Раздел 7.

Анализ состава оборотных средств организации предприятия и эффективности их использования

Таблица 7.1 –Состав и структура оборотных средств ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2008-2011 гг.

Виды оборотных средств	на 1.01.2009		на 1.01.2010_			Изменение удельного веса за год, ±
	сумма, млн. р.	% к итогу	сумма, млн. р.	% к итогу
Оборотные активы	24469	100	33759	100	0
1. Запасы и затраты	7982	32,6	8902	26,4	-6,2
В том числе
- сырье, материалы	3909	16	5299	15,7	-0,3
- незавершенное производство	102	0,41	144	0,42	0,01
- прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-
2. Налоги по приобретенным ценностям	33	0,13	31	0,09	-0,04
3. Готовая продукция и товары для реализации	3925	16	3420	10,1	-5,9
4. Товары отгруженные	-	-	-	-	-
5. Дебиторская задолженность	8612	35,1	12419	36,8	1,7
6. Финансовые вложения	-	-	-	-	-
7. Денежные средства	636	2,6	384	1,1	-1,5
8. Прочие	9189	37,6	12023	35,6	-2

По данным таблицы 7.1 видно, что структура оборотного капитала ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2009-2010 гг. характеризуется высоким удельным весом запасов и затрат, который составил на начало 2009 года 32,6% (от общего объёма оборотных активов ) и 26,4% на начало 2010 года и составили 8902 млн.руб. В структуре запасов и затрат наибольшая доля приходится на сырье и материалы (59,5%), что объясняется спецификой производства. При этом следует отметить, что в целом структура оборотных средств на начало 2010 года по сравнению с аналогичным периодом 2009 года улучшилась, однако по-прежнему наблюдается значительное отвлечение средств из оборота в дебиторскую задолженность, доля которой в структуре оборотных активов за анализируемый период увеличилась на 1,7 процентных пункта. Низкий удельный вес в структуре оборотных капитала в течение анализируемого периода и более того его снижение на 1,5 процентных пунктов может оказать негативное влияние на уровень ликвидности на предприятии.

Таблица 7.2. – Структура дебиторской задолженности ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2009-2010 гг.

Показатели	2009		2010			Изменение за период, ±
	Сумма, млн р.	Уд.вес, %	Сумма, млн р.	Уд.вес, %
Дебиторская задолженность – всего	12419	100	11731	100	-688
Расчеты с покупателями и заказчики	6084	48,9	7883	67,2	1799
Расчеты с учредителями по вкладам в уставный фонд	0	0	0	0	0
Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	3928	31,6	1559	13,3	-2369
Дебиторская задолженность по расчётам с персоналом	7	0,06	2	0,02	5
Дебиторская задолженность по налогам и сборам	2400	19,3	2287	19,5	-113

По данным таблицы 7.2 видно, что в течение 2009-2010 года наблюдаются значительные изменения в структуре дебиторской задолженности ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2009-2010 гг. В целом сумма дебиторской задолженности за анализируемый период снизилась на 688 млн. руб. или на 5,5% к уровню 2009 года и составила 11731 млн. руб. Наибольшая доля в структуре дебиторской задолженности приходится на расчеты с покупателями и заказчиками. В стоимостном эквиваленте задолженность по данной статье в 2010 году увеличилась на 1799 млн. руб. Положительным моментом является снижение в структуре дебиторской задолженности суммы задолженности по расчетам с разными дебиторами и кредиторами на 2369 млн. руб. или на 60,3% к уровню 2009 года, а также суммы задолженности по налогам и сборам на 113 млн. руб.

Таблица 7.3 – Состав источников формирования оборотных активов ОАО «Пинский мясокомбинат» в 2010 гг.

