10) Международная торговля ценными бумагами и деривативами.

Ценные бумаги, как документы, обладающие рядом неотъемлемых юридических и экономических признаков, дают права на собственность и неимущественные права и одновременно сами являются имуществом, представляют реальный капитал и сами являются фиктивным капиталом.

Ценные бумаги становятся инструментами биржевой игры благодаря определенным свойствам, к которым относятся:

• обращаемость;

• юридическая способность быть предметом коммерческих сделок;

• унификация как юридических документов и как товара, приносящего доход;

• публичность доступа к информации об их эмиссии, котировках и погашении.

За последние двадцать лет международная торговля ценными бумагами возросла в десятки раз. В обращении появились евроакции и еврооблигации, которые стали одними из главных объектов сделок на мировом фондовом рынке. Торговля ценными бумагами сосредотачивается на трех крупнейших биржах - Токийской, Нью-Йоркской и Лондонской, на долю которых ныне приходится более половины рыночной стоимости ценных бумаг, котирующихся на всех биржах мира. Именно между этими тремя биржами происходит наиболее заметное усиление взаимосвязи в торговле ценными бумагами.

Торговля деривативами.

Торговля деривативами в нынешних рыночных условиях, в процессах трансформации и развития мирового рынка фондов и мировой системы финансов, начинает занимать все более значимую роль. Сегодня объемы операций связанные с производными инструментами во много крат превышают операционные объемы с базовыми активами.

Как показывают расчеты Банка международных отчетов, мировой объем торговли лишь валютными фьючерсами в последнее время составляет более 1566,7 трлн. американских долларов, а биржевыми опционами (исключая контракты по отдельным акциям) – более $677,8 трлн. Что же такое торговля деривативами, какие их виды существуют и зачем они нужны?

Итак, деривативы, либо финансовые деривативы, являются производными финансовыми инструментами от иных, не таких сложных финансовых инструментов, к примеру, облигаций, реальных активов (товары), процентных ставок, иностранных валют и т.п. Отсюда и происходит их название – «derivative» что несет в себе смысл как «производный».

Если говорить проще деривативы, представляют собой инструменты для осуществления торговли финансовыми рисками, которые привязаны непосредственно к реальным либо финансовым активам. Так как по большому счету, торговля деривативами, это продажа и покупка рисков, вытекающих из возможных изменений цен на товары, уровни процентов, валютных курсов и акций.

11) Биржевая торговля

Основы биржевой торговли, ее виды.

Биржа является тем местом, где заключаются сделки покупки и продажи товаров, валюты, ценных бумаг и т.д. Раньше биржевые торги проводились в определенном помещении, в нем встречались продавцы и покупатели. Сегодня же, благодаря распространению Интернета и информационных сетей стало возможным участие в торгах без нахождения в здании биржи.

• В первом случае речь идет о сделках купли и продажи товаров:

Биржевая торговля может осуществляться на основе качественного описания товара, причем при его отсутствии. Такие товары однородны и стандартизированы. К ним относятся: зерновые культуры, мясо и скот, различные металлы, производственное сырье и т.д.

• На фондовой бирже осуществляются сделки с ценными бумагами:

Она дает возможность получить дополнительные средства на развитие производства, реализацию государственных программ и т.д.

• На валютной бирже совершается покупка и продажа валют в соответствии с их котировкой:

Ее главная функция в установке рыночного курсы национальной и иностранный валют.

По типу сделок выделяют следующие виды бирж:

• Реального товара (после проведения сделки осуществляется обязательная поставка);

• Фьючерсные (Фьючерс – это обязательство на покупку в будущем определенного товара в заданном количестве по установленной цене. Покупатель может перепродать контракт или выполнить его);

• Опционные (опцион является правом на приобретение в будущем товара по указанной цене. В данном случае покупатель может отказаться от исполнения контракта, в таком случае он потеряет лишь стоимость опциона);