- •Тема 1. Основи фінансової санації підприємства.
- •1.1. Фінансова криза на підприємстві
- •1.2. Економічна сутність санації
- •2.3. Класична модель фінансової санації
- •План семінарського заняття
- •Тема 1: Фінансова санація підприємств: економічний зміст і порядок проведення.
- •1. Фінансова криза на підприємстві
- •Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Тестові завдання
- •Програмні питання для самостійного вивчення теми
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [ 1, 14, 16, 18, 21, 25, 27, 29, 40, 43]
- •Тема 2. Оцінювання санаційної спроможності підприємства.
- •2.1. Санаційна спроможність підприємства.
- •2.2. Сутність та основні завдання санаційного аудиту
- •2.3. Аналіз виробничо-господарської діяльності та порядок проведення аудиту
- •Напрямки:
- •Джерела:
- •Фінансовий стан:
- •Виробничогоспод- арська сфера:
- •Ідентифікація “слабких місць”
- •План семінарського заняття
- •Тема 2: Форми, правила фінансування санації підприємств. План
- •Задача 1.
- •Задача 2.
- •Задача 3.
- •Програмні питання для самостійного вивчення теми
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [ 7, 9, 11, 12, 27, 29, 34]
- •Тема 3. Складання та узгодження плану фінансової санації.
- •3.1. Призначення плану санації та його узгодження
- •3.2. Розробка плану санації (санаційна концепція)
- •3.3. Розроблення стратегії санації підприємства
- •3.4. Оцінка ефективності реалізації плану санації
- •3.5. Система раннього попередження та реагування
- •План семінарського заняття
- •Тема 3: Діагностика банкрутства.
- •Задача 1
- •Програмні питання для самостійного вивчення теми
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [ 23, 24, 30, 31, 34, 38, 43]
- •Тема 4. Досудове та судове врегулювання господарських спорів.
- •4.1. Досудове врегулювання спорів.
- •4.2. Судове врегулювання господарських спорів
- •План семінарського заняття
- •Програмні питання для самостійного вивчення теми
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [1, 2, 3, 4, 5, 8, 39,40]
- •Тема 5. Фінансування санації підприємств.
- •5.1. Форми та умови фінансування санації
- •5.2. Внутрішні джерела фінансової санації підприємства
- •5.3. Визначення потреби в капіталі
- •5.4. Правила фінансування
- •5.5. Джерела покриття балансових збитків підприємства
- •5.6. Економічний зміст та мета санації балансу підприємства
- •5.7. Основні цілі та завдання зменшення статутного фонду підприємства
- •5.8. Методи зменшення статутного фонду
- •План семінарського заняття
- •Практичне заняття
- •Тема 5: Внутрішні фінансові джерела санації.
- •Задача 1.
- •Задача 2.
- •Програмні питання для самостійного вивчення теми
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [19, 20, 21, 22, 32, 33, 35, 40]
- •Тема 6. Зовнішні фінансові джерела санації підприємств
- •6.1. Фінансування санаційних заходів за рахунок позикового капіталу
- •8. Формування ефективних умов залучення кредитів. До найважливіших з цих умов належать:
- •6.2. Використання можливостей здешевлення позичкових коштів
- •6.3. Фінансування санації підприємства за рахунок збільшення статутного фонду
- •6.4. Методи та джерела збільшення статутного фонду
- •6.5. Види участі кредиторів у фінансовому оздоровленні боржника
- •План семінарського заняття
- •Практичне заняття
- •Тема 6: Зовнішні фінансові джерела санації підприємств;
- •Задача 1
- •Програмні питання для самостійного вивчення теми
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [17, 20, 38,40]
- •Тема 7. Реструктуризація підприємства.
- •7.1. Реструктуризація підприємства, її зміст і порядок проведення
- •7.2. Етапи реструктуризації підприємства
- •7.3. Механізм реорганізації юридичної особи
- •План семінарського заняття
- •Тема 7: Реструктуризація підприємства.
- •Задача. 1
- •Програмні питання для самостійного вивчення теми.
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [ 1, 7, 15, 39, 40]
- •Тема 8. Методи державної фінансової підтримки санації підприємств.
- •8.1. Зміст та необхідність державної санаційної підтримки підприємства
- •8.2. Державне фінансування санації підприємств
- •8.3. Державні гарантії та поручництва як інструмент фінансового оздоровлення підприємств
- •8.4. Вітчизняний досвід санації підприємств
- •8.5. Зарубіжне законодавство про банкрутство
- •План семінарського заняття
- •Програмні питання для самостійного вивчення теми
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [ 1, 2, 4, 5, 38, 39]
- •Тема 9. Економіко-правові аспекти санації банкрутства та ліквідації підприємств
- •Інститут банкрутства підприємств в Україні.
