По договору лизинга лизингополучатель обязуется:

• принять предмет лизинга в порядке, предусмотренном указанным договором лизинга;

• выплатить лизингодателю лизинговые платежи в порядке и в сроки, которые предусмотрены договором лизинга;

• по окончании срока действия договора лизинга возвратить предмет лизинга, если иное не предусмотрено указанным договором лизинга, или приобрести предмет лизинга в собственность на основании договора купли-продажи;

• выполнить другие обязательства, вытекающие из содержания договора лизинга.

В договоре лизинга могут быть оговорены обстоятельства, которые стороны считают бесспорным и очевидным нарушением обязательств и которые ведут к прекращению действия договора лизинга и изъятию предмета лизинга. Договор лизинга может предусматривать право лизингополучателя продлить срок лизинга с сохранением или изменением условий договора лизинга.

В случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, права на имущество, которое передается в лизинг, и (или) договор лизинга, предметом которого является данное имущество, подлежат государственной регистрации.

Специальные требования, предъявляемые законодательством Российской Федерации к собственнику регистрируемого имущества (авиационной техники, морских и других судов, другого имущества), распространяются на лизингодателя или лизингополучателя по взаимному соглашению.

Предметы лизинга, подлежащие регистрации в государственных органах (транспортные средства, оборудование повышенной опасности и другие предметы лизинга), регистрируются по соглашению сторон на имя лизингодателя или лизингополучателя. По соглашению сторон лизингодатель вправе поручить лизингополучателю регистрацию предмета лизинга на имя лизингодателя. При этом в регистрационных документах обязательно указываются сведения о собственнике и владельце (пользователе) имущества. В случае расторжения договора и изъятия лизингодателем предмета лизинга по заявлению последнего государственные органы, осуществившие регистрацию, обязаны аннулировать запись о владельце (пользователе).

Предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения с момента поставки имущества продавцом и до момента окончания срока действия договора лизинга, если иное не предусмотрено договором. Стороны, выступающие в качестве страхователя и выгодоприобретателя, а также период страхования предмета лизинга определяется договором лизинга. Страхование предпринимательских (финансовых) рисков осуществляется по соглашению сторон договора лизинга и не обязательно. Лизингополучатель в случаях, определенных законодательством Российской Федерации, должен застраховать свою ответственность за выполнение обязательств, возникающих вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц в процессе пользования лизинговым имуществом. Лизингополучатель вправе застраховать риск своей ответственности за нарушение договора лизинга в пользу лизингодателя.

26 правовые основы валютных операций

27 валютный курс

ВАЛЮТНЫЙ КУРС - цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Для более точной оценки иностранной валюты, что особенно важно при крупных платежах, валютный куре устанавливается с точностью до четырех-пяти десятичных знаков. Установление валютного курса путем оценки иностранной денежной единицы в национальной валюте именуется прямой котировкой, которая принята во всех странах мира, за исключением Великобритании, где применяется обратная котировка: цена национальной денежной единицы - фунта стерлингов - устанавливается в иностранных валютах.

Валютный курс непрерывно колеблется и может изменяться несколько раз в течение дня. В соответствии с его уровнем на валютном рынке совершаются сделки купли-продажи валют, связанные с внешней торговлей, международными капиталовложениями, туризмом и т. п. Валютный курс и пределы его колебаний в существенной мере зависят от действующей в данный период международной валютной системы. В частности, при золотовалютном стандарте, который действовал на протяжении 1944-1978 гг., валютный курс определялся золотым стандартом, т. е. соотношением содержания денежных единиц соответствующих стран, и мог колебаться в зависимости от спроса и предложения на данную валюту.

В настоящее время различают следующие разновидности валютного курса: фиксированный, колеблющийся и плавающий. Фиксированный курс выгоден для импортеров, но не выгоден для экспортеров. Колеблющийся валютный курс - это свободно изменяющийся под действием спроса и предложения курс, основанный на использовании рыночного механизма. Плавающий валютный курс — это разновидность колеблющегося, один из главных принципов современной валютной системы. Он предусматривает определенную свободу выбора режима валютного курса, предполагающего увязку изменений последнего с динамикой курсов отдельный валют других стран либо набора валют - валютной корзины.

В мировой современной практике широко пользуются множественными валютными курсами, т. е. разными для разных операций. Например, иностранные инвестиции, иностранный туризм и импорт сырья могут осуществляться по льготному курсу, в то время как менее важные статьи - по более высокому курсу иностранной валюты.

28 организация работы обменных пунктов и валютно-обменные операции

29 порядок осуществления валютного контроля

30 операции КБ с ценными бумагами

Выпуск акций. Коммерческий банк, созданный в форме акцио­нерного общества, формирует уставной фонд путем выпуска и раз­мещения акций. Акция - ценная бумага, удостоверяющая факт внесения ее владельцем определенной доли в капитал акцио­нерного общества и дающая право на получение части прибыли об­щества в виде дивиденда и на участие в управлении обществом.

Банк может выпустить различные виды акций.

