2.2. Техніко-економічний аналіз підприємства ват «кзбн «Росинка»

Майно підприємства складається з різних матеріальних, нематеріальних і фінансових ресурсів. Для аналізу балансу, річні данні згрупуємо наступним чином (таблиця 2.8).

Таблиця 2.8 - Агрегований баланс ВАТ КЗБН «Росинка»

Статті балансу	2009 р	2010 р	2011 р	Абсолютне відхилення
				2011/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009
1	2	3	4	5	6	7
Актив
Основний капітал (080, ф.1)	3439,8	3617,3	3900,3	460,5	283	177,5
Запаси (рядки 100 −140 розділу ІІ, ф.1)	1369,1	1234,4	1567,6	198,5	333,2	-134,7
Грошові кошти (230, ф.1)	238,5	229,3	329,6	91,1	100,3	-9,2
Інші активи (250,ф.1)	0	0	0	0	0	0
Дебіторська заборгованість (160, ф.1)	1785,1	2015,6	1800,9	15,8	-214,7	230,5
Баланс (280, ф.1)	7177,7	7597,8	8043,2	865,5	445,4	420,1
Пасив
Джерела власних засобів (розділ І + розділ ІІ, ф.1)	3660,6	3570,9	3941,1	280,5	370,2	-89,7
Кредити й інші позикові засоби, у тому числі:
- довгострокові кредити і позикові засоби (480, ф.1)	0,0	3,7	53,2	53,2	49,5	3,7
- розрахунки та інші кредити і позикові засоби (500, ф.1)	430,2	696,5	157,5	-272,7	-539	266,3
- розрахунки та інші пасиви (530, ф.1)	1990,4	2363,8	2047,1	56,7	-316,7	373,4
- зобов’язання підприємства не погашені в строк (сума рядків 540-560, ф.1)	643,8	576,7	800	156,2	223,3	-67,1
Баланс (640, ф.1)	7177,7	7597,8	8043,2	865,5	445,4	420,1

Отже, як видно з наведених даних таблиці 2.8, основний капітал товариства мав щороку тенденцію до росту. Так, за три аналізовані періоди, основний капітал товариства зріс з 3439,8 тис.грн. у 2009 році до 3900,3 тис.грн у 2011 році, тобто на 460,5 тис.грн.

Загальна сума активів товариства за три аналізовані періоди мала тенденцію до збільшення. Так, у 2009 році активи товариства становили 7177,7 тис.грн, протягом 2009-2010 рр, вони збільшились до 7597,8тис.грн, тобто на 420,1 тис.грн, а протягом 2010-2011 рр – збільшились на 865,5 тис.грн і становили 8043,2 тис.грн. Це дуже позитивні зміни, що свідчать про поліпшення фінансового положення товариства.

Грошові кошти товариства з кожним роком зменшувались. Так, за період 2009 – 2011 рр даний показник зріс на 91,1 тис.грн.

Негативним моментом є той факт, що товариство збільшує дебіторську заборгованість. Так, у 2009 році дебіторська заборгованість становила 1785,1 тис.грн., у 2011 році дебіторська заборгованість досягла 230,5 тис.грн.

Далі розглянемо пасив товариства за три аналізовані роки, який представлено власними, кредитними та позиковими засобами.

Джерела власних засобів протягом всього аналізованого періоду збільшується. Так, у 2009 році, сума власних засобів становила 3660,6 тис.грн., протягом 2009-2010 року дана сума зменшилася на 89,7тис.грн і становила 3570,9 тис.грн, а протягом 2010-2011 року відбувається зросла на суми власних засобів на 280,5 тис.грн і становить 3941,1тис.грн. Дана тенденція є позитивною для товариства.

Сума кредитів інших позикових засобів зменшується, що також є позитивним моментом у діяльності товариства. Зміна структури позикового капіталу на користь залучення короткострокових позикових ресурсів вказують на стратегію розширення діяльності підприємства за рахунок дешевих позикових коштів переважно у формі матеріальних ресурсів, поставлених постачальниками та підрядниками підприємства.

