25 26 Платёжный расчётный баланс, их структура

Платежный баланс:

• всегда составляется гос. органами

• все его операции учитываются исключительно в денежном выражении

• эти операции относятся только к сфере международного общения

В настоящее время платежный баланс составляется на основе методики Международного валютного фонда (МВФ). В РФ его составлением и публикацией занимается ЦБ РФ на основе законов РФ (Закон «О ЦБ РФ», «О банке и банковской деятельности» и др.). Сведения платежного баланса публикуются 4 раза в год:

1. За 1-ый квартал в августе

2. За 1-ое полугодие в ноябре текущего года

3. За 9 месяцев в феврале

4. За весь год в мае следующего года

В ЦБ его составлением занимается департамент платежного баланса. Но как официальный документ подписывается зампредом ЦБ.

Имеется 2 подхода для включения операций в платежный баланс:

1. Сделки на момент расчета: сделки регистрируются, если это сделки наличными или сделки клиентов одного банка

2. Сделки на момент операций: критерием отнесения операций является переход собственности от резидента к нерезиденту и наоборот

=2.= Классификация статей платежного баланса

Платежный баланс построен на основе принципа двойного учета, т.е. отражается дважды (по кредиту одной статьи и по дебету другой). Платежный баланс состоит из двух основных разделов:

1. Счет текущих операций: отражает операции с реальными ресурсами. Это наиболее важная часть для экономического анализа, т.к. на этом счете учитывают сделки с товарами, услугами, денежные переводы. Этот счет состоит из 4-х субсчетов:

   • Торговый баланс. Является 1-ым субсчетом платежного баланса. Статьи торгового баланса можно наиболее точно учесть, т.к. они основаны на данных таможни. Хотя и здесь есть нюансы (челноки и контрабанда)

   • Баланс услуг. Это 2-ой субсчет платежного баланса. По экономической сути – это сальдо нефакторных услуг, т.е. не связанных с доходами от факторов производства. Нефакторные услуги делят на виды:

     • транспортные

     • туризм

     • услуги в сфере бизнеса

     • лицензионное вознаграждение

       • Баланс доходов от инвестиций и оплаты труда. На нем отражаются доходы от предоставления резидентами факторов производства нерезидентам и наоборот. Счет состоит из 2-х статей:

         • оплата труда показывает вознаграждение работников, полученное ими от резидентов другой экономики (сезонные рабочие),

         • текущие трансферты (безвозмездное получение)

2. Счета движения капитала (счет операций с капиталом и финансовыми инструментами): показывает финансирование движения потоков реальных ресурсов. Этот счет включает международные сделки с активами. Международные потоки капитала делят по следующим критериям:

   • по формам собственности

   • по срокам

   • по целям вложения: прямые инвестиции в предприятия в размере, который обеспечивает инвестору контроль над ним; портфельные инвестиции в иностранные ЦБ, которые не ают право контроля

   • по резервам: в качестве резервов могут использоваться различные активы, например, золото

Сумма всех кредитовых операция должна совпадать с суммой дебетовых операций, а общее сальдо должно всегда = 0. Но на практике баланс никогда не достигается. Это происходит, потому что данные по одним и тем же сделкам берутся из разных источников. Для сведения платежного баланса к нулевому сальдо вводят балансирующую строку, которая определяет расхождение между суммами кредитовых и дебетовых операций (Чистые ошибки и пропуски).

Регулирование платежного баланса:

1. Баланс текущих операций + баланс движения капитала = 0

2. Баланс текущих операций + баланс движения капитала + Х = 0

3. Баланс текущих операций + (баланс движения капитала – резерв) + Х + резерв = 0

4. Баланс текущих операций + (баланс движения капитала – резерв) + Х = –резерв – тождество.

=3.=Анализ платежного баланса

Коэффициенты:

1. Экспортная или импортная квота:

Ex квота = Ex/ВНП, Im квота = Im/(ВНП + Im)

Величина этих коэффициентов может отражать масштабы экономики и ее зависимость от мирового хозяйства.

2. Структура внешнеторгового оборота:

Ex + Im.

Для анализа здесь используют показатель добавленной стоимости, при этом выделяют 2 группы товаров:

• непромышленные: продукция с небольшой добавленной стоимостью (продукты питания)

• промышленные: высокая степень обработки (полуфабрикаты).

Чем больше в структуре внешнеторгового оборота товаров с высокой добавленной стоимостью, тем более развита экономика.

