- •1.Финансы предприятий и финансовый менеджмент.
- •2.Функции финансового менеджмента.
- •3.Субъекты и объекты финансового управления, приоритетные задачи по объектам управления.
- •4.Финансовый механизм, его элементы.
- •5.Финансовый менеджер, важнейшие профессиональные обязанности.
- •6.Финансовый и управленческий учет, современные тенденции.
- •7.Внешние и внутренние пользователи финансовой информации, требования, интересы.
- •8.Бухгалтерский баланс как характеристика ресурсов предприятия. Основные параметры и группы ресурсов, необходимых для принятия и оценки финансовых решений.
- •10. Показатели, характеризующие движение денежных средств. Формы отчетности. Анализ движения денежных средств.
- •11.Чистый оборотный (работающий) капитал, его влияние на динамику наличных денежных средств.
- •12.Ценность компании, пути её повышения.
- •13. Фактор времени в обосновании финансовых решений. Инфляционное обесценивание денег.
- •14.Аннуитет. Дисконтирование. Текущая и будущая ценность поступлений.
- •15.Основные категории показателей, характеризующих финансовое состояние компании.
- •16.Показатели, характеризующие эффективность производственной деятельности компании, экономическая сущность, методика расчета, оценка результатов.
- •17.Коэффициенты ликвидности, экономическая сущность, методика расчета, оценка результатов.
- •18. Оценка деловой активности. Сущность, методика расчета, оценка результатов.
- •18. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости), методика расчета, оценка результатов.
- •19. Показатели финансовой устойчивости (структуры капитала) компании, методика расчета, оценка результатов.
- •20. Показатели рыночной активности компании, экономическая сущность, методика расчета.
- •21. Финансовая микро- и макросреда предпринимательства.
- •22. Виды предпринимательских рисков.
- •23. Система управления финансовыми рисками, основные подходы, этапы, области риска.
- •24. Методы и критерии количественной оценки риска.
- •25. Риск банкротства как основное проявление финансового риска, законодательная база.
- •26. Основы риск - менеджмента, его организация.
- •27. Приемы снижения степени риска.
- •28. Источники финансирования предпринимательской деятельности, их классификация.
- •29. Собственные источники финансирования, их роль в решении проблемы финансового обеспечения предпринимательской деятельности.
- •30. Ускоренная амортизация, экономическая сущность, влияние на издержки, налоги, прибыль.
- •31. Заемные средства, формы и условия представления.
- •32. Эмиссия ценных бумаг как способ мобилизации финансовых средств предприятием.
- •33. Лизинг как форма мобилизации средств, преимущества и недостатки.
- •34. Сравнительный анализ вариантов финансирования предпринимательской деятельности с позиции доходности и риска.
- •35. Средневзвешенная цена капитала компании. Текущая, целевая, предельная стоимость капитала.
- •36. Цена долга, методика расчетов.
- •37. Цена акционерного капитала. Методы дисконтирования дивидендов.
- •38. Цена акционерного капитала. Метод оценок вознаграждения (премии) за риск. Модель сарм.
- •39. Структура капитала и рыночная стоимость компании.
- •40. "Внутренние" и "внешние" соображения выбора при формировании структуры капитала компании.
- •41. Дивидендная политика, существующие теории, сравнительный анализ.
- •42. Основные подходы к формированию дивидендной политики, методики формирования дивидендных выплат.
- •43. Механизм распределения прибыли компании, порядок и процедура дивидендных выплат.
- •44. Оценка эффективности дивидендной политики, доходности акций.
- •45. Дробление, консолидация, скупка акций, сущность и экономические возможности.
- •46. Финансовое планирование, прогнозирование, бюджетирование, сущность, цели, задачи.
- •47. Роль финансового планирования и прогнозирования в реализации финансовой политики компании. Виды финансового планирования.
- •48. Основы ценовой политики предприятия и главные направления менеджмента цен.
- •49. Политика продвижения новых товаров на рынок финансово-ценовыми методами.
- •50. Затраты как объект управления. Классификация текущих затрат.
- •51. Стратегия управления оборотным капиталом.
- •52. Управление запасами.
- •53. Управление дебиторской задолженностью.