Проведемо аналіз звіту про фінансові результати ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр.

Таблиця 2.9 - Аналіз звіту про фінансові результати ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр.

Стаття	2009		2010	2011	Відхилення
Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	3683,1		3611,2	3761,6	78,5
Податок на додану вартість	(736,6)		(722,2)	(752,3)	-15,7
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	2946,5		2889,0	3009,3	62,8
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	(1819,8)		(2117,6)	(2245,1)	-425,3
Валовий:					0
- прибуток	1126,7		771,4	764,2	-362,5
- збиток					0
Інші операційні доходи	1715,1		1922,0	2236,0	520,9
Адміністративні витрати	(236,7)		(360,7)	(364,3)	-127,6
Витрати на збут	(332,4)		(207,1)	(351,7)	-19,3
Інші операційні витрати	(1959,6)		(1769,2)	(1845,4)	114,2
Фінансові результати від операційної діяльності:					0
- прибуток	313,1		356,4	438,8	125,7
- збиток					0
Доход від участі в капіталі				29,4	29,4
Інші фінансові доходи	28,8		55,0	38,0	9,2
Інші доходи			64,3	69,1	69,1
Фінансові витрати	(60,3)	(12,8)		(37,0)	23,3
Втрати від участі в капіталі	(12,0)	(29,1)		(43,4)	-31,4
Інші витрати	(19,2)	(51,9)		(26,9)	-7,7
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:					0
- прибуток	250,4	381,9		468,0	217,6
Податок на прибуток від звичайної діяльності	(50,1)	(76,4)		(93,6)	-43,5
Фінансові результати від звичайної діяльності:					0
- прибуток	200,3	305,5		374,4	174,1
- збиток					0
Податки з надзвичайного прибутку					0
Чистий:					0
- прибуток	200,3	305,5		374,4	174,1
- збиток

Провівши аналіз звіту про фінансові результати ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр., слід відзначити зростання виручки від реалізації за період аналізу на 78,5 тис. грн., при цьому собівартість зросла на 425,3 тис. грн., що вплинуло на зменшення валового прибутку на 362,5 тис. грн.

Позитивними тенденціями для підприємства є зростання за 2009-2011 рр. як іншого операційного доходу на 520,9 тис. грн., а негативними - ріст адміністративних витрат та витрат на збут на 127,6 тис. грн. і 19,3 тис. грн. відповідно.

В результаті покращення організації операційної діяльності спостерігалося зростання фінансових результатів від неї на 125,7 тис. грн. за 2009-2011 рр. При цьому в фінансовій і інвестиційній діяльності доходи від участі в капіталі зросли на 29,4 тис. грн., інші фінансові доходи - на 9,2 тис. грн., інші доходи – на 69,1 тис. грн., а втрати від участі в капіталі та інші витрати зросли на 31,4 тис. грн. та 7,7 тис. грн. При цьому в результат і господарської діяльності чистий прибуток підприємства зріс на 174,1 тис. грн., що вказує на покращення ефективно загальногосподарської діяльності ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр.

Проведемо аналіз звіту про рух грошових коштів ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр. (табл. 2.10).

Таблиця 2.10 - Аналіз звіту про рух грошових коштів ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр.

