Лекция 9 Инвестиционная деятельность предприятия

1. Сущность и квалификация инвестиционных проектов

• как деятельность предполагающая осуществление комплекса каких либо действий, обеспечивающих достижение…

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности объема, сроков, неких вложений, включает все проектно-сметную документацию, разработанная в соответсвии с Российским законодательством.

ФЗ РСФСР «Об инвестиционной деятельности»

Классификация инвестиционных проектов:

-по масштабам. По масштабам выделяют 1) малые проекты 2)средние проекты 3) крупные проекты(проекты огромные проекты «Газпром» ) 4) мега проекты (привлечение иностранных капиталов)

- по основной направленности:

1) коммерческие проекты – цель одна прибыль

2) экологические проекты

3) социальные проекты

- по величине риска:

1) надежные проекты (по государственному заказу или совместно с ним)

2) рисковые (создание новых производств, новых технологий)

Классификация инвестиционных проектов

Существует несколько типов классификации инвестиционных проектов:

1. вынужденные вложения с целью повышения надежности производства и техники безопасности

2. вложение с целью сохранения позиций на рынке

3. вложение в обновление производства

4. вложение с целью увеличения доходов (расширение деятельности – увеличение производственной мощности)

5. рисковые капитальные вложения (новое строительство, внедрение новых технологий)

Характеристика жизненного цикла инвестиционного проекта

Этапы разработки инвестиционного проекта:

1. формулируем идею (цели, задачи, направления заявителя)

2. сбор исходной информации для разработки проекта:

• данные о предприятии

• данные о персонале

• юридические документы

• экономические данные

• технические данные

3. разработка технической части проекта (разработка структуры, определение затраты и т.д.)

4. маркетинговый анализ (анализ потребителей и конкурентов, определяем маркетинговую стратегию проекта)

5. коммерческий анализ (изучить конкурентов, изучаем цены)

6. финансовый анализ (анализ финансового состояния предприятия в течение трех (ЛУЧШЕ 5) предыдущих лет работы предприятия, оценка финансовой эффективности инвестиционного проекта, бухгалтерский баланс)

7. экологический анализ

8. анализ рисков (учет всех изменений внешних и внутренних факторов реализации проекта в том числе политических, административных, нормативных, экономических, финансовых, социальных, экологических и др.)

Инвестиционные проекты:

принято выделять пред инвестиционную базу(включает технико-экономическое обоснование реализации проекта), инвестиционную базы(проектирование, заключение договора, подряда на строительство, строительство) и эксплуатационную базы.

Экспертиза проекта

• государственной комплексной экспертизе подлежат инвестиционные…

В конце выдается заключение, не все проекты принимаются, многие отклоняют

1. формирование инвестиционного замысла или поиск инвестиционных концепций

2. пред проектные, или подготовительные…

ТЭО (технико-экономическое обоснование) при разработке инвестиционных проектов:

1) резюме

2) история проекта

3) маркетинг

4) материальные ресурсы

5) расположение, площадка и окружающая среда

6) конструкторские проектные работы (учитываем особенности предприятия, мощность, технологические процессы, предполагаемые объемы производства, производственное вспомогательное оборудование и т.д.)

7) организационные и накладные расходы (финансовые, общезаводские расходы)

8) трудовые ресурсы

9) финансовый анализ и социальные инвестиции (анализ чувствительности, оценка с позиции экономической эффективности раздела)

Бизнес план – документ в котором будут описаны будущая деятельность, анализ проблем, с которыми можно будет столкнуться

Источники информации:

- бухгалтерская отчетность

- копии бизнес-планов

-планы и прогнозы по всем направлениям деятельности

Система финансирования инвестиционных проектов

• за счет собственных средств

• за счет заемных средств инвестора

• за счет средств из государственных бюджетов

• за счет иностранных инвестиций

Методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов

Простые методы как правило оперирует точечными значениями при этом не учитывается продолжительность срока жизни инвестиций (срок реализации до 5 лет):

• период окупаемости

• срок окупаемости

• простая норма прибыли

• учетная норма прибыли

• учетный коэффициент окупаемости

Сложные(дисконтированные, динамические ) методы применяются для более глубокого анализа…

Период окупаемости формула:

Период окупаемости:

Денежный поток о

Денежный поток i

Срок окупаемости:

Денежный поток о

прибыль

Простая норма прибыли:

прибыль умножить 100 %

денежный поток

Учетная норма прибыли:

Денежный поток I умножить 100%

Денежный поток о

Учетный коэффициент окупаемости:

Сумма денежного потока