- •54. Спонтанное финансирование, учет векселей, факторинг.
- •55. Управление денежными средствами и их эквивалентами.
- •56. Управление чистым оборотным (работающим) капиталом, факторы, определяющие его динамику.
- •57. Основные источники финансирования оборотного капитала.
- •58. Выбор источников финансирования оборотного капитала, сочетание долгосрочного и краткосрочного финансирования.
- •59.Финансово-эксплуатационные потребности и кредиторская задолженность.
- •60.Операционный (производственный) и финансовый циклы, их практическая значимость в управлении оборотным капиталом.
19. Показатели финансовой устойчивости (структуры капитала) компании, методика расчета, оценка результатов.
КОЭФФИЦИЕНТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ (платежеспособности или структуры капитала) - характеризуют структуру финансовой источников, и прежде всего структуру капитала. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.
Коэффициент собственности отражает долю собственного капитала в структуре капитала компании и, таким образом, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Значение этого показателя, характеризующее достаточно стабильное финансовое положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, составляет около 60%.
Коэффициент заемного капитала отражает долю заемного капитала в источниках финансирования. Этот коэффициент является обратным коэффициенту собственности.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость компании от внешних займов и представляет собой отношение заемного капитала к собственному капиталу. Чем выше это соотношение, тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия, и тем выше потенциальная опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Считается, что данный показатель в условиях рыночной экономики не должен превышать единицу. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение компании в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процента на заемный капитал при прочих равных условиях компания не сможет уменьшить пропорционально уменьшению объема реализации. Кроме того, высокий коэффициент финансовой зависимости может привести к затруднениям с получением новых кредитов.
Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия и рекомендуемые значения коэффициентов
Показатель |
Расчет показателя |
Формула расчета показателя по данным отчетности |
Рекомендуемые значения коэффициента, тенденции |
Коэффициент автономии |
Собственный капитал / Активы либо Чистые активы / Активы |
Стр.490 / Стр.699 ф.1 либо (Стр.490 - стр.450 - стр.252) / Стр.699 ф.1 |
более 0,5 |
Коэффициент заемного капитала |
Сумма привлеченного заемного капитала / Активы |
1 минус значение коэффициента автономии или (Стр. 590 + стр. 690 --стр. 640 -стр.650) / Стр. 699 ф.1 |
менее 0,5 |
Мультипликатор собственного капитала |
Активы / Собственный капитал |
Стр. 399 / (Стр. 490 - стр. 460) |
|
Коэффициент финансовой зависимости |
Сумма привлеченного капитала / Собственный капитал |
(Стр.590 + стр.690 -стр.640 - стр.650) / Стр.490 ф.1 |
менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости |
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости |
Собственный капитал + заемный капитал на долгосрочной основе / Активы |
(Стр.490 + стр.590) / Стр.699 ф.1 |
|
Коэффициент структуры долгосрочных вложений |
Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы |
Стр. 510 /Стр. 190 ф.1 |
|
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций |
Внеоборотные активы/ Собственный капитал + Долгосрочные пассивы |
Стр. 190 / (Стр.490 + стр.5 10) ф.1 |
|
Коэффициент покрытия процентов |
Прибыль от основной деятельности / Проценты к выплате или Прибыль + проценты уплаченные / Проценты уплаченные |
Стр.050 / Стр. 070 ф.2 или (Стр.050 ф.2 + стр. 070) / Стр. 070 ф.2 |
более 1 |
Коэффициент обеспе-ченности собственными средствами |
Собственные оборотные средства / Обо- ротные активы или (Капитал и резервы - внеобо- ротные активы) / Оборотные активы |
(Стр.490 - стр. 190)/ Стр.290 ф.1 |
более 0, 1 Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансо- вое состояние предприяти |
Коэффициент маневренности |
Собственные оборотные средства / Соб- ственный капитал или Чистый оборотный капитал / Собственный капитал |
(Стр.490 -стр. 190 + стр.5 10) /Стр.490 или [(Стр.290 -стр.216 - стр.244) - - (стр.690 - стр.640 - стр.650)] / Стр.490 ф.1 |
0,2 - 0,5 Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневрирования |