- •Вольфганг Хойер. Как делать бизнес в Европе
- •Вступительное слово
- •Вместо предисловия
- •Структура и организация "общего рынка"
- •Бюджет "общего рынка"
- •Значение законодательства "общего рынка" для внешней
- •Валютная политика "общего рынка"
- •Внешнеторговая политика "общего рынка"
- •Запрет неправомерного использования на рынке
- •Коллизия законов "общего рынка" с законами входящих в
- •Перспективы
- •Основы правовых норм стран центральной европы общие понятия о праве
- •Наименование договора
- •Договаривающиеся стороны
- •Предмет договора
- •Цена и условия платежа
- •Сроки исполнения обязательств, односторонний отказ от
- •Упаковка, транспортировка, страхование
- •Переход права собственности
- •Непреодолимая сила -- форс-мажор
- •Поручительство, ответственность за продукцию, гарантии
- •Возмещение убытков, конвенциональный штраф
- •Общие условия заключения сделки
- •Действующий правопорядок
- •Формальные требования
- •Арбитраж, оговорка о подсудности
- •Расходы и сборы, вытекающие из условий договора
- •Предпринимательское право
- •Единоличные предприятия
- •Коммандитное товарищество
- •Анонимное общество
- •Общество с ограниченной ответственностью
- •Акционерные общества и общества с ограниченной
- •Кооператив
- •Специфические правовые положения
- •Акционерное 06щество
- •Общество с ограниченной ответственностью
- •Товарищество
- •Открытое торговое товарищество, коммандитное
- •Акционерное общество
- •Общество с ограниченной ответственностью
- •Открытое торговое товарищество, коммандитное
- •Товарищество
- •Посредник
- •Торговый маклер
- •Комиссионер
- •Торговый представитель
- •Выходное пособие
- •Давность
- •Правовые нормы на случай неплатежеспос06ности
- •Вексель и чек
- •Промысловое право
- •Налоговая система общие сведения о налогах
- •Подоходный налог
- •Налог на корпорации
- •Промысловый налог
- •Налог с оборота
- •Налог на имущество
- •Налог с наследства и налог на дарение
- •Налог, взимаемый при покупке земельного участка
- •Двойное налогообложение
- •Социальное страхование
- •Организационные структуры западных фирм структура международных концернов и семейных
- •Частные фирмы и корпорации: распределение обязанностей
- •Мировая валютная система из истории валютной системы
- •Валютный рынок -- еврорынок
- •Рынок евродолларов
- •Структура валютных рынков
- •Ценные бумаги, биржи ценные бумаги
- •Финансы и платежи во внешней торговле
- •Финансовые операции, ограничивающие валютный риск
- •Немного истории
- •Лизинг в системе мировых хозяйственных связей
- •Основы лизинга
- •Лизинг и аренда
- •Лизинг и кредит покупателю
- •Лизинг и финансовый кредит
- •Учет лизинга в годовом балансе
- •Факторинг
- •Планирование и бухгалтерский учет планирование деятельности предприятия общие положения
- •Планирование сбыта
- •Планирование прибыли
- •Планирование финансов
- •Ведение бухгалтерского учета. Составление баланса и балансовая политика
- •Из истории бухгалтерского учета
- •Каковы цели и мотивы составления финансовой отчетности
- •Балансовая политика
- •Анализ и критика баланса, или как читать годовой отчет
- •Составляющие анализа баланса
- •Анализ прибылей
- •Как продавать на западном рынке общие условия успеха
- •Исследование рынка
- •Методы изучения рынка
- •Разработка сбытовой программы определение видов продукции для сбыта
- •Определение каналов сбыта
- •Внутренняя и внешняя формы организации сбыта
- •Экспорт
- •Компетентность в правовых вопросах
- •Компетентность в финансовых вопросах
- •Приспособление к зарубежному рынку
- •Работа с зарубежными покупателями
- •Дополнительные рекламные средства
- •Пунктуальность и четкость в работе
- •Правильный выбор сбытовой организации
- •Контроль за работой представителей
- •Агентские соглашения
- •Формы экспортных контрактов
- •Определение качества товара
- •Регулирование цены
- •Реклама
- •Внутрифирменная реклама
- •Реклама в целях расширения сбыта
- •Промышленный дизайн
- •Цвет как компонент дизайна
- •Роль упаковки
- •Роль менеджмента в укреплении позиций на рынке
- •Цели предприятия и функции менеджмента
- •Менеджер и заседания
- •Как находить и оценивать партнера
- •Как вести себя в обществе
- •Сокращения и условные обозначения, встречающиеся в коммерческой практике
Планирование прибыли
Планирование прибыли -- важнейший инструмент управления
предприятием. Поскольку стратегия предприятия обычно
ориентируется на прибыль, данный план подчас является ключевым.
Для составления плана прибыли существуют различные методы,
четыре из них наиболее распространенные.
1. Прогноз рентабельности
Расчет рентабельности вложенного капитала (Return on
Investment) предполагает знание величины оборота капитала и
размера прибыли на вложенный капитал (в %). Здесь используются
следующие формулы:
оборотные средства + капитальные вложения - вложенный
капитал;
оборотные средства
-------------------- - коэффициент оборачиваемости
капитала;
вложенный капитал
оборот капитала
----------------- - коэффициент прибыли;
себестоимость
прибыль
--------- - коэффициент рентабельности;
оборот
оборот прибыль
------------------- X --------- + 100 - рентабельность
капитала;
вложенный капитал оборот
Эти формулы широко применяются в США даже по отдельным
видам продукции.
2. Анализ лимита рентабельности (break even point)
Этот метод наглядно, с помощью графика позволяет показать
плановую прибыль и эластичность предприятия по отношению к
колебаниям величины расходов при обороте капитала.
Расчеты производятся по формуле:
минимальный оборот (break -- even -- point) -
постоянные расходы
а) - --------------------------
% постоянных расходов
1 -- ----------------------
100
постоянные расходы
б) - -----------------------
переменные расходы
1 -- -------------------
плановый оборот
В этом анализе важное значение имеет "разрыв", существующий
между "мертвой точкой" (минимальным оборотом для покрытия
расходов) и запланированным оборотом. Именно он отражает
наличие свободы действия предприятия в планировании оборота
капитала. Знание его позволяет предприятию избежать попадания в
зону нерентабельности (убытков).
3. Анализ перекрытия ликвидности (вариант анализа лимита
рентабельности)
При данном подходе издержки производства предприятия
подразделяются на денежные расходы и те, которые с ними не
связаны, например, амортизация. Точка пересечения кривой части
стоимости, соответствующей денежным расходам, с кривой оборота
показывает величину минимального оборота, необходимую для
сохранения ликвидности.
4. Регрессивное распределение минимального оборота
Данный метод позволяет контролировать, в какой мере месячные
изменения оборота капитала влияют на размер плановой прибыли.
Подобные графики позволяют фиксировать величину прибыли или
убытков по каждому месяцу.
Планирование финансов
Разработка финансового плана дает картину финансового
развития предприятия. Различают два вида финансового
планирования: долгосрочное и краткосрочное.
1. Долгосрочное финансовое планирование
а) Определение потребностей в капитале -- первый шаг
долгосрочного финансового планирования. Это позволяет
осуществить выбор кредитов, установить сроки их получения и
распределить капитал в целом на собственный и заемный в
зависимости от его рентабельности.
Определение потребностей в капитале проводится раздельно по
оборотным и основным средствам и представляет собой
статистические данные о финансовых средствах, необходимых для
расширения, ремонта, модернизации, реконструкции и
рационализации производства.
Размер необходимых оборотных средств зависит от общей суммы
основных средств и их оборота. Для определения величины
необходимых оборотных средств используется ряд методов.
Сопоставление с балансами аналогичных предприятий. Это самый
простой метод. Но он не учитывает особенностей каждого
предприятия и пригоден только для контроля за тем, что дает
применение других методов.
Анализ отдельных факторов, влияющих на потребности в
капитале, иными словами, анализ тех расходов, которые возникают
ежедневно при полной загрузке -- ежедневные расходы + срок, на
который замораживаются средства, в днях - оборотные средства.
Анализ себестоимости в расчете на 100 долл. с оборота и учет
условий платежа. Данный метод существенно точнее предыдущего.
Пример:
Расходы в расчете Сырье и материалы 40 долл.
на 100 долл. Прочие расходы 30 долл.
с оборота Амортизация и другие
неденежные расходы 10 долл.
----------------------------------------
Итого: 80 долл.
Время нахождения материалов и сырья на складе 30 дней
(40 дней -- 10 дней, срок платежа у поставщиков)
Время производства 15 дней
Время нахождения готовых изделий на складе 10 дней
Срок платежей клиентов 30 дней
----------------------------------------
Итого: 85 дней
Стоимость сырья и материала (40 долл/день х 85 дней) 3400
долл.
Прочие расходы (30 долл/день х 55 дней) 1650 долл.
-------------------------------------------------------------------
Потребность в капитале в расчете
на 100 долл. с оборота 5050 долл.
Окончательная формула определения потребностей в оборотных
средствах:
потребности дневной оборот затраты капитала
в оборотных - ---------------- x в расчете
средствах 100 на 100 долл. оборота
б) План капиталовложений (инвестиционный план). Данный план
охватывает все капиталовложения предприятия. Для его
составления необходимо провести анализ рентабельности и срока
окупаемости всех капитальных вложений.
Для этого проводятся:
-- сопоставительные анализы производственных издержек. В их
рамках сравниваются издержки нового оборудования с издержками
оборудования, находящегося в эксплуатации;
-- сопоставительные анализы прибыли. Здесь сравниваются
издержки и прибыли по новому и старому оборудованию;
-- определение рентабельности. В ходе анализа капитальные
средства, необходимые для приобретения и эксплуатации нового
оборудования, сопоставляются с дополнительной прибылью,
полученной на новом оборудовании;
-- определение окупаемости. В данном случае анализируется
частота оборота капиталовложений (pay off period).
необходимые
капиталовложения
среднее время разбега + для нового
оборудования Срок окупаемости -
-----------------------------------------------------
годовая амортизация + годовая прибыль
в) Долгосрочное планирование ликвидности баланса. Данный вид
планирования дает картину финансового положения предприятия в
сравнительно длительной перспективе. В его основу кладутся
данные планов сбыта и прочих планов. В отличие от
краткосрочного финансового планирования основная цель которого
-- анализ и контроль за состоянием ликвидности, разработка
такого рода планов позволяет соблюдать основные финансовые
принципы.
2. Краткосрочное финансовое планирование
Принцип сохранения ликвидности создает известные ограничения
для проведения в жизнь всех остальных запланированных
мероприятий. Краткосрочный финансовый план имеет особое
значение для предприятия, поскольку он позволяет анализировать
и контролировать ликвидность с учетом всех остальных планов, а
заложенные в нем резервы дают информацию о необходимых
ликвидных средствах.
Краткосрочное финансовое планирование складывается из
следующих планов:
1. очередного финансового плана:
доходы с оборота
-- текущие расходы (сырье, материалы, зарплата);
----------------------------------------------
выигрыш или потери от текущей деятельности
2. финансового плана нейтральной области деятельности
предприятия;
доходы (продажа старого оборудования и т.п.)
-- расходы ;
----------------------------------------------
выигрыш или потери от нейтральной деятельности
3. кредитного плана;
4. плана капитальных вложений;
5. плана по обеспечению ликвидности. Он охватывает выигрыш
или потери предшествующих планов;
сумма выигрышей и потерь
+ имеющиеся ликвидные средства ;
-----------------------------
резерв ликвидных средств
В составлении финансовых планов доминируют ряд общих правил
финансирования. Вот они:
1. принцип финансового соотношения сроков ("золотое
банковское правило"). Использование и получение средств должны
происходить в установленные сроки, т.е. капиталовложения с
длительными сроками окупаемости должны финансироваться за счет
долгосрочных средств;
2. принцип платежеспособности. Планирование должно
обеспечивать платежеспособность в любое время;
3. принцип рентабельности капиталовложений. Для всех
капиталовложений необходимо выбирать самые дешевые способы
финансирования. Заемный капитал можно привлекать лишь в том
случае, если это повышает рентабельность собственных средств;
4. принцип сбалансированности рисков. Особенно рискованные
капиталовложения необходимо финансировать за счет собственных
средств;
5. принцип приспособления к потребностям рынка. Очень важно
учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от
предоставления кредитов;
6. принцип предельной рентабельности. Следует выбирать те
капиталовложения, которые дают максимальную, предельную
рентабельность.
При ознакомлении с системой планирования западных
предприятий нужно иметь в виду, что все планирование
ориентируется на цели предприятия (философия предприятия в
американском понимании), а это, как известно, получение
прибыли. Под прибылью понимается, разумеется, чистая прибыль,
за вычетом налогов. Поэтому при составлении финансовых планов
руководство предприятия учитывает как налоговую систему, так и
возможности уменьшения налогового бремени.
Данное обстоятельство особенно важно для международных
концернов. Дело в том, что предприятия одного и того же
концерна находятся в разных странах. Прибыль распределяется
плановым путем в зависимости от величины налогового бремени в
конкретной стране. Это означает, что в странах с высоким
подоходным налогом планируется сравнительно низкая прибыль, а
более высокая накапливается в странах с низкими налогами. Порой
это приводит к тому, что в международных концернах получение
чересчур высокой прибыли считается таким же отрицательным
отклонением от плана, как и слишком низкая прибыль.
В целом, система планирования и контроля за выполнением
плановых заданий в международных концернах довольно сложная.
Она охватывает все области деятельности входящих в него
предприятий. Компьютеризация способствовала ускорению
поступления необходимой информации. Некоторые международные
концерны еженедельно составляют свои балансы одновременно для
всех филиалов, находящихся в разных концах света.
В заключении настоящего раздела хотелось бы заметить, что
область планирования и контроля -- это одна из тех областей,
где "властвует закон Паркинсона". Поэтому предприятия стараются
найти средний путь между разрастанием бюрократии и
недостаточным контролем за деятельностью предприятия.