- •Методичні рекомендації до вивчення дисципліни «фінансовий менеджмент»
- •Навчально-тематичний план та розподіл годин за модулями
- •Регламент контролю засвоєння навчального матеріалу
- •Навчальні модулі зм 1. Сутність фінансового менеджменту
- •Поняття «фінансовий менеджмент»
- •1.2. Цілі фінансового менеджменту
- •Контрольні запитання
- •Вправи для самостійної роботи
- •Зм 2. Формування прибутку і грошових потоків підприємства
- •2.1. Формування доходів
- •2.2. Формування витрат
- •Фінансовий результат діяльності
- •2.4.Формування грошових потоків
- •Контрольні питання
- •Вправи для самостійної роботи
- •Зм 3. Фінансові ризики
- •3.1. Сутність та види фінансових ризиків
- •3.2. Методи оцінки фінансових ризиків
- •3.3. Механізми нейтралізації фінансових ризиків.
- •Контрольні питання
- •Зм 4. Визначення вартості грошей у часі
- •Нарощування та дисконтування за процентними ставками
- •4.2.Нарощування та дисконтування за обліковими ставками
- •4.3.Еквівалентні ставки
- •4.4.Фінансова рента
- •Контрольні питання
- •Вправи для самостійної роботи
- •Зм 5. Вартість капіталу підприємства
- •5.1. Складові капіталу підприємства та джерела його збільшення
- •5.2.Оцінка вартості складових капіталу підприємства
- •5.2.1. Оцінка вартості власного капіталу
- •5.2.2.Оцінка вартості запозиченого капіталу
- •Середня вартість капіталу підприємства
- •Контрольні питання
- •Вправи для самостійної роботи
- •Зм 6. Функції фінансового менеджменту
- •6.1. Функції фінансового менеджменту в умовах прибуткової діяльності підприємства
- •Перша модель
- •Друга модель
- •6.2. Функції фінансового менеджменту в умовах збиткової діяльності підприємства
- •Перша модель
- •Друга модель
- •Функції фінансового менеджменту
- •Контрольні питання
- •Зм 7. Моніторинг платоспроможності підприємства
- •Аналіз поточної платоспроможностi
- •Аналіз перспективної платоспроможностi
- •7.2.1. Оцінка рівня фінансової стійкості
- •7.2.2. Аналіз ділової активності
- •7.2.3. Показники ефективності роботи підприємства
- •Контрольні питання
- •Зм 8. Управління інвестиціями
- •8.1. Порядок розробки інвестиційної програми підприємства
- •8.2. Показники економічної ефективності реальних інвестиційних проектів
- •8.3. Методи оцінки ризику реальних інвестиційних проектів
- •8.4. Порядок розробки бюджету інвестиційної програми
- •Внутрішні
- •2. Зовнішні
- •8.5. Управління структурою капіталу підприємства
- •8.6. Дивідендна політика
- •8.7. Управління фінансовими інвестиціями
- •Контрольні питання
- •Зм 9. Управління виробничими запасами
- •9.1. Планування та контроль запасів
- •9.2. Фінансування запасів
- •Контрольні питання
- •Зм 10. Управління дебіторською заборгованістю
- •10.1. . Порядок розробки кредитної політики підприємства
- •10.2. Реалізація кредитної політики
- •Контрольні питання
- •Вправи для самостійної роботи
- •Зм 11. Управління грошовими коштами
- •11.1. Планування руху коштів від інвестиційної діяльності підприємства
- •11.2. Планування руху коштів від операційної діяльності
- •11.2.1. Планування грошових надходжень
- •11.2.2. Планування витрат для поповнення виробничих запасів
- •11.2.3. Розробка графіка виплати заробітної плати, сплати податку з доходів фізичних осіб, утримань та відрахувань на соціальні заходи
- •11.2.4. Розробка графіка сплати податків
- •11.3. Бюджет руху грошових коштів у резльтаті фінансової діяльності
- •11.4. Управління тимчасово вільними грошовими коштами
- •Контрольні питання
- •Зм 12. Антикризове фінансове управління підприємством
- •12.1. Фінансова криза та її стадії
- •12.2. Оцінка ймовірності банкрутства підприємства
- •12.3. Реструктуризація підприємства та фінансова його санація
- •Контрольні питання
- •Література
11.2. Планування руху коштів від операційної діяльності
Бюджет руху коштів від операційної діяльності складається за такими графіками: грошових надходжень; виплат на поповнення виробничих запасів; виплати заробітної плати працівникам підприємства, сплати податку з доходів фізичних осіб, утримань та відрахувань на соціальні заходи; сплати податків.
11.2.1. Планування грошових надходжень
Основним джерелом надходжень операційної діяльності є виручка, яка складається з доходу від основної діяльності та іншого операційного доходу.
Алгоритм складання графіка грошових надходжень включає:
розробку плану доходів від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг та інших операційних доходів за даними бюджету інвестиційної програми підприємства на плановий рік;
структурування доходів за строками погашення дебіторської заборгованості відповідно до вимог кредитної політики підприємства;
складання графіка грошових надходжень.
План по доходах АТП на перший квартал наведено в табл. 11.2.
Таблиця 11.2
-
Місяць
01
02
03
Дохід, тис. грн.
100
120
140
2. Дебіторська заборгованість за послуги на початок року становить 36 тис. грн., в т.ч. безнадійна - 9 тис. грн. Кредитною політикою АТП передбачена така структура дебіторської заборгованості:
- протігом одного місяця очікується погашення 60 % заборгованості;
- протягом двох міяція – 30 %;
-безнадійна заборгованість – 10 %.
Таблиця 11.3
Дебіторська заборгованість за строками погашення, в тис. грн.
-
Місяць виникнення заборгова-
ності
Загальна сума заборгова-
ності
Заборгованість, що планується до погашення у місяці:
Усьо
го
Безнадійна заборгова-
ність
першому
другому
12
36
36-9=27
27
9
01
100
100*0,6=60
100*0,3=30
90
100-90=10
02
120
72
36
10
12
03
140
84
42
126
14
3. За даними таблиці 11.3 складається графік грошових надходжень від операційної діяльності:
Таблиця 11.4
Графік грошових надходжень від операційної діяльності, в тис. грн.
-
Місяць виникнення дебіторської заборгованості
Місяць надходження грошей
01
02
03
12
27
01
60
30
02
72
36
03
84
Разом очікуване надходження грошей
87
102
120