Тема 5. Первичный рынок ценных бумаг (2 ч)

1. Эмиссия ценных бумаг: понятие, задачи, процедура осуществления. Виды эмитентов и их цели. Определение эмиссии ценных бумаг как процесса и как объекта, Субъект, объект и задачи эмиссии. Этапы эмиссии ценных бумаг и особенности процедуры эмиссии для различных ценных бумаг. Понятие недобросовестной эмиссии.

2. Проспект эмиссии: порядок разработки, утверждения и регистрации. Проспект эмиссии как документ, его основные разделы и их содержание.

3. Формы размещения ценных бумаг на первичном рынке. Подписка, аукцион, коммерческий конкурс, инвестиционные торги, андеррайтинг, распределение акций, конвертация, IPO (первичное публичное размещение). Открытое и закрытое размещение.

4. Характеристика современного состояния первичного рынка ценных бумаг России. Направления: объемы и динамика эмиссии акций, облигаций, государственных ценных бумаг; статистические данные по применению в России различных форм размещения; практика использования IPO российскими предприятиями.

Доклад 1. Андеррайтинг как форма размещения ценных бумаг.

Доклад 2. IPO как форма размещения ценных бумаг.

Дополнительная литература:

1. Авакян А. Особенности эмиссионной деятельности банков на рынке ценных бумаг // РЦБ. 2004. № 23.

2. Амосов С. Корпоративные облигации: структурирование выпуска // РЦБ. 2003. № 24.

3. Бахрах Д., Котельникова Е. Административная ответственность за недобросовестную эмиссию корпоративных ценных бумаг // РЦБ. 2003. № 13.

4. Василенко П. Активность компаний на рынке IPO: теоретический аспект // РЦБ. 2006. № 3.

5. Волков С. Правовое обеспечение сделок IPO // РЦБ. 2008. № 3.

6. Григорянц А. Российский рынок IPO: факторы дальнейшего роста // РЦБ. 2005. № 15.

7. Дементьева Ю., Калинина Е. Эмиссия облигаций: проблемы применения нового законодательства // РЦБ. 2004. № 7.

8. Джабаров Э. Первичный рынок рублевых облигаций: от андеррайтинга к синдикации // РЦБ. 2008. № 2.

9. Кочетков В. Публичные отношения для публичного размещения // РЦБ. 2005. № 21.

10. Леонова Е. Первичный рынок корпоративных облигаций: еще лучше? // РЦБ. 2006. №5.

11. Лукьянцев А., Жуков А. Анализ недействительности/незаконности выпуска акций // РЦБ. 2004. № 5.

12. Малиновский В. Размещения корпоративных облигаций: влияние на вторичный рынок // РЦБ. 2003. № 21.

13. Марголит Г. Рынок IPO: ориентация на внутренний спрос // РЦБ. 2008. № 3.

14. Мельникова Е. Недобросовестная эмиссия // РЦБ. 1999. № 19.

15. Опарин С., Приходина Ю. Публичное размещение ценных бумаг: рынок дождался законодательных перемен // РЦБ. 2006. № 5.

16. Опарин С., Приходина Ю. Цели и мотивы первичных размещений акций // РЦБ. 2006. № 13, 15.

17. Петров В. Преимущества IPO перед прочими источниками инвестиций // РЦБ. 2005. № 15.

18. Потемкин А. Российский эмитент на международном рынке капитала // РЦБ. 2006. № 13.

19. Рыбников А. Российские эмитенты меняют свои предпочтения в пользу размещений внутри страны // Биржевое обозрение. 2008. № 6.

20. Соболев Д. IPO и договор об андеррайтинге // РЦБ. 2006. № 23.

21. Туктаров Ю. Методы публичной продажи акций (IPO) // РЦБ. 2006. № 10.

22. Туктаров Ю. Правовые барьеры для привлечения капитала путем выпуска акций (IPO) // РЦБ. 2005. № 15.

23. Ульянова Д. IPO: вопросы, не нашедшие отражения в законодательстве // РЦБ. 2005. № 15.