ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «ФИНАНСОВЫЙ университет ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РФ»

КУРС «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»

ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА ПО ТЕМЕ

«ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ»

ВЫПОЛНИЛ:

ГРУППА № ОС4-2

ПОДГРУППА №2

В СОСТАВЕ:

1.Тертычная Анна

2.Карапузов Дмитрий

3.Воробьева Мария

4.Топоркова Ольга

5.Копотилова Валерия

МОСКВА 2012

Примерное распределение работ (уточните самостоятельно)

Состав участников	Виды работ
1. Топоркова Ольга	Обоснование выбора типа портфеля, характеристика ожидаемого дохода и риска, отслеживание динамики портфеля
2. 1)Тертычная Анна 2)Копотилова Валерия	Анализ перечня ценных бумаг на предмет возможности их включения в портфель, выбор ценных бумаг
3. Карапузов Дмитрий	Отслеживание устойчивости портфеля (сильные стороны)
4. Воробьева Мария	Отслеживание устойчивости портфеля (риски)
5. Топоркова Ольга (таблица портфеля)	Составление таблицы портфеля («покупка» ценных бумаг)

Содержание

Краткий анализ портфеля. 5

1. Качественный анализ портфеля (цель формирования, тип портфеля, принцип отбора ценных бумаг в портфель) 5

2. Количественный анализ портфеля (структура портфеля и его диверсификация) 6

Заключение 1: сильные стороны портфеля (ожидаемая доходность и динамика) 20

Входные параметры портфеля:

Дата формирования портфеля 16 апреля 2012 г. (портфель создается на месяц);

Фондовая биржа – ММВБ (www.micex.ru);

Цены покупки – цены закрытия торгов по ценной бумаге на дату формирования портфеля (информация с сайта www.micex.ru);

Денежная сумма для формирования портфеля – 100 000 долл. США;

Пересчет в рубли - по курсу ЦБ (с сайта www.cbr.ru) на дату формирование портфеля;

В сумму 100 000 долл. входит величина тразакционных издержек;

Для соблюдения принципа диверсификации портфеля рекомендовано ориентироваться на оптимальную величину бумаг в портфеле 5-15%;

Кредитование денежными средствами и ценными бумагами не используется;

Стратегия управления –пассивная

Тип портфеля – умеренный (сбалансированный)

Задание по формированию портфеля ценных бумаг

1. Сформировать портфель ценных бумаг по заданию (см. поясняющую информацию в презентации). Форма таблица для заполнения приводится в приложенном файле xls.

2. Рассчитать издержки на формирование портфеля и подсчитать их долю в суммарной стоимости портфеля с учетом следующих условий:

А) При формировании портфеля вы выступаете физическим лицом;

Б) Имеете доступ на фондовую биржу только при посредничестве брокера, с которым заключен договор на брокерское обслуживание;

С) Ценные бумаги хранятся в депозитарии брокера, с которыми мы заключили договор на брокерское обслуживание

Д) Для работы на рынке используете Удаленное Рабочее место Системы “QUICK – клиент” (интернет трейдинг);

Статьи издержек и тарифы приводятся в таблице xls.

Примечание: все издержки условно можно разделить на две группы:

1. Оплата услуг брокера;

2. Оплата услуг фондовой биржи (возмещаем эти затраты брокеру).

1) Оплата услуг брокера:

