Исходные данные для факторного анализа темпов роста собственного капитала
Показатели |
Прошлый год |
Отчетный год |
Реинвестированная прибыль, тыс. руб. |
|
|
Чистая прибыль, тыс. руб. |
|
|
Общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов, тыс. руб. (EBIT) |
|
|
Выручка (нетто) от всех видов продаж, тыс. руб. |
|
|
Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб. |
|
|
В том числе собственного капитала |
|
|
Темпы роста собственного капитала, % |
|
|
Доля чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли |
|
|
Рентабельность оборота (Rоб), % |
|
|
Оборачиваемость капитала (Коб) |
|
|
Мультипликатор капитала (МК), |
|
|
Доля отчислений чистой прибыли на развитие производства (Дотч) |
|
|
Для оценки структуры формирования капитала предприятия рассчитывают также коэффициент самофинансирования – отношение суммы самофинансируемого дохода (реинвестированная прибыль + амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансовых доходов).
Данный коэффициент можно рассчитать также отношением самофинансируемого дохода к добавленной стоимости. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода приходится на одного работника предприятия.
Анализ состава, структуры и динамики заемного капитала и оценка эффективности использования.
Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).
По целям привлечения заемные средства разделяются на следующие виды:
средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;
средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;
средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.
По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной, товарной форме, в форме оборудования (лизинг) и др.; по источникам привлечения они делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения – на обеспеченные залогом или закладом, поручительством или гарантией и необеспеченные.
Структура заемных средств – это соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.
Динамика структуры заемного капитала
Источник капитала |
Наличие средств, тыс. руб. |
Структура средств, % |
||||
на начало 2005 г. |
на конец 2005 г. |
изме-нение |
на начало 2005 г. |
на конец 2005 г. |
изме-нение |
|
Долгосрочные кредиты |
38939989 |
42785093 |
3845104 |
70,72 |
77,71 |
6,98 |
Краткосрочные кредиты |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Кредиторская задолженность В том числе: поставщикам авансы полученные персоналу по оплате труда внебюджетным фондам бюджету прочим кредиторам |
8770524
5017535 2719169
284270
90014 501844 157692 |
11352799
6411047 3164495
309745
49293 819052 599167 |
2582275
1393512 445326
25475
-40721 317208 441475 |
18,18
10,40 5,64
0,59
0,19 1,04 0,33 |
20,62
11,64 5,75
0,56
0,09 1,49 1,09 |
2,44
1,25 0,11
-0,03
-0,10 0,45 0,76 |
Расчеты по дивидендам |
511690 |
323626 |
-188064 |
1,06 |
0,59 |
-0,47 |
Прочие обязательства |
30188 |
598105 |
567917 |
0,06 |
1,09 |
1,02 |
Итого |
48252391 |
55059623 |
6807232 |
100,00 |
100,00 |
0,00 |
В процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого можно использовать данные отчетной формы №5 «Приложение к балансу», а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.
Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (Пкз) рассчитывается следующим образом:
Пкз
=
Качество кредиторской задолженности может быть оценено также удельным весом в ней расчетов по векселям.
При анализе долгосрочного заемного капитала интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит стабильность ФСП.
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.
|
Начало года |
Конец года |
Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб. |
|
|
Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб. |
|
|
Продолжительность погашения дебиторской задолженности, дни |
|
|
Продолжительность использования кредиторской задолженности, дни |
|
|
Приходится дебиторской задолженности на рубль кредиторской задолженности, руб. |
|
|
Соотношение периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности |
|
|