Привилегированная акция - акция, гарантирующая владельцу фиксированные дивиденды независимо от прибыли банка, но не дающая право голоса. Чрезмерный выпуск при­вилегированных акций банка, у которого отсутствует резервный фонд или его величина не достигает достаточных размеров, являет­ся делом весьма рискованным. С этой точки зрения более безопас­ным является эмиссия обыкновенных акции. Дивиденд по ним начисляется только в зависимости от величины остатка прибыли. С целью защиты интересов их держателей вла­дельцы обыкновенных акций наделяются правом голоса в акционер­ном обществе.

В зависимости от того, указывается ли на ценной бумаге наименование его владельца или нет, банк выпускает именные ак­ции и акции на предъявителя. Продать именные акции можно лишь при регистрации такой сделки в банке - эмитенте. Акция на предъявителя может свободно обращаться на рынке ценных бумаг.

Основной формой оплаты акций является денежная. Но акцио­нерное общество может принять взнос и в натуральной форме (в виде зданий, хозяйственного инвентаря), в виде нематериаль­ных активов (права на аренду имущества, интеллектуальной собственности типа "ноу-хау"), в форме ценных бумаг.

Выпуск и погашение долговых обязательств, обращаемых на рынке. Возрождение рыночной модели долгосрочного банковского кредита требует активизации такой эмиссионной операции, как выпуск банковских облигаций, которые дадут банкам возможность сформировать ресурсы долгосрочного характера.

Облигация - ценная бумага, подтверждающая обязательство выпустившего ее эмитента возместить владельцу ее номинальную стоимость в предусмотренный в ней срок с уплатой фиксированного процента. Акционерные общества, в том числе банки, вправе выпускать облигации на сумму не более 25% размера уставного фонда и только после полной оплаты всех выпущенных акций.

Погашение облигации представляет собой возврат долга долями, а также единовременный выкуп его. Если банк выпускает заем, то погашение его целесообразно делать частями, с тем, чтобы не нарушить платежеспособность банка. В этом случае эмитенту следует составить график погаше­ния займа по годам путем проведения тиражей погашения. Кроме того, банк может оставить за собой право проводить погашение облигаций путем их покупки на бирже. Тот или иной способ оказывает большое влияние на интересы кредитора и заемщика. Если курс облигаций выше номинала, то для банка тираж выгоднее. Если курс ниже номинала, то для банка выгоднее скупить облигаций на бирже, так как в случае тиража разницу в курсе получают кредиторы. Очевидно, эмитенту следует оставить за собой право выбора той или иной формы погашения облигационного займа.

Потребность в средствах с более коротким сроком удовлетво­ряется путем эмиссии и размещения депозитных сертификатов.

Депозитный сертификат представляет собой письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по исте­чении установленного срока депозита и процентных сумм по нему. Коммерческих банк может выдать сертификат под определенный договором процент на определенный срок или до востребования. Предприятия, граждане, желающие приобрести депозитный серти­фикат банка, оплачивают его полностью в размере нарицательной или курсовой стоимости. Началом исчисления срока владения сертификатом является дата его продажи покупателю. За каждые полные, например, 12 (6 или 3) месяцев владения сертификатом до востребования банк начисляет договорный процент от величины номинала данной ценной бумаги. Если банк выпускает срочный сертификат, его погашение и выплату процентных сумм осуществляют только по истечении договорного срока. Для банка-эмитента срочный сертификат удобнее, т.к. устраняет фактор внезапности, уменьшает риск неплатежеспособности эми­тента.

Посреднические операции банка. На комиссионных началах банк принимает участие в первичном размещении ценных бумаг, выпущенных его клиентом, например, каким-либо акционерным обществом. Участие банка осуществляется на основе эмиссионного договора, где фиксируются права и обязанности сторон.

Банк выступает партнером не только во взаимоотношениях о эмитентом ценных бумаг, но и с их покупателем или продавцом (бывшим инвестором). В этом случае стороны заключают соглаше­ние. В нем банк берет на себя обязанности выполнять определен­ные услуги, например проводить по просьбе заказчика оценку ценных бумаг, предлагаемых последним к продаже; покупать на имя заказчика и за его счет ценные бумаги; размещать ценные бумаги заказчика и т.д. Соглашение предусматривает описание процедуры передачи банку поручения заказчика на исполнение той или иной операции; здесь же определяются гарантии заказчика на оплату операций, которые совершит банк. В соглашении опреде­ляются формы и сроки отчетности банка перед заказчиком.

Залоговые операции с ценными бумагами. Коммерческий банк может принять от заемщика ценные бумаги в качестве залога по выданной краткосрочной ссуде. Стоимость залога оценивается по рыночному курсу ценных бумаг, а не по их номиналу. Чтобы снизить риск. потерь, банк обычно выдает ссуду в пределах 50 - 70% стоимости залога. Но и при таком подходе банк не застрахован от случайностей. Поэтому, заключая кредитное соглашение с заемщиком, банк предусматривает положение о том, что в случае понижения бирже­вой цены заложенных бумаг клиент обязан представить определенный банком дополнительный залог.