40 Билет - Место и перспективы доллара, евро, юаня в мировой экономике.

Использование в международных финансовых операциях:

Резервная валюта — общепризнанная в мире национальная валюта, которая накапливается центральными банками иных стран в валютных резервах. Она выполняет функцию инвестиционного актива, служит способом определения валютного паритета, используется при необходимости как средство проведения валютных интервенций, а также для проведения международных расчётов.

• Доллар США является основной резервной валютой мира.

• Евро в настоящее время вторая по использованию резервная валюта.

• Китайский юань с 2016 года включён МВФ в «корзину» специальных прав заимствования, что сделало юань одной из резервных валют.

• Английский фунт стерлингов тяжёлая экономическая ситуация в Великобритании после Второй мировой войны и усиление доминирования США в мировой экономике привело к потере Фунтом стерлингов статуса наиболее значимой валюты.

• Иена рассматривалась в качестве третьей важнейшей резервной валюты в течение нескольких десятилетий, но в последнее время степень использования этой валюты снизилась, в то время как возросла роль Фунта стерлингов

• Швейцарский франк используется в качестве резервной валюты из-за его стабильности

Валюта контракта и валюта платежа

Валюта договора и валюта при заключении договора устанавливается, в какой валюте будет произведена оплата товаров. Такой валютой может быть валюта страны-импортера, страны-экспортера или третьей страны. Иногда в условиях договора предусматривается право импортера по своему усмотрению произвести платежи в различных валютах. Как правило, используются устойчивые валюты или традиционные для данного вида товаров, например, цены на нефть и нефтепродукты обычно выражаются в долларах США.

Валютные торги

Торги - это торговля валютными парами на бирже. Само определение предполагает присутствие независимого организатора сделок, в роли которого выступает биржа.

Валютный (обменный) курс - Цена денежной единицы данной страны, выраженная в национальных денежных единицах другой страны.

Виды котировок валютного курса- Котировка – способ публикации/записи валютного курса: (раскрою понятия )

• Прямая котировка

• Косвенная котировка

• Кросс-курс

Итог: Международная валютно-финансовая система представляет собой сложный набор валют, их характеристик и государственного управления в этой сфере.

Теперь рассмотрим плюсы и минусы каждой исследуемой валюты «ДОЛЛАР»

1руб =56,74$ - является национальной валютой США, кроме этого широко используется другими странами. Такими как Эквадор, Либерия, Панама, Восточный Тимор.

Доллар среди всех резервных валют обладает наибольшим распространением. В международных межбанковских расчетах его доля составляет 42%. А объем его денежной массы позволяет ему покрывать значительную часть мировой торговли.

Также стоит заметить, что США являются страной с самой большой экономикой и имеют самый развитый финансовый рынок, размер которого превосходит размер финансовых рынков других стран. Естественно, что на финансовых площадках США все сырьевые товары торгуются в долларах.

Минусы

• Доллар не чем не подкреплён т.е. пока США выгодно они поддерживают валюту на фин. Рынке проводят операции, но если государство захочет обвалить эту валюту то это будет лишь бумага.

• ТК США имеет колоссальный гос.долг в долларах то правительства может обрушить эту валюту и долг обесценится – это угроза к нестабильности. 19,548 триллионов долларов.

• Постоянная эмиссия доллара, следовательно, мыльный пузырь может привести к кризису и обесцениванию – сложно оценить масштаб эмиссии сейчас не идет, но обычно когда страна в кризисе и нужен бюджет.

• Плюсы

• Резервная валюта

• Расчетная валюта

• США вливает средства в валюту $ и держит его на плаву(пока выгодно)

• Привлекательный инструмент вложения денег (волатильность)(устно)

• Сильный фин. рынок следовательно и сильная валюта

Спорно

Стоимость доллара значительно выше, чем она могла бы быть, и именно это позволило импортировать продукцию на триллионы долларов по очень низким ценам.

Импорт $ 2,205 трлн рублей. 2 место

Вывод

Валюта доллар будет существовать пока она рентабельна для лоббистов и им выгодно использовать эту валюту как расчетную и нельзя отбрасывать тот факт что это основная резервная валюта, но гос. Долг США подвергает к риску эту валюту.

Динамика $ идет вниз до этого был бурный рост.

