Раздел 3.Финансовый анализ

Главной целью финансового анализа является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации.

Методика финансового анализа включает три блока:

- анализ финансовых результатов деятельности организации;

- анализ финансового состояния;

- анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основным источником информации и финансовой деятельности организации является бухгалтерская отчетность. В некоторых случаях для более полной реализации целей финансового анализа рекомендуется привлекать дополнительные источники: данные производственного и финансового учета.

Анализ финансового состояния выполняется на основе бухгалтерского баланса организации (форма №1 годовой и квартальной отчетности). Значение баланса настолько велико, что этот вид анализа называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах (форма №2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма №5 кодовой отчетности).

Анализ финансовых результатов деятельности организации. В качестве обязательных элементов он предполагает:

1) исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период ("горизонтальный анализ" показателей финансовых результатов за отчетный период);

2) исследование структуры соответствующих показателей и их изменений ("вертикальный анализ" показателей);

3) изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов ("трендовый анализ" показателей).

Дополнить анализ финансовых результатов можно факторным анализом прибыли от реализации продукции (работ, услуг) или оптимизировать объем производства методом «директ-костинг».

Анализ финансового состояния организации. Этот вид анализа включает в себя следующие основные блоки:

1) общую оценку финансового состояния и его изменения за анализируемый период на основе изучения динамики и структуры статей бухгалтерского баланса;

2) анализ финансовой устойчивости организации;

3) анализ ликвидности баланса, деловой активности и платежеспособности организации.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяют как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с нормативными, а также в изучении их динамики за ряд лет.

Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Этот вид анализа является завершающим этапом и предполагает решение следующих задач:

1) оценка хозяйственной ситуации;

2) выявление факторов и причин достигнутого состояния;

3) выявление и мобилизация резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Для анализа эффективности хозяйственной деятельности организации используются показатели рентабельности. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов рентабельности, среди которых выделяют:

- рентабельность продаж;

- рентабельность всего капитала организации;

- рентабельность основных средств;

- рентабельность собственного капитала;

- рентабельность перманентного капитала и др.

Кроме того, выполняется факторный анализ уровней рентабельности, с помощью которого дается оценка сложившейся ситуации и выявляются основные пути повышения эффективности деятельности организации.

В этом блоке рекомендуется провести анализ оборачиваемости и эффективности использования нематериальных активов, основных и оборотных средств.