33. Контрольно-надзорные институты государства на Рцб. Организация надзорных органов в России

3. контрольная инфраструктура включает государственные институты, которые в соответствии с национальным законодательством поручаются выполнять функции государственного надзора и контроля за выпуском и размещением ценных бумаг.

Государство определяет перечень институтов, сферу действия, полномочия, функции. В различных странах существуют различные подходы к формированию системы надзорных институтов для РЦБ. Эти особенности определяются основными обстоятельствами:

2. масштабы самого рынка, его оборот и структура

3. особенности национального законодательства по РЦБ

4. модель рынка, избранная в данной стране

5. масштабы государства, в том числе величина его территории

6. наличие на рынке страны ценных бумаг нерезидентов

7. разнообразие ценных бумаг, которые являются предметом законного выпуска и обращения на рынке данной страны

8. тип государственного устройства данной страны

9. степень развитости организованного сектора рынка в данной стране

10. собственная история развития и функционирования рынка

11. особенности распределения полномочий между органами исполнительной власти

12. позитивный опыт других государств

Подходы:

4. 1 надзорный орган в стране

5. 2 органа

- министерство финансов

- центральный банк

6. как минимум 3 органа

- центральный банк

- министерство финансов

- надзорный орган в системе исполнительной власти (в структуре правительства)

В России действуют надзорные органы:

- центральный банк

- министерство финансов

- федеральная комиссия по РЦБ (ФКЦБ)

В 2004 году произошло:

- уточнение полномочия ЦБ

- МФ получило другие полномочия

- ФКЦБ была преобразована, получило дополнительные полномочия в области надзора – ФСФР – федеральная служба по финансовому рынку.

В число надзорных органов относится:

- министерство юстиции

- федеральный налоговый орган

- федеральная антимонопольная служба

Центральный банк РФ:

3. выпуск и обращение банковских ценных бумаг

4. сектор рынка, на котором обращаются ценные бумаги

- регистрация проспекта в эмиссии банковских ценных бумаг

- контроль за процессом обращения банковских ценных бумаг

лицензирование профессиональной деятельности банка на этом рынке

Министерство финансов:

7. организует выпуски размещение федеральных государственных ценных бумаг (по поручению правительства)

8. это организация обслуживания внутреннего долга по государственным заемным бумагам

9. регистрация эмиссионных документов на ценные бумаги, выпускаемые субъектами федерации (субфедеральные ценные бумаги)

10. регистрация выпуска лицензионных ценных бумаг

11. разработка подзаконных нормативных документов по вопросам обращения федеральных, субфедеральных и муниципальных ценных бумаг

12. разработка специальных нормативов, используемых для анализа финансового состояния нефедеральных эмитентов

ФСФР:

10. сфера деятельности – надзор за выпуском и обращением корпоративных ценных бумаг

11. регистрация проспекта в эмиссии первого и дополнительных выпусков акций

12. регистрация выпуска корпоративных заемных бумаг

13. подготовка нормативных документов по вопросам выпуска и обращения корпоративных ценных бумаг

14. подготовка проектов поправок в области акционерного дела на РЦБ в пределах своей сферы деятельности

15. лицензирование профессиональной деятельности на РЦБ

16. контроль за работой фондовых бирж

17. текущий контроль за операциями на РЦБ

18. надзорные работы федеральных служб ведет через сеть своих органов, размещаемых в регионах страны (в субъектах федерации и федеральных округах)