- •Содержание
- •Введение
- •Содержание проекта
- •Характеристика рынка
- •3. Расчет инвестиций
- •4. Расчет текущих затрат
- •5. Расчет доходов
- •6. Расчет денежных потоков
- •7. Оценка финансовой реализуемости проекта
- •8. Оценка эффективности проекта
- •9. Оценка рисков и проверка проекта на устойчивость
- •Заключение
- •Список использованной литературы
8. Оценка эффективности проекта
В данном разделе используются данные по дисконтированным сальдо потоков от инвестиционной и операционной деятельности (табл. 6). При этом рассчитываются показатели: чистый дисконтированный доход, срок окупаемости проекта, индекс рентабельности.
Таблица 11. Эффективность проекта
Показатели |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
Сальдо денежного потока от ОД |
0 |
198490 |
199240 |
199990 |
200740 |
201490 |
202240 |
202990 |
203740 |
204490 |
205240 |
205990 |
206740 |
207490 |
208240 |
208990 |
209740 |
210490 |
211240 |
211990 |
212740 |
Дисконтированный денежный поток от ОД при r1 |
0 |
187255 |
177323 |
167915 |
159005 |
150565 |
142571 |
135000 |
127829 |
121037 |
114605 |
108513 |
102743 |
97279 |
92105 |
87204 |
82563 |
78168 |
74007 |
70065 |
66333 |
то же нарастающим итогом |
0 |
187255 |
364578 |
532493 |
691498 |
842063 |
984634 |
1119634 |
1247463 |
1368500 |
1483105 |
1591618 |
1694362 |
1791641 |
1883746 |
1970950 |
2053514 |
2131682 |
2205689 |
2275754 |
2342087 |
Сальдо денежного потока от ИД |
-1637828 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
32500 |
Дисконтированный денежный поток от ИД при r1 |
-1637828 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
10133,654 |
то же нарастающим итогом |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1627694 |
Дисконтированный денежный поток от ОД и ИД при r1 |
-1637828 |
187255 |
177323 |
167915 |
159005 |
150565 |
142571 |
135000 |
127829 |
121037 |
114605 |
108513 |
102743 |
97279 |
92105 |
87204 |
82563 |
78168 |
74007 |
70065 |
76467 |
то же нарастающим итогом |
-1637828 |
-1450573 |
-1273250 |
-1105335 |
-946330 |
-795765 |
-653194 |
-518194 |
-390365 |
-269328 |
-154723 |
-46210 |
56534 |
153813 |
245918 |
333122 |
415686 |
493854 |
567861 |
637926 |
714393 |
Чистый дисконтированный доход |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
714393 |
Рентабельность инвестиций |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
1,19 |
Срок окупаемости |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
10,550243 |
Дисконтированный денежный поток от операционной деятельности при r2 |
0 |
185505 |
174024 |
163251 |
153144 |
143660 |
134761 |
126412 |
196426 |
197558 |
198670 |
199763 |
200839 |
201898 |
202942 |
203970 |
204984 |
205984 |
206971 |
207946 |
208910 |
то же нарастающим итогом |
0 |
185505 |
359529 |
522780 |
675924 |
819583 |
954344 |
1080756 |
1277182 |
1474740 |
1673409 |
1873172 |
2074012 |
2275910 |
2478852 |
2682822 |
2887806 |
3093790 |
3300761 |
3508708 |
3717617 |
Дисконтированный денежный поток от инвестиционной деятельности при r2 |
-1637828 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
31915 |
то же нарастающим итогом |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1605913 |
Дисконтированный денежный поток от ОД и ИД при r2 |
-1637828 |
185505 |
174024 |
163251 |
153144 |
143660 |
134761 |
126412 |
196426 |
197558 |
198670 |
199763 |
200839 |
201898 |
202942 |
203970 |
204984 |
205984 |
206971 |
207946 |
240825 |
то же нарастающим итогом |
-1637828 |
-1452323 |
-1278299 |
-1115048 |
-961904 |
-818245 |
-683484 |
-557072 |
-360646 |
-163088 |
35581 |
235344 |
436184 |
638082 |
841024 |
1044994 |
1249978 |
1455962 |
1662933 |
1870880 |
2111704 |
Чистый дисконтированный доход при r2 |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
-1605913 |
Внутренняя норма доходности проекта |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
0,06 |
Дисконтированный денежный поток от операционной деятельности при r3 |
0 |
183787 |
170816 |
158759 |
147550 |
137131 |
127446 |
118443 |
192610 |
193297 |
193984 |
194673 |
195362 |
196053 |
196744 |
197437 |
198130 |
198823 |
199518 |
200213 |
200909 |
то же нарастающим итогом |
0 |
183787 |
354603 |
513362 |
660912 |
798042 |
925488 |
1043931 |
1236541 |
1429837 |
1623821 |
1818494 |
2013856 |
2209909 |
2406654 |
2604090 |
2802220 |
3001043 |
3200561 |
3400774 |
3601683 |
Дисконтированный денежный поток от инвестиционной деятельности при r3 |
-1637828 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
30692,56 |
то же нарастающим итогом |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1637828 |
-1607135 |
Дисконтированный денежный поток от ОД и ИД при r2 |
-1637828 |
-3275656 |
170816 |
158759 |
147550 |
137131 |
127446 |
118443 |
192610 |
193297 |
193984 |
194673 |
195362 |
196053 |
196744 |
197437 |
198130 |
198823 |
199518 |
200213 |
231601 |
то же нарастающим итогом |
-1637828 |
-4913484 |
-4742668 |
-4583909 |
-4436359 |
-4299229 |
-4171783 |
-4053340 |
-3860730 |
-3667434 |
-3473450 |
-3278777 |
-3083415 |
-2887362 |
-2690617 |
-2493181 |
-2295051 |
-2096228 |
-1896710 |
-1696497 |
-1464896 |
Чистый дисконтированный доход при r3 |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
-1607135 |
Внутренняя норма доходности проекта |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
0,066155 |
При r1=0,06 чистый дисконтированный доход составляет 714 393 руб., рентабельность 1,19, срок окупаемости 10 кварталов. При r2=0,07 чистый дисконтированный доход составляет 2 111 704 руб., рентабельность 0,06. При r2=0,08 чистый дисконтированный доход составляет -1 464 896 руб., рентабельность 0,06
Расчет коэффициентов r1, r2,r3 представлен в таб. 11.
Таблица 12. Коэффициенты r1,r2,r3
Коэффициенты |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
0,06 |
1,00 |
0,94 |
0,89 |
0,84 |
0,79 |
0,75 |
0,70 |
0,67 |
0,63 |
0,59 |
0,56 |
0,53 |
0,50 |
0,47 |
0,44 |
0,42 |
0,39 |
0,37 |
0,35 |
0,33 |
0,31 |
0,07 |
1,00 |
0,93 |
0,87 |
0,82 |
0,76 |
0,71 |
0,67 |
0,62 |
0,96 |
0,97 |
0,97 |
0,97 |
0,97 |
0,97 |
0,97 |
0,98 |
0,98 |
0,98 |
0,98 |
0,98 |
0,98 |
0,08 |
1,00 |
0,93 |
0,86 |
0,79 |
0,74 |
0,68 |
0,63 |
0,58 |
0,95 |
0,95 |
0,95 |
0,95 |
0,94 |
0,94 |
0,94 |
0,94 |
0,94 |
0,94 |
0,94 |
0,94 |
0,94 |