Теперь рассмотрим плюсы и минусы каждой исследуемой валюты «ЕВРО»

Официальная валюта 19 стран «еврозоны». Евро был введён в безналичное обращение 1 января 1999 года, а 1 января 2002 года были введены в наличное обращение банкноты и монеты.

1руб= 63.6 евро

Минусы

• Молодая валюта («История всегда повторяется» было не так много фактов чтоб посмотреть как евро ответит на нападки)

• Искусственно созданная не совсем экономически обоснованно уровень стран различается как экономически, так и влиянием на политической арене.

• Согласовать действия финансовых органов в Европе сложно для быстрой политике по отношение к валюте

• Задумывалась как 1,5 доллара ( Евро это проект и было подсчитан такой курс если отходят от проекта значит это негативная сторона )(устно дополню )

Плюсы

• появление альтернативы доллару, американцы перестали быть монополистами в области предложения резервной валюты.

• Европа стремится ограничивать рост долгов стран Еврозоны

• Резервная валюта

• понижение рисков, связанных с курсами обмена валют, что позволяет значительно облегчить процесс инвестирования между странами. Также при введении единой валюты исчезают расходы, связанные с конверсионными операциями, в частности, банки больше не берут комиссии за конверсию средств из одной валюты в другую, так как теперь не требуется проведения конверсии. Введение евро позволит создать более устойчивые финансовые рынки, а также сможет привести к паритету цен (выравниванию цен на территории еврозоны)

• самой торгуемой парой валют является пара евро/доллар

Вывод На мой взгляд Евро это неудачная идея. Да это противовес доллару, но обеспеченностью разных стран разная и Евро от этого немного не стабилен(т.к. Евро зона большая и не стабильность экономики одной страны отразится на этой валюте) – это основной не достаток ЕВРО.

Теперь рассмотрим плюсы и минусы каждой исследуемой валюты «ЮАНЬ»

Китайский юань с 2016 года включён МВФ в «корзину» специальных прав заимствования, что сделало юань одной из резервных валют. При этом юань имеет лишь частичную конвертируемость - это указывает на существование определенных валютных ограничений, которые распространяются на субъекты, объекты и зоны обратимости. Введение частичной конвертируемости для резидентов, т.е. местных держателей валюты, означает предоставление им права свободного ввоза-вывоза и перевода средств за границу, покупки иностранной валюты без каких-либо ограничений. Такая форма частичной конвертируемости вводится с целью либерализации импорта и называется внутренней

1руб = 8,3юань

Одна из перспективных валют.

Минусы

• Юань не когда не выходила полностью на открытые торги и не известно как поведет себя валюта. (устно)

• Тезис на Китай можно воздействовать и у него есть свои проблемы, но он с ними хорошо справляется (устно)

Плюсы

• Стабильность

• Китай, как страна с большим производством обеспечивает валюту именно своей мощью

• Резервная валюта (Этот шаг служит признанием продолжающегося прогресса Китая в проведении реформ и подкрепляет его.

• Захват всех рынков и укрепления валюты

Спорно Расширить перечень минусов. (например, роль государства)

Роль государства и контроль валюты это спорно я думаю для Китая это допустимая мера, хотя рыночная экономика на дворе. Вопрос дискуссионный (устно)

Вывод Про эту валюту сложно сказать, что – то, но учитывая какое производства в этой стране то Юань сможет спокойно в перспективе стать основной расчетной валютой на которую будут все смотреть и именно она будет отражать эконмическое положение в мире.

Включение юаня является важной вехой в процессе интеграции китайской экономики в мировую финансовую систему. Тот факт, что МВФ признал юань свободно используемой валютой, отражает расширяющуюся роль Китая в мировой торговле, значительное увеличение использования юаня в международном масштабе и рост операций с ним. Он также служит отражением прогресса, достигнутого в реформах денежно-кредитной, валютной и финансовой систем Китая, и признанием успехов в либерализации, интеграции и совершенствовании инфраструктуры его финансовых рынков

На мой взгляд Евро это не удачный опыт и плохая задумка, доллар скоро себя изживёт, когда сменится поколение инвесторов и лоббистов, а все мощь страны вложено в юань, который медленно не спеша идет захватывает валютный рынок этапом за этапом. Сколько расчетов в мире в долларах? Сколько в евро и юанях?- нашел противоречивую информацию про доллар про другие валюты нет про юань вообще нет объемов