Теми: сутність та особливості фін. Діяльності субєктів підприємництва. Особливості фінансування субєктів підприємництва різних форм організації бізнесу. Внутрішні джерела фінансування підприємства.

Частина 1

Задача 1. Прийнято рішення про заснування відкритого акціонерного товариства. Засновниками була організована відкрита підписка на акції, результати якої характеризуються такими даними:

􀂂 номінальна вартість акцій — 200 грн; курс емісії — 100 %;

􀂂 кількість акцій, які підлягають розміщенню, — 10 000 шт.;

􀂂 накладні затрати, пов’язані із заснуванням підприємства, — 100 000 грн;

􀂂 на момент скликання установчих зборів АТ в цілому було сплачено 50 % номінальної вартості акцій.

Чи буде засноване АТ; який вигляд матиме перший розділ пасиву балансу АТ за умови його реєстрації ? Відповідь коротко обґрунтувати.

Решение

Уставный капитал = номинальная стоимость*количество акций = 200*10 000=2 000 000грн.

Дополнительный капитал = (номинальная стоимость*курс эмиссии*количество акций) -Уставный капитал = (200*100%*10 000) - 2 000 000 = 0

Нераспределенная прибыль = 0,т.к. предприятие только организовалось.

Неоплаченный капитал = 50% Уставного капитала = 1 000 000 грн.

Изъятый капитал = 0

Итог 1 раздела пассива = 2 000 000 – 1 000 000 = 1 000 000 грн.

Вывод: в соответствии с ЗУ «Об АО» мин. уставный фонд составляет 1250 минимальных з/п. С 1.04.12 по 30.06.12 года мин. з/п составляет 1094 грн. Мин. уставный фонд = 1 367 500 грн. Данный уставный фонд 2 000 000 грн. соответствует требованиям законодательства. АО будет основано и пройдет регистрацию.

Задача 2. Прийнято рішення про заснування відкритого акціонерного товариства. Засновниками була організована відкрита підписка на акції, результати якої характеризуються такими даними:

􀂂 номінальна вартість акцій — 200 грн; курс емісії — 110 %;

􀂂 кількість акцій, які підлягають розміщенню, — 10 000 шт.;

􀂂 накладні затрати, пов’язані із заснуванням підприємства, — 100 000 грн;

􀂂 на момент скликання установчих зборів АТ всі акції були сплачені за ціною емісії.

Навести всі позиції першого розділу пасиву балансу наново створеного АТ.

Решение

Эмиссионный доход = номинальная стоимость*количество акций*курс эмиссии = 200*10 000*110% = 2 200 000 грн.

Уставный капитал = номинальная стоимость*количество акций = 200*10 000=2 000 000грн.

Дополнительный капитал = (номинальная стоимость*курс эмиссии*количество акций) -Уставный капитал = (200*110%*10 000) - 2 000 000 = 200 000 грн.

Нераспределенная прибыль = 0,т.к. предприятие только организовалось.

Неоплаченный капитал = 0

Изъятый капитал = 0

Итог 1 раздела пассива = 2 000 000 + 200 000 = 2 200 000 грн.

Вывод: в соответствии с ЗУ «Об АО» мин. уставный фонд составляет 1250 минимальных з/п. С 1.04.12 по 30.06.12 года мин. з/п составляет 1094 грн. Мин. уставный фонд = 1 367 500 грн. Данный уставный фонд 2 000 000 грн. соответствует требованиям законодательства. АО будет основано и пройдет регистрацию.

Задача 3. Трьома фізичними особами (А, Б і В) прийнято рішення про заснування товариства з обмеженою відповідальністю. Формування стартового капіталу ТОВ характеризується такими даними:

􀂂 зазначена в установчих документах відносна частка окремих учасників у статутному капіталі становить: А — 40 %; Б — 35 %; В — 25 %;

􀂂 на момент реєстрації ТОВ учасник В вніс 44 тис. грн, що становить 110 % його частки в статутному капіталі; учасник А — 50 тис. грн, учасник Б — 60 тис. грн.

Навести всі позиції першого розділу пасиву балансу наново створеного ТОВ.

Решение

А: 40% 50 000

Б: 35% 60 000

В: 25% 44 000 110%

В = 44 000/110% = 40 000 грн. эта сумма соответствует 25% УК

А: 40% - х, 25% - 40 000 А = 64 000 грн. – должен внести

Б: 35% - х, 25% - 40 000 Б = 56 000 грн.

Уставный капитал = 64 000 + 56 000 + 40 000 = 160 000 грн.

Дополнительно вложенный капитал = (60 000 – 56 000) + (44 000 – 40 000) = 8 000 грн.