- •9.2.Порядок оголошення підприємства банкрутом
- •9.3. Ліквідаційні процедури
- •9.4.Мирова угода
- •План семінарського заняття
- •Програмні питання для самостійного вивчення теми
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [ 1, 9, 11, 13, 41]
- •Тема 10. Особливості правового регулювання відновлення платоспроможності і ліквідації банку-боржника.
- •10.1. Правові засади застосування процедур банкрутства до банків
- •10.2.Діяльність тимчасової адміністрації
- •10.3.Участь кредиторів у процедурах банкрутства відносно банків
- •10.4.Ліквідація банків
- •10.5.Завершення процедури ліквідації
- •План семінарського заняття
- •Програмні запитання для самостійного вивчення теми
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [ 1, 10, 11, 40] література
6.2. Використання можливостей здешевлення позичкових коштів
За умов економічної кризи більш стійкі підприємства за визначеної інвестиційної підтримки та агресивної стратегії можуть розраховувати на успіх. Мова йде про:
> захоплення частки ринку, яку упустили конкуренти, що опинилися в кризовому стані;
> поглинання ослаблених, але потенційно перспективних конкуруючих компаній;
> розвиток нових виробництв із якісно іншою технологією або оновленим продуктовим рядом, що дає можливість створити і розвивати новий сегмент ринку, експлуатуючи підвищений через моду і цікавість споживачів попит на нові товари і послуги.
Однак, говорячи про перспективи росту за умов кризи, варто мати на увазі, що для цього, насамперед, необхідні інвестиції. Як приклад, розглянемо можливість фінансування деякого прогресивного проекту за умов України.
Якщо здобувається устаткування за $100 тис. за кордоном, то в дійсності знадобиться близько $113-126 тис, оскільки 13 або всі 26% треба зарезервувати для сплати ПДВ та мита. Для цього можна взяти кредит у твердій валюті під 25 - 30% річних, при цьому банк зажадає внести ліквідну заставу в розмірі від 150 — 200% до суми кредиту (справа в тому, що банк оцінить заставну вартість закладеного майна нижче його ринкової вартості, а якщо кредит дає іноземний банк-резидент, то там застава вдвічі більша, за ту, що її вимагають банки-резиденти з українським капіталом). З обліком усіх цих відсотків, вартість устаткування обійдеться в 1,7 — 2,4 разу дорожче його ціни в країні виробника.
Наявність у внутрішніх офшорах України лізингових компаній здатна значно здешевити придбання такого устаткування. Компанії, що працюють в офшорному просторі, звільняються від сплати ПДВ і мита за ввозу на територію України виробничого устаткування в рамках представленого в адміністрацію офшору і затвердженого нею інвестиційного проекту.
Нехай, наприклад, підприємство виплачує 30% вартості устаткування ($30 тис) за рахунок власних коштів, а для виплати інших 70% його вартості ($70 тис), лізингова компанія бере в банку кредит у твердій валюті під ті ж 25 — 30% річних під забезпечення лізингоодержувача. У заставу банкіри зажадають не більш 140% вартості всього устаткування (до 140 тис), але велику частину цієї застави складе саме устаткування, а залишкову частину забезпечення прийдеться внести самому підприємству, що одержує устаткування (лізингоодержувачу).
Взагалі кажучи, це може і не знадобитися, оскільки якщо внести в заставу все устаткування (100% його вартості, що дорівнює 100 тис) для забезпечення кредиту в 70% вартості устаткування (70 тис), то додаткового забезпечення, може, і не зажадають. Звичайні лізингові платежі (на які не нараховується ПДВ і які відносяться на валові витрати) на Україні в офшорних лізингових структурах не перевищують 10% річних, до яких варто додати 6% страхових платежів. Переваги такого фінансування полягають у можливості розтягти усі виплати у часі.
Якщо підприємство має іноземного інвестора, вартість фінансування придбання устаткування може ще зменшитися. Цим іноземним інвестором може контролюватися закордонна офшорна компанія. Використання офшорних компаній в Україні пов'язане з необхідністю зменшити ризик втрат у випадку діяльності з досить великими фінансовими результатами. Це експортні операції з високою прибутковістю у твердій валюті, операції з цінними паперами і т. д.
До цього списку може бути додано операції з придбання дорогого устаткування й організація спільних підприємств. Гроші в створених великими українськими підприємствами фірмах-посередниках у офшорних зонах за кордоном накопичують за рахунок: неповернення частини валютного виторгу, одержання відсотків за виданими українському підприємству кредитами, укладання фіктивних контрактів.
За обслуговування офшорної компанії можна використовувати кілька рахунків, причому усі вони дозволяють робити операції з різними валютами. Керуються рахунки, зрозуміло, за допомогою посередників.