при изменениях объемов производства, сбыта
Объем производства |
Переменные затраты |
Постоянные затраты | ||
Суммарные |
На 1 ед. производства |
Суммарные |
На 1 ед. производства | |
↑ |
↑ |
Const |
Const |
↓ |
↓ |
↓ |
Const |
const |
↑ |
При помощи данной классификации затрат можно ответить на следующие вопросы:
1. Какой объем продаж должен быть для того чтобы предприятие могло покрыть свои издержки.
2. Какой объем продаж обеспечит достижение желаемой прибыли.
3. Можно ли снижать объемы продаж и при этом получать прибыль.
4. Во - сколько раз возрастет прибыль, если доход от реализации увеличится на 1%.
Ответить на эти и другие вопросы помогает ответить CVPанализ элементом, которого является анализ точки безубыточности. В рамках данного анализа может быть использована графическая и математическая модели точки безубыточности.
Разделение затрат на постоянные и переменные является первой особенностью директ – костинга (ценность такого разделения в упрощениях учета и повышении оперативности получения данных о прибыли).
Второй особенностью директ – костинга является соединение производственного и финансового учета, что дает возможность для регулярного контроля данных по схеме CVP(затраты, объем, прибыль). Основная модель отчета для анализа прибыли выглядит следующим образом:
Доход от реализации - Переменные затраты = Маржинальный доход - Постоянные затраты = Доход от реализации |
Основным недостатком системы директ – костинга является неполное отражение всей совокупности издержек связанных с производством и реализацией отдельных видов продукции.