Неоплаченный капитал = 64 000 – 50 000 = 14 000 грн.

Итог 1 раздела = 160 000 + 8 000 – 14 000 = 154 000 грн.

Вывод: с учетом действующего законодательства и того факта, что участники внесли свои средства в уставный фонд ООО на дату составления баланса собственный капитал составляет 154 000 грн.

Задача 6. Три підприємства А, Б і В уклали договір про ведення спільної діяльності без створення нової юридичної особи. До здійснення внесків згідно з договором про спільну діяльність активи А становили 1,5 млн грн, Б — 1 млн грн, В — 2 млн грн. Внесок А у фінансування спільної діяльності дорівнює 100 тис. грн, Б — 50 тис. грн, В — 200 тис. грн. Ведення спільних справ за договором покладено на підприємство А. Після завершення спільної діяльності та повної сплати всіх податків вартість спільно контрольованого майна зросла на 10 %.

Визначити, яким чином змінювалися активи та пасиви учасників спільної діяльності після здійснення внесків та розподілу спільного майна по завершенні спільної діяльності.

Решение

А 1 500 000 грн. 100 000 грн. 10 000 грн. (10%) 1 610 000 грн.

Б 1 000 000 грн. 50 000 грн. 5 000 грн. (10%) 1 055 000 грн.

В 2 000 000 грн. 200 000 грн. 20 000 грн. (10%) 2 220 000 грн.

∑ 350 000 грн. 35 000 грн. 385 000 грн.

Финансирование совместной деятельности совместно = 100 000 + 50 000 + 200 000 = 350 000 грн.

После увеличения стоимости совместно контролируемого имущества на 10% стоимость этого имущества = 350 000*1,1 = 385 000 грн.

Доход 350 000 грн. распределятся пропорционально их долям

А: 100 000 * 1,1 = 110 000 грн.

Б: 50 000 * 1,1 = 55 000 грн.

В: 200 000 * 1,1 = 220 000 грн.

По окончанию ведения совместной деятельности активы и пассивы каждого учредителя вырастут на 10%.

А: 1 500 000 + 110 000 = 1 610 000 грн.

Б: 1 000 000 + 55 000 = 1 055 000 грн.

В: 2 000 000 + 220 000 = 2 220 000 грн.

Вывод: после завершения проекта баланс участника А увеличится на 10 000 грн., Б – на 5 000 грн., В – 20 000 грн.

Задача 7. Резидент України та нерезидент уклали договір про спільну діяльність підприємств без створення юридичної особи. Ведення спільної діяльності покладено не резидента України. Частка резидента у спільній діяльності становить 60 %, частка нерезидента — 40 %. За результатами звітного періоду загальна сума доходів від спільної діяльності дорівнює 100 тис. грн.

Обчислити суму чистого доходу, який отримають резидент і нерезидент після оподаткування, якщо доходи останнього були репатрійовані.

Решение

Налог на прибыль = 100 000 * 21% = 21 000 грн.

Чистый доход = 100 000 – 21 000 = 79 000 грн.

Доля резидента 60% → Доход резидента = ЧД * 60% = 47 400 грн.

Доля нерезидента 40% → Доход нерезидента = ЧД * 40% = 31 600 грн.

Доход нерезидента с учетом репатриации = 31 600 – 31 600 * 15% = 28 860 грн.

Вывод: доход резидента составит 47 400 грн., доход нерезидента с учетом репатриации составит 28 860 грн.

Частина 2

Задача 1. Визначити чистий грошовий потік (Cash-flow) від операційної діяльності підприємства за звітний період прямим методом за таких даних:

1. Чиста виручка від реалізації продукції - 1000 тис. грн.

2. Надходження від емісії акцій - 250 тис. грн, у тому числі на збільшення статутного капіталу спрямовано 160тис. грн.

3. Підприємство нарахувало дивідендів на суму 40 тис. грн.

4. Витрати на виробництво реалізованої продукції, пов’язані з виплатою грошових коштів - 700 тис. грн.

5. Сплачено процентів за користування позиками - 15 тис. грн.

6. Сплачено податок на прибуток від операційної діяльності - 90 тис. грн.

7. Амортизаційні відрахування - 10 тис. грн.

Решение

ЧДП = доход от реализации продукции + поступления от прочей операционной деятельности – расходы на произв. запасы товарно-материальных ценностей – сумма з/п персонала – налоговые платежи по операционной деятельности – отчисления во внебюджетные фонды по операционной деятельности – сумма прочих выплат по операционной деятельности.