Найменування статті	2009	2010	2011	Відхилення
Операційна діяльність
Чистий прибуток (збиток) поточного періоду	305,5	374,4	270,5	-35
Амортизація основних засобів	253,5	252,8	248,8	-4,7
III. Фінансова діяльність				0
Збільшення (зменшення) цінних паперів власного боргу	-12,8	-7,6	-7,3	5,5
Збільшення (зменшення) субординованих зобов'язань	25,9	-5,4	-3,5	-29,4
Дивіденди, що сплачені протягом звітного періоду	12,4	42,2	2,2	-10,2

Провівши аналіз звіту про рух грошових коштів ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр., слід відзначити, що відбулося зменшення чистого прибутку поточного періоду на 35 тис. грн., при цьому амортизація основних засобів також зменшилася на 4,7 тис. грн., що є негативною тенденцією в діяльності підприємства. В ході реалізації фінансової діяльності спостерігалося зменшення обсягу грошових коштів від субординованих зобов’язань на 29,4 тис. грн. та дивідендів, що сплачені протягом звітного періоду, на 10,2 тис. грн.,. При цьому спостерігалося зростання надходжень від цінних паперів власного боргу на 5,5 тис. грн.

У короткостроковій перспективі фінансовий стан підприємства оцінюється показниками ліквідності й платоспроможності, які характеризують можливість своєчасного й повного проведення розрахунків з короткострокових зобов'язаннях перед контрагентами.

Таблиця 2.11 - Аналіз показників ліквідності ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр.

Актив	2009	2010	2011	Відхилення
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,07	0,07	0,09	0,02
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,67	0,68	0,64	-0,03
Коефіцієнт проміжної ліквідності	0,86	0,85	0,81	-0,05
Коефіцієнт покриття	1,06	0,99	1,02	-0,04

Провівши аналіз показників ліквідності ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр., слід відмітити тенденції до зниження рівня ліквідності підприємства, при цьому показники його ліквідності були нижче нормативних значень, що вказує на неможливість погасити зобов’язання ВАТ КЗБН «Росинка» за рахунок наявних ресурсів та зниження ефективності формування оборотних активів за рахунок поточних зобов’язань.

За період аналізу величина власного оборотного капіталу ВАТ КЗБН «Росинка» зменшилася на 126,8 тис. грн.

Таблиця 2.12 - Аналіз показників оборотності ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр.

Показник	2009	2010	2011	Відхилення
Величина власного оборотного капіталу	-126,8	-126,8	-126,8	-126,8
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	-0,04	-0,04	-0,04	-0,04
Коефіцієнт маневреності власного оборотного капіталу	-0,04	-0,04	-0,04	-0,04
Коефіцієнт маневреності грошових коштів	0,02	0,02	0,02	0,02
Частка оборотних коштів у активах	0	0	0	0
Частка запасів в оборотних активах	0,01	0,01	0,01	0,01
Частка власних оборотних коштів у покритті запасів	-0,1	-0,1	-0,1	-0,1
Співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості	-0,02	-0,02	-0,02	-0,02

Таким чином, за період аналізу спостерігалося зменшення показників оборотності ВАТ КЗБН «Росинка» , що вказує на зменшення обсягів та інтенсивності господарської діяльності підприємства.

Таблиця 2.13 - Аналіз показників ділової активності ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр.

Показник	2009	2010	2011	Відхилення
Оборотність дебіторської заборгованості	1,66	1,58	1,65	-0,01
Оборотність кредиторської заборгованості	1,45	1,38	1,43	-0,02
Середній період погашення дебіторської заборгованості	219,48	230,49	220,65	1,17
Середній період погашення кредиторської заборгованості	251,98	264,05	255,01	3,03
Оборотність активів	0,42	0,41	0,40	-0,02
Оборотність постійних активів	0,88	0,85	0,84	-0,04
Оборотність чистих активів	0,81	0,83	0,83	0,02
Оборотність товарно - матеріальних запасів (I)	2,21	2,31	2,25	0,04
Оборотність товарно - матеріальних запасів (II)	1,62	1,72	1,79	0,17
Оборотність товарно - матеріальних запасів (III)	1,13	1,37	1,37	0,24
Середній період обороту товарно - матеріальних запасів	225,29	211,63	203,39	-21,9
Тривалість фінансового циклу	192,79	178,07	169,03	-23,76
Оборотність готової продукції	9,71	11,06	10,45	0,74
Оборотність власного капіталу	0,82	0,83	0,84	0,02

Аналіз показників ділової активності ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр. вказує на зростання коефіцієнтів оборотності, що свідчить про зниження ділової активності підприємства, зростання тривалості його виробничого та фінансового циклів, при цьому оборотність власного капіталу зменшилася на 6%. Причинами погіршення ділової активності стало перевищення динаміки витрат над динамікою виручки від реалізації, погіршення кон’юнктури ринку та зменшення обсягів господарської діяльності.

