Тема 3. Основы функционирования валютной биржи (4 ч).

1. Валюта как товар. Понятие валютных ценностей. Классификация и история валют. Трактовка валюты по законодательству и различные определения валюты по экономической литературе. См. ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле». Состав валютных ценностей (различия по старой и новой редакции закона). Основные, второстепенные, экзотические и «прокси» валюты. Свободно-конвертируемые, частично-конвертируемые и неконвертируемые валюты. Валюта как национальная денежная единица, валюта как денежная единица других стран, валюта как денежные средства, используемые в международных расчетах. Понятие резервной валюты, исторические и современные примеры (фунт стерлингов, доллар США, евро). Понятие искусственной валюты (СДР, ЭКЮ).

2. Валютный курс: понятие и схема расчета. Прямая котировка, обратная котировка, кросс-курс. Номинальный и реальный валютные курсы. Курс покупки, курс продажи, спрэд. Факторы, определяющие валютный курс.

3. Виды валютных операций и сделок. Текущие валютные операции, валютные операции, связанные с движением капитала. Сделки с немедленной поставкой (today, tommorow), форвардные сделки (с аутрайтом, с опционом), сделки своп (репорт, депорт). Валютный арбитраж. Страховые, спекулятивные, конверсионные сделки.

4. Механизм заключения сделки с валютой. Схема сделки на валютной бирже.

5. Организация деятельности валютной биржи.

Доклад. Организация деятельности Московской Межбанковской Валютной Биржи (ММВБ). В том числе рассказ о биржевом музее ММВБ с представлением некоторых экспонатов.

Дополнительная литература:

1. Бабурина О.Н. Региональные резервные валюты как альтернатива гегемонии и экспансии доллара // Финансы и кредит. 2008. № 24.

2. Бажан А.И. Российский рубль – мировая резервная валюта? // Деньги и кредит. 2008. № 7. С. 57–62.

3. Биржевая деятельность: Учебник / Под ред. А.Г.Грязновой, Р.В.Корнеевой, В.А.Галанова. М.: Финансы и статистика, 1995. – 240 с.

4. Красавина Л.Н. Российский рубль как мировая валюта: стратегический вызов инновационного развития России // Деньги и кредит. 2008. № 5. С. 11–18.

5. Крутов А. Биржевой валютный рынок: достижения и перспективы // РЦБ. 2006. № 1.

6. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н.Красавиной. М.: Финансы и статистика, 1994.

7. Мишина В. Современные тенденции российского валютного рынка // РЦБ. 2006. № 17.

8. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений / Под ред. В.В.Круглова. – М.: Инфра-М, 1998.

9. Пискулов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга. Прикладное пособие. – М.: ЗАО «Финансист»; ДИАГРАММА, 2002. 325 с.

10. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения: Учебник. – М.: КНОРУС, 2005. 288 с.

11. Фундаментальный анализ финансовых рынков. – СПб.: Питер, 2005. 288 с.

Тема 4. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг (4 ч).

1. Понятие профессиональной деятельности на РЦБ, требования и ответственность профессиональных участников. Определение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в соответствии с литературой и законодательством. Обратиться к статьям Т. Кувакиной для рассмотрения вопроса о требованиях к специалистам на рынке ценных бумаг и их ответственности.

2. Брокерская деятельность.

3. Дилерская деятельность.

4. Депозитарная деятельность.

5. Расчетно-клиринговая деятельность.

6. Регистраторская деятельность (деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг).

7. Доверительное управление ценными бумагами.

8. Деятельность саморегулируемых организаций.

Ответы на вопросы с 2 по 8 строятся по следующей схеме: понятие и общая характеристика вида деятельности, характеристика вида деятельности в российской практике, зарубежный опыт и возможности его использования в России. В последнем вопросе следует обратить внимание на деятельность ведущих саморегулируемых организаций на РЦБ России: НАУФОР и ПАРТАД.