В нашем случае чистый денежный поток Cash-flow от операционной деятельности прямым методом = чистая выручка от реализации продукции – расходы на производство РП – оплаченные проценты за пользование ссудами – оплаченный налог на прибыль от операционной деятельности =

= 1 000 000 – 700 000 – 15 000 – 90 000 =195 000 грн.

Задача 2. Визначити Cash-flow від операційної діяльності підприємства за звітний період непрямим методом за таких даних:

􀂂 Чистий прибуток від операційної діяльності — 100 тис. грн.

􀂂 Надходження від емісії акцій становлять 250 тис. грн, у т. ч. на збільшення статутного капіталу спрямовано 200 тис. грн.

􀂂 Надходження від емісії облігацій — 50 тис. грн.

􀂂 Підприємство нарахувало дивідендів на суму 40 тис. грн.

􀂂 Собівартість реалізованої продукції — 800 тис. грн, у т. ч. амортизація нематеріальних активів — 20 тис. грн.

􀂂 Сума збільшення операційних оборотних активів 15 тис. грн.

Решение

ЧДП = чистая прибыль + начисленная амортизация основных средств и нематериальных активов ± изменение суммы ДЗ ± изменение суммы товарно-материальных запасов в оборотных активах ± изменение суммы КЗ ± изменение суммы резервных и страховых фондов

В нашем случае чистый денежный поток Cash-flow от операционной деятельности непрямым методом = чистая прибыль от операционной деятельности + амортизация нематериальных активов + сумма увеличения операционных оборотных активов =

= 100 000 + 20 000 - 15 000 = 105 000 грн.

Задача 3. Визначити чистий грошовий потік (Cash-flow) від фінансової діяльності підприємства за звітний період за таких даних:

Звичайний прибуток підприємства до оподаткування — 100 тис. грн.

Надходження від емісії акцій становлять 250 тис. грн, у т. ч. на збільшення статутного капіталу було спрямовано 200 тис. грн.

Надходження від емісії облігацій — 50 тис. грн.

Підприємство нарахувало дивідендів на суму 40 тис. грн.

Собівартість реалізованої продукції — 800 тис. грн, у т. ч. амортизація основних засобів — 20 тис. грн.

Решение

ЧДП = сумма привлеченного собственного капитала за период + сумма привлеченного долгосрочного и краткосрочного ссудного капитала за период + сумма целевого безоплатного финансирования – выплаты основного долга по всем ссудам – сумма дивидендов, выплаченных собственникам

В нашем случае чистый денежный поток Cash-flow от финансовой деятельности = средства, направленные на увеличение собственного капитала + поступления от эмиссии облигаций =

= 200 000 + 50 000 = 250 000 грн.

Задача 4. Визначити чистий грошовий потік (Cash-flow) від інвестиційної діяльності підприємства за звітний період за таких даних:

1. Грошові надходження від продажу акцій інших підприємств - 50 тис. грн.

2. Надходження від емісії акцій - 250 тис. грн, у тому числі на збільшення статутного капіталу було спрямовано 200 тис. грн.

3. Надходження від емісії облігацій - 60 тис. грн.

4. Підприємство нарахувало та виплатило дивідендів на суму 40 тис.грн.

5. Собівартість реалізованої продукції - 800 тис. грн, у тому числі амортизація основних фондів - 20 тис. грн.

6. Кошти, спрямовані на придбання обладнання - 70 тис. грн.

Решение

ЧДП = сумма реализации необоротных активов + сумма реализации долгосрочных финансовых инструментов + сумма реализации выкупленных собственных акций + сумма сделанных долгосрочных финансовых инвестиций – расходы на приобретение необоротных активов – расходы на выкуп собственных акций – прирост незавершенного строительства

В нашем случае чистый денежный поток Cash-flow от инвестиционной деятельности = денежные поступления от продажи акций других пп – средства, направленные на приобретение оборудования =

= 50 000 – 70 000 = -20 000 грн.

Задача 5. Визначити Free Cash-flow (перед фінансуванням), використовуючи такі показники:

1. Величина операційного Cash-flow — 100 тис. грн.

2. Надходження від емісії облігацій — 60 тис. грн.

3. Підприємство нарахувало та виплатило дивідендів на суму 40 тис. грн.

4. Грошові надходження від продажу акцій інших підприємств — 50 тис. грн.

5. Кошти, спрямовані на придбання основних засобів, — 70 тис. грн.

6. Амортизаційні відрахування — 10 тис. грн.

Решение

В нашем случае чистый независимый денежный поток Free Cash-flow = величина операционного Cash-flow – средства, направленные на приобретение основных средств + денежные поступлення от продажи акций других предприятий =

= 100 000 – 70 000 + 50 000 = 80 000 грн.