Страхование в системе финансов

По формам страхование можно разделить на обязательное и добровольное. В свою очередь обязательное можно разделить на собственно обязательное (т.е. страхование, осуществляемое на коммерческой основе в обязательном порядке) и обязательное государственное страхование (которое представляет собой некоммерческую форму, имеющее целью обеспечение социальных процессов всего населения и осуществляемое государственными организациями).

Страхование служит эффективным средством в реализации социальной политики государства. Страховые фонды, сформированные как частными, так и государственными организациями могут служить источником долгосрочных инвестиций в приоритетной отрасли экономики.

Помимо коммерческой страхование выполняет и социальную функцию компенсации возможных убытков населения в результате стихийных бедствий. Т.о. деятельность страховых компаний, поддерживаемая государством, путем предоставления налоговых льгот и гарантирования инвестиций, способствует развитию страхования.

В странах ЕС средства страховых компаний, инвестируемые в экономику, составляют около 40% от национального дохода. Основной проблемой страхования является эффективность инвестирования страховых фондов. С одной стороны, государство в целях их сохранности регламентирует возможные направления инвестирования, с другой стороны, такие инвестиции являются низко-рентабельными.

Развитие страхования в России, начавшееся недавно при поддержке государства, должно способствовать расширению видов страхования, увеличению страховых фондов и переложению некоторых функций государства на страховые компании по обязательным видам страхования. Основной проблемой страхового рынка остается государственное регулирование инвестиционной деятельности страховых компаний.

Финансы хозяйствующих субъектов

Финансы хозяйствующих субъектов – это относительно самостоятельная сфера системы финансов государства, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе обращения этих средств на предприятиях в виде различных денежных потоков.

В этой сфере финансов формируется национальный доход, который в последствии подлежит перераспределению и служит основным источником доходов государства. Понятие финансов хозяйствующих субъектов тождественно понятию финансов предприятий.

Финансовые ресурсы предприятия

Собственные			Собственные целевого назначения	Заемные
Поступления	Уставный капитал в денежной форме		Резервы предстоящих расходов и платежей	Долгосрочные	Кредиты
	Добавочный капитал в денежной форме	Безвозмездные поступления	Целевые финансовые поступления		Прочие займы
		Эмиссионный доход	Страховые возмещения		Кредитная задолженность
Сформированные за счет прибыли прошлых лет	Резервный капитал			Краткосрочные	Кредиты
	Специальные фонды				Прочие займы
	Нераспределенная прибыль прошлых лет
Чистая прибыль отчетного периода	Прибыль от текущей деятельности		Прибыль от реализации товаров, работ, услуг		Кредиторская задолженность
			Прочая операционная прибыль
			Разница внереализационных доходов и расходов
	Доходы от инвестиционной деятельности				Расчеты по дивидендам
	Доходы от финансовой деятельности		Доходы от участия в других организациях		Невыплаченная зарплата
			Разница процентов полученных и уплаченных
			Прочие доходы за вычетом расходов
	Доходы от прочей хозяйственной деятельности
Прочие финансовые ресурсы	Амортизационные отчисления
	Доходы будущих периодов

Все доходы хозяйствующих субъектов можно разделить на первичные и вторичные (соответственно: до перераспределений и после перераспределений). Вторичные доходы образуются:

1. У предприятия в форме прибыли после уплаты налогов и вычета амортизационных отчислений (чистый денежный поток);

2. У работников в форме оплаты труда после оплаты всех налогов;

3. У домашних хозяйств в форме чистой оплаты труда, выплаты дивидендов, оплаты труда работникам бюджетной сферы, выплат из внебюджетных фондов и прочих выплат, скорректированных на уплату налогов.

Валовая прибыль = Выручка минус Затраты плюс-минус Проценты плюс-минус Прочие Операционные Доходы.

Валовая прибыль – это прибыль от финансово-хозяйственной деятельности; Выручка – это выручка от реализации товаров, работ, услуг без учета НДС и акцизов; Затраты – это переменные и постоянные затраты, включаемые в себестоимость реализованной продукции. Проценты – это доход, получаемый в виде процентов от участия в других организациях. Прочие операционные доходы – это положительная разница от прочих операционных доходов за минусом расходов.

Прибыль отчетного периода = валовая прибыль плюс Внереализационные Доходы

Внереализационные доходы = Внереализационные Доходы минус Внереализационные Расходы

Чистая Прибыль = Прибыль Отчетного Периода минус Налог на Прибыль минус Отвлеченные Средства

Государство вмешивается в процесс формирования прибыли предприятия путем регулирования следующих значений:

• Состав затрат, относимых на себестоимость продукции;

• Размер некоторых видов затрат, относимых на себестоимость для целей налогообложения (норма командировочных, представительских расходов, процент по банковских кредитам);

• Нормы отчислений во внебюджетные фонды;

• Методы применения и нормативы амортизационных отчислений;

• Объекты и ставки налогообложения;

• Сроки и порядок списания обязательств предприятия;

• Состав внереализационных доходов и расходов для целей налогообложения.

Помимо этих законодательно устанавливаемых нормативов, влияющих на формирование прибыли, государство регламентирует и процесс создания и функционирования предприятия посредством установления минимального уставного капитала и порядка его формирования для предприятий различных организационно-правовых форм, установление нормативов уставного капитала в зависимости от сферы деятельности предприятия, установление порядка очередности списания денежных средств с расчетного счета предприятия и т.д..