3. Коэффициент структуры внешнеторгового оборота:

Доля товаров с высокой добавленной стоимостью / Доля товаров с низкой добавленной стоимостью

• если коэффициент близок или = 1, то структуру считают симметричной,

• если показатель >1, то структуру называют «благородной»,

• если <1, то значит страна смещена на ресурсо-добывающие технологии

4. Коэффициент (индекс) внешнеторговых цен: сравнивает скорости роста цен

Индекс Ex цен / Индекс Im цен

5. Сальдо торгового баланса:

Ex – Im

Сальдо может быть:

• активным (положительным): либо на мировом рынке есть спрос => высоко развитая экономика у страны, либо сокращается потребление внутри страны

• пассивным (отрицательным): либо в стране недостаток товаров => слабая экономика, либо большая покупательная способность в стране => высокое благосостояние народа

6. Коэффициент несбалансированности платежного баланса:

(Ex – Im) / (Ex + Im)

чем выше значение этого коэффициента, тем менее устойчива экономика

7. Коэффициент вывоза капитала:

Кредиты и авансы предоставленные / Стоимость Ex

8. Коэффициент достаточности золотовалютных резервов: показывает на какой срок будет достаточно этих резервов для финансирования Im:

Золотовалютные резервы / Стоимость Im

9. Коэффициент задолженности страны:

Фактические платежи по внешнему долгу / ВВП

27, 28 КРЕДИТ: НЕОБХОДИМОСТЬ И СУЩНОСТЬ

Конкретной экономической основой, на которой развиваются кредитные отношения, выступает кругооборот и оборот капитала.

Средства и предметы труда в каждый момент находятся в денежной, производственной и товарной формах. При этом их назначение различно.

Последовательное превращение из одной формы в другую, кругооборот и оборот не везде одинаковый, т.к. есть особенности производства, обращения продукции и т.д.

Кругооборот и оборот имеют непрерывность, существует колебание кругооборотов, т.е. колебания в ресурсах и источниках.

В процессе движения основных капиталов высвобождаются ресурсы, при этом средства труда, используемые длительное время, стоимость переносят на стоимость готовой продукции частями.

Постепенное восстановление стоимости основных капиталов в денежной форме приводит к тому, что на предприятии накапливаются денежные ресурсы, но при этом предприятия используют их только через определенное время.

Вывод: внутри кругооборота и оборота основных капиталов происходит неравномерное их движение. У одних предприятий образуются свободные денежные средства, а у других имеется их недостаток. Аналогично и в движении оборотного капитала, хотя здесь колебания еще более усиливаются, например, из-за сезонности производства и др. факторов.

Итак на базе неравномерности кругооборота и оборота капиталов появляются отношения, которые устраняют несоответствие между временем производства и временем обращения средств. Эти отношения разрешают противоречия между временным накоплением средств и необходимостью их использования. Такими отношениями и является КРЕДИТ

Любое общество заинтересованно, чтобы у него не было ресурсов, которые не использовались бы. НО кругооборот и оборот капитала не может полностью объяснить объективную необходимость кредита. Для того, чтобы возможность кредита стала реальностью, нужно иметь как минимум 2 условия:

• участники кредитной сделки должны быть самостоятельными субъектами, материально гарантирующими выполнение обязательств

• кредит будет необходим, если совпадают интересы кредитора и заемщика

=3.= Сущность кредита, его основа

Кредит надо рассматривать как вид общественных отношений, при этом это не всякое общественное отношение, а это то, где есть движение стоимости

Сущность кредита не следует отождествлять с:

• содержанием кредита: выражает внутреннее его состояние и его внешние связи, например с другими экономическими категориями

• природой кредита: все кредитные отношения, т.е. это не только его сущность, но и форма существования

• причиной возникновения: выражает связь его с разными экономическими процессами, но она не дает полной характеристики сущности кредита

Для того, чтобы определить сущность кредита надо рассмотреть:

1) Структуру кредита. Это то, что остается постоянным в кредите, и такими элементами в кредите являются субъекты кредитных отношений:

• кредитор – предоставляет ссуду

• заемщик – получает кредит и обязан возвратить ссуду (должник и заемщик – это не одно и то же, т.к. долг – более широкое понятие

• ссуженная стоимость – это объект передачи, особая часть стоимости. С экономической точки зрения, это нереализованная стоимость. У нее авансирующий характер