Оборотные активы	На начало года	На конец года	Отклонение, ±	Источники покрытия оборотных активов	На начало года	На конец года	Отклонение, ±
1.Запасы и затраты	8902	9607	705	1.Собственный капитал, всего	22328	32188	9860
2.Дебиторская задолженность	12419	11731	-688	- использовано на покрытие внеоборотных активов	20755	30819	10064
3.Финансовые вложения	-	-	-	- использовано на покрытие оборотных средств	1552	1369	-183
4.Денежные средства	384	1247	863	2. Краткосрочные обязательства	32592	37577	4985
5.Готовая продукция и товары отгруженные	3420	1859	-1561	2.1. использовано на покрытие оборотных активов	32592	37577	4985
Прочие оборотные активы	12023	15838	3815	3.Долгосрочные обязательства	3655	4185	500
Всего оборотных активов	33759	38437	4678	Всего источников покрытия активов	58180	73441	15261

В результате анализа данных таблицы 7.3 можно сделать вывод о недостатке собственных источников для покрытия оборотных средств на предприятии в 2010 году. Установлено, что если на начало года доля собственных источников в формировании оборотных средств составляла 2,7% от общей суммы источников покрытия активов, то на конец года на покрытие оборотного капитала приходилось 1,9% собственных средств. В качестве недостающих источников были привлечены краткосрочные обязательства в сумме 32592 млн. руб. на начало года и 37577 млн. руб. на конец отчетного периода, что составляет 64,6% на начало года и 44,4% на конец года от общей суммы источников покрытия активов. Общая сумма собственных средств (1369 млн. руб.) и привлеченных краткосрочных (37577 млн. руб.) направленных на покрытие оборотного капитала на конец 2010 года составила 38946 млн. руб. и увеличилась по сравнению с началом года на 14,1 % или на 4802 млн. руб. При этом доля краткосрочных привлеченных средств в общей сумме источников покрытия оборотных активов на конец отчетного периода (97,8%) по сравнению с началом года (96,5%) увеличилась на 1,3 процентных пункта, доля же собственных средств наоборот снизилась с 4,5 % на начало года до 4% на конец года.

Таблица 7.4 – Динамика показателей рентабельности и оборачиваемости активов ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2008-2010 гг.

XПоказатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Темпы роста (снижения), % 2010 к 2008	Отклонение, ± 2010 от 2008
1. Прибыль отчетного периода, млн р.	306	4587	8516	2783,0	8210
2. Чистая прибыль, млн р.	-211	2899	5923	-2807,1	6134
3. Выручка от реализации, млн р.	104920	164061	211133	201,2	106213
4. Среднегодовая стоимость, млн р.:
совокупных активов	39243	51612	65810	167,7	26567
внеоборотных активов	18244	21498	29713	162,9	11469
оборотных активов	20999	30114	36098	171,9	15099
собственного капитала	15191	19376	27258	179,4	12067
заемного капитала	24052	32236	56485	234,8	32433
5. Рентабельность, %:
внеобортных активов*	1,7	21,3	28,7	1688,2	27,0
оборотных активов*	1,5	21,8	23,6	1573,3	22,1
совокупных активов**	-0,5	5,6	9,0	-1673,9	9,5
собственного капитала**	-1,4	15,0	21,7	-1564,4	23,1
заемного капитала**	-0,9	9,0	10,5	-1195,3	11,4
6. Оборачиваемость, число оборотов:
совокупных активов	2,7	3,2	3,2	118,5	0,5
внеоборотных активов	5,8	7,6	7,1	122,4	1,3
оборотных активов	5,0	5,4	5,8	116	0,9
собственного капитала	6,9	8,5	7,7	111,6	0,8
заемного капитала	4,4	5,1	3,7	84,1	-0,7

Примечание. -*рассчитано по прибыли отчетного периода;

** рассчитано по чистой прибыли.

По данным таблицы 7.4 на основании анализа показателей рентабельности и оборачиваемости активов ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2008-2010 гг. можно сделать вывод о повышении уровня прибыльности, как по активам предприятия, так и по источникам их формирования. Так рентабельность внеоборотных активов в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличилась в 16,9 раз и составила 28,7% . При отрицательной рентабельности собственного капитала (-1,4%) и совокупных активов (-0,5%) в 2008 году в 2010 году удалось довести уровень рентабельности собственного капитала до 21,7%, а по рентабельности совокупных активов прирост составил 9,5 процентных пункта. Положительная динамика наблюдается в течение анализируемого периода и по оборачиваемости заемного капитала. Если в 2008 году оборачиваемость заемного капитала составляла 4,4 оборота, то в 2010 году уже 3,7 оборота. При этом следует отметить увеличение времени оборачиваемости в 2010 году по сравнению с 2009 годом по оборотным активам до 5,8 оборотов против 5,4 оборота в 2009 году.