3. Рцб как система. Важнейшие признаки рцб. Доходы на рцб

РЦБ – рынок, на котором происходит выпуск и обращение различных ценных бумаг, финансовых инструментов

- особый сектор внутреннего рынка страны, на котором выполняются различные виды операций с долевыми, заемными и производными ценными бумагами

- система особых экономических связей, возникающих между различными субъектами в процессе выпуска и обращения различных типов и видов ценных бумаг

Признаки:

1. Особый товар или особый объект обращения (ценные бумаги – финансовые инструменты, фондовые ценности, финансовые обязательства, документы, инвестиционные бумаги, элементы фиктивного капитала)

Ценная бумага – финансовый документ, фиксирующий отношения займа или совместного владения в рамках одной компании эмитента

- долевые (акции)

- заемные (кредитные инструменты, срочные ценные бумаги)

- производные

2. Особые операции на этом рынке

- эмиссия

- размещение

- перепродажа

- покупка

- страхование

- залоговые операции

- консалтинговые операции

- погашение ценных бумаг

- кредитование на этом рынке

- операции на фондовом рынке

- фондовые аукционы

- конкурсные торги (фондовые тендеры)

2. особые участники рынка

- профессиональные

- непрофессиональные

а) эмитенты

б) продавцы

в) покупатели

- инвестор

- кредиторы

- профессиональные участники

г) фондовые консультанты

д) саморегулируемая организация

е) инвестиционные банки

ж) коммерческие банки

2. особые предложения на этом рынке – совокупность различных типов и видов ценных бумаг, которые желают продать и перепродать эмитенты и перепродавцы на выгодных рыночных условиях

а) особый объект предложений – различные виды ценных бумаг, которые являются предметом законного выпуска и обращения на рынке данной страны.

Акции различных видов:

- акции резидентов

- акции нерезидентов

- государственные ценные бумаги

- заемные бумаги акционерных компаний (корпоративные)

- некоторые виды производных ценных бумаг

- срочные, бессрочные

- номинированные в валютных и национальных денежных единицах

- бумаги, подлежащие и неподлежащие погашению

б) цена предложения

в) структура предложений (в том числе и по секторам рынка)

г) носители предложений

- эмитенты

- профессиональные участники (фондовые посредники)

- инвестиционные институты

- физические лица

- возможные перепродавцы

5. особый спрос на этом рынке – совокупность различный типов и видов финансовых инструментов, которые желают и могут приобрести потенциальные покупатели на выгодных рыночных условиях.

а) объект спроса

- акции различных видов, открытых и закрытых акционерных компаний, являются предметом законного выпуска

- акции корпораций нерезидентов (если их прямое обращение разрешено на рынке)

- долговые ценные бумаги государства

- корпоративные заемные ценные бумаги (кредитные инструменты акционерных компаний)

- производные ценные бумаги

- срочные, бессрочные финансовые инструменты

- номинированные в валюте или в рублях

б) носители спроса (потенциальные покупатели)

1 профессиональные участники (фондовые посредники)

2 непрофессиональные участники

- население (физические лица)

- инвестиционные институты (инвестиционные фонды, компании, пенсионный фонд)

- юридические лица предприятия, не являющиеся инвестиционным институтом

- государство и уполномоченные институты

- нерезиденты

в) особая структура спроса – состав спроса на ценные бумаги, выделенные на основе различных классификационных признаков и критериев

г) объем (величина) спроса

д) цена спроса (цена покупателя) – денежная сумма, которую желает и может уплатить потенциальный покупатель за бумагу данного эмитента на конкретном секторе фондового рынка с учетом инвестиционных характеристик финансовых инструментов (доходность, уровень и динамика курса, надежность бумаги, финансовый риск)

6. особая структура. Многосекторность:

1. первичный и вторичный рынок

2. организованный и неорганизованный

3. биржевой и небиржевой

4. рынок долевых бумаг и рынок заемных бумаг

5. рынок бессрочных ценных бумаг

6. рынок срочных финансовых инструментов

по характеру эмитента

1. – рынок корпоративных ценных бумаг

- рынок государственных бумаг

- рынок ценных бумаг других юридических лиц

2. – рынок ценных бумаг, номинированных в национальной валюте

- рынок ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте

7. инфраструктура рынка – система специализированных инвесторов, функционирование которых обеспечивает непрерывное движение ценных бумаг между эмитентами и покупателями, между профессиональными и непрофессиональными участниками рынка

8. особая рыночная цена финансового инструмента (курс ценных бумаг, курсовая стоимость) – рыночная цена финансового инструмента или ценной бумаги, которая формируется на различных секторах рынка с учетом их особой конъюнктуры, степени надежности и обеспеченности ценных бумаг, их доходности и других инвестиционных характеристик.

Курс ценных бумаг = (Доходность/СП)*100%

9. особая финансовая или имущественная ответственность участников рынка, держателей ценных бумаг

- тип или вид ценных бумаг

- имущественный, финансовый риск участника рынка. Риск на фондовом рынке – вероятностная потеря капитала, доходов, имущественных и неимущественных прав держателей ценных бумаг, как связанная, так и несвязанная с участием в операциях с финансовыми инструментами

10. особые доходы на рынке ценных бумаг

- регулируемые

- разовые (нерегулируемые)

1. – дивиденды

- % по долговым ценным бумагам

2. – курсовая разница (доходы от выгодной перепродажи)

- прирост курсовой стоимости

- дисконтные ценные бумаги

- учредительская прибыль

- тантьема

- опцион

- аукционные доходы