8 Основы управления гос долгом м долговыми активами

• Аннулирование (дефолт) – отказ государства от выплаты долга и его процентов по выпущенным ранее займам.

• Конверсия – принятие решения государством об изменении доходности выпущенных ранее займов. Чтобы этого достичь, государство обычно снижает размер выплаты процентов.

• Новация – соглашения между заемщиком и кредитором о прекращении действия обязательств, а также замене их иными обязательствами, которые предусматривают другие условия погашения долгов.

• Унификация – принятие решения государством об объединении нескольких выпущенных ранее займов, когда происходит обмен облигаций ранее выпущенных займов на облигации новых займов.

• Консолидация – увеличение срока действия по выпущенным ранее обязательствам. Государство всегда заинтересовано в том, чтобы получить займы на более длительные сроки.

• Отсрочка погашения займа (или всех выпущенных заранее займов) – проводится в том случае, когда дальнейший выпуск новых займов не несет для государства финансовой активности.

Такие методы управления государственным долгом, как конверсия, унификация и консолидация государственных наймов чаще всего осуществляются в отношении внутренних займов. Что же касается отсрочки погашения займа, то подобная мера может быть применена и для внешних займов.

Принципы управления государственным долгом

Методы управления государственным долгом были созданы для того, чтобы решить следующие задачи:

• Удержать объемы внутреннего и внешнего государственного долга на одном уровне. Это необходимо для того, чтобы сохранить экономическую безопасность страны, а также обеспечить выполнение органами тех обязательств, которые они на себя взяли, при этом не должен быть причинен значительный ущерб финансированию социально-экономического развития.

• Минимизировать стоимость долга за счет удлинения долгового срока и снижения дохода государственных ценных бумаг.

• Сохранить у государства репутацию хорошего заемщика за счет беспрерывного выполнения всех обязательств перед инвесторами.

• Поддерживать стабильность и предсказуемость государственного долга.

• Достигнуть наиболее эффективного и рационального использования заимствованных средств.

• Координировать действия органов субъектов РФ, местного самоуправления и федеральных органов на долговом рынке страны.

• Диверсифицировать долговые обязательства по срокам заимствований, формам выплаты и прочим параметрам с той целью, чтобы удовлетворить потребности инвесторов.

Основные проблемы управления государственным долгом

• В настоящий момент еще не до конца решена проблема долга. В частности это касается обязательств РФ по предъявленным ею госгарантиям.

• Требует доработки нормативное регулирование государственного долга.

• Отсутствует законодательно закрепленные нормы определения объема государственного внешнего долга, соответствующие международным стандартам.

Под управлением государственным долгом в широком смысле понимается формирование одного из направлений экономической политики государства, связанной с его деятельностью в качестве заемщика. Управление государственным долгом заключается в следующем:

• формирование политики в отношении государственного долга;

• установление границ государственной задолженности (в том числе в определении общего объема бюджетного дефицита и, следовательно, объемов заимствований, необходимых для его финансирования);

• определение основных направлений и целей воздействия на микро– и макроэкономические показатели;

• установление возможности и целесообразности финансирования за счет государственного долга общегосударственных программ.

В процессе управления государственным долгом можно выделить несколько функциональных элементов:

• непосредственно управление, включающее, в том числе, определение порядка, условий выпуска и размещения государственных долговых обязательств;

• обслуживание посредством осуществления операций по размещению займов, выплате процентного дохода по ним, рефинансированию и погашению;

• контроль за состоянием государственного долга.

Система управления государственным долгом – это взаимосвязь бюджетных, финансовых, учетных, организационных и других процедур, направленных на эффективное регулирование его размера, стоимости и структуры.

Активные и пассивные операции Кб.

Активы кб 5%ден средства,золотовалютн ценности, кассовая наличность 90% кредитный портфель(35%невозрат.ссуды)5%здания сооруж. Пассивы 90% обязательства 10%уставный капитал резервный фонд. Пассивные операции — операции по мобилизации средств, а именно: привлечение кредитов, вкладов (депозитных, сберегательных), получение кредитов от других банков, эмиссия собственных ценных бумаг. Средства, получаемые в результате пассивных операций, являются основой непосредственной банковской деятельности. Активные операции — операции по размещению средств. В результате активных операций банки получают дебетовые проценты, которые должны быть выше кредитовых процентов, выплачиваемых банком по пассивным операциям. Разница между дебетовыми и кредитовыми процентами (маржа) — одна из важнейших традиционных статей дохода банка (банковская прибыль формируется и за счет комиссионных сборов за банковские услуги). К пассивным операциям относятся и различные сберегательные операции. Сберегательные депозиты служат для накопления средств клиента, о чем клиенту выдается свидетельство (сберегательная книжка).К пассивным операциям коммерческого банка можно отнести:создание и увеличение собственного капитала за счет отчислений от прибыли;эмиссию ценных бумаг и их размещение на открытом рынке;депозитные операции;межбанковские займы на внутреннем и внешнем рынке. к Активным это прежде всегокредитные,расчетные опер с ЦБ валютные, инвестиционные.кредитные-ссуды выдаваемые ю и ф л и депозиты данногоКБ размещенные в др КБ и СКУ.Рассчетные1открытие и ведение счнтов клиента2платежи наличными и депонированными ден ср-ми на счетах3перевод ден средств платёжными документами4трансформация наличных денег в безналичные и наобарот5операции авале и акцепт индосамент6опер по переуступке права собственности в форме индоссамента. Операции с ЦБ:выпуск собственных акций купля продажа залог ЦБ, ведение риестра владельцев ЦБ хранение ЦБ в депозитариях, доверительные операции осущ за счёт и от имени клиента. Рассчетные операции операции по зачислению и списанию средств клиентов, вт.ч. для оплаты их обязательств перед контрагентами. Валютные- опер по купле продаже иностр валюты и иных валютных ценностей включая драг металлы. Комиссионные (посреднические) операции — операции, выполняющиеся банками по поручению клиентов за определенную плату — комиссионное вознаграждение. К ним относятся: инкассовые, аккредитивные, переводные и торгово-комиссиокные операции

Задача

13000000=6000000*365/d*90

D=1,87=187%