Загалом фінансовий стан ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр. вказує на стабільність, проте в динаміці постерігалися негативні тенденції погіршення ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості підприємства.

Таблиця 2.14 - Аналіз показників фінансової стійкості ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр.

Показник	2009	2010	2011	Відхилення
Коефіцієнт заборгованості	0,49	0,53	0,51	0,02
Коефіцієнт фінансової стабільності	1,04	0,89	0,96	-0,08
Коефіцієнт фінансової незалежності	0,51	0,47	0,49	-0,02
Коефіцієнт залежності підприємства від довгострокових зобов'язань	0,00	0,00	0,01	0,01
Відношення заборгованості до капіталізації	0,00	0,00	0,01	0,01
Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів	0,96	1,13	1,04	0,08
Коефіцієнт концентрації власного капіталу	0,51	0,47	0,49	-0,02
Коефіцієнт фінансової залежності	1,96	2,13	2,04	0,08
Коефіцієнт довгострокового залучення капіталу	0,00	0,00	0,01	0,01
Коефіцієнт маневреності власних коштів	0,06	-0,01	0,02	-0,04
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	0,00	0,00	0,01	0,01
Коефіцієнт структури залученого капіталу	0,00	0,00	0,01	0,01

Аналіз показників фінансової стійкості ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр. вказує на зростання суми заборгованостей в структурі пасивів ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр. на 8% в середньому, що є свідченням зменшення величини власного капіталу та відповідного зростання позикових коштів.

Зменшення коефіцієнту фінансової стійкості на 37% вказує на зменшення фінансування господарської діяльності підприємства на відповідну величину, а зменшення на 8% коефіцієнту фінансової автономії вказує на зменшення величини власного капіталу в загальних пасивах, при цьому співвідношення власного та позикового капіталу на ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр. виконувалося.

Таблиця 2.15 - Аналіз показників рентабельності ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр., %

Показник	2009	2010	2011	Відхилення
Рентабельність продажу, %	12,34	14,58	10,98	-1,36
Рентабельність виробництва (основної діяльності), %	16,83	19,54	13,79	-3,04
Рентабельність сумарного капіталу, %	4,43	5,07	3,46	-0,97
Рентабельність чистих активів, %	8,59	10,35	7,15	-1,44
Рентабельність оборотного капіталу, %	9,89	11,37	8,54	-1,35

Отже, провівши аналіз рентабельності ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр. спостерігалася загальна тенденція підвищення прибутковості діяльності підприємства, що полягало в зростанні майже всіх показників за винятком рентабельності виробництва та рентабельності валового прибутку ВАТ КЗБН «Росинка» за 2009-2011 рр., що в свою чергу можна пояснити перевищенням темпів росту собівартості продукції над темпами росту виручки від реалізації та чистого прибутку підприємства.

Найбільша величина показників прибутковості ВАТ КЗБН «Росинка» спостерігалася в 2010 році, проте в 2011 році дані показники мали тенденцію до зниження, що пояснюється погіршенням ринкової кон’юнктури, валютними коливаннями, впливом фінансової кризи на вітчизняний та зарубіжний ринки будівельних матеріалів тощо.

В цілому можна зробити висновок, що за 2009-2011 роки на ВАТ КЗБН «Росинка» відбулося погіршення показників фінансових результатів, але все ж таким кінцевим результатом є чистий прибуток в 2011 році в розмірі 270,5 тис. грн.