Определенные денежные доходы на предприятии образуются на стадии распределения (амортизационные отчисления, включаемые в себестоимость продукции и предназначенные для обновления оборудования, на практике могут находиться в обороте предприятия; за счет выручки могут формироваться различные резервные фонды).

Основная прибыль на предприятии сопровождается процессом перераспределения. В составе выручки предприятие получает прибыль, часть из которой направляется на уплату налогов, а часть поступает в распоряжение предприятия и может накапливаться. Накопленная чистая прибыль может направляться в фонд накопления (и служить источником финансирования капитальных вложений) и в фонд потребления (который может расходоваться для материального поощрения, выплаты дивидендов и удовлетворения социальных потребностей предприятия.

В процессе перераспределения на предприятии формируется ряд денежных фондов: уставный капитал; целевое бюджетное финансирование; целевое внебюджетное финансирование.

Финансовые отношения могут возникать на предприятии между:

• предприятием и инвесторами (по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала и выплаты дивидендов);

• предприятием поставщиками и покупателями (по поводу форм, способов и сроков расчетов, а также способов обеспечения исполнения обязательства (пени, штраф));

• предприятием и финансовыми институтами (по поводу привлечения заемных средств или размещения собственных, временно свободных средств);

• предприятиями: материнским и дочерним;

• между предприятием и его доверительными управляющими;

• между предприятием и государством (по поводу формирования налогооблагаемой базы и уплаты налогов);

• предприятием и его работниками (по поводу удержания и уплаты подоходного налога);

• предприятием и государством (при бюджетном финансировании).

В современных условиях на предприятии развиваются новые группы отношений, связанные с несостоятельностью, банкротством, и группы отношений, связанные со слиянием, поглощением и разделением предприятий.

Финансовые ресурсы предприятия – это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования, необходимых ему, активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, так и за счет прочих поступлений.

Международные финансы

Активизация внешнеэкономической деятельности, усиление ее роли в формировании национального дохода и наполняемости бюджета всех уровней, укрепление международных отношений, развитие других процессов, связанных с глобализацией экономики, определяет важность изучения и понимания международных финансовых отношений. Цель международных финансовых отношений – обеспечение денежными средствами, процесс обмена результатами хозяйственной деятельности различных государств.

Международная организация – это юридическое лицо, одной из функциональных задач которого является международная деятельность по реализации внешнеэкономических связей государства. Специфика финансовых организаций, действующих в международном масштабе, проявляется не в сущности или функциях (они аналогичны и другим хозяйствующим субъектам), а в особенностях их функционирования, которые отражаются в ряде экономических показателей:

1. издержки производства и обращения;

2. налоговая система;

3. курс национальной валюты.

Кроме объективных особенностей национальных экономик на различных экономических показателях влияют международные правила, конвенции и прочие договоренности, регламентируемые экономические отношение между государствами. Исходя из особенностей функционирования международных организаций, их можно классифицировать по сфере распространения и по структурным признакам.

Международные финансовые операции

Международные финансовые операции можно разделить на:

1. конверсионные операции;

2. операции по переводу денег (трансферты, транзакции и т.д.);

3. инвестиционные операции (перемещение капитала для его максимального прироста);

4. спекулятивные операции (краткосрочные операции по получению прибыли в виде разницы в ценах, курсах валют и процентных ставок);

5. операции по сохранению способности капитала приносить высокий доход (управление капиталом в условиях риска).

Т.о. к категории международных финансовых операций можно отнести лизинг и франчайзинг в случае участия в таких операциях различных государств.

Под конверсией принято понимать все механизмы, обеспечивающие замещение внешнего долга другими видами обязательств менее обременительными для экономики государства-должника. Механизм конверсии заключается в ликвидации части долга путем их обмена (свопа) в национальные актива, такие как: национальная валюта, национальные облигации, национальные акции, национальные товары и пр. активы. Схема такого обмена предусматривает различные формы:

• конверсия долга в инвестиции;

• погашение долга товарными поставками;

• обратный выкуп долга самим заемщиком на особых условиях;

• обмен на долговые обязательства третьих стран;

• обмен на собственность и ценные бумаги.

Конверсионные операции помимо облегчения долгового бремени могут способствовать притоку иностранных инвестиций, приостановить отток капитала из страны и стимулировать его возвращение.

Операции своп – это операции по обмену активами или обязательствами с целью улучшения их структуры, снижения риска и величины затрат. Операции своп можно классифицировать по разным признакам:

• валютные свопы (сделки по обмену фиксированных валютных курсов на плавающие). При валютном свопе стороны договариваются обменять определенную сумму валюты с последующим обменом этой же суммы в другой валюте по заранее определенной дате;

• процентные свопы (сделки по обмену обязательств по фиксированной процентной ставке на плавающую);

• валютно-процентный (комбинированный) своп (любая комбинация из вышеназванных разновидностей)..

По мере развития своп операций начал формироваться вторичный рынок своп, участники которого могут входить и выходить из свопа, пользуясь услугами последних. Участники своп операций могут самостоятельно искать друг друга, а могут передать эту функцию специализированному посреднику, в роли которого могут выступать коммерческие банки, инвестиционные компании и т.д.. Иногда могут формироваться сложные цепочки своп операций, предоставляя наибольшей выгодой для их участников. Основные риски своп операций связаны с возможностью изменения процентных ставок и валютных курсов, а также с возможностью не возврата кредита одной из сторон. Большинство процентных свопов проводится через посредников, которые могут выступать гарантами и обеспечивать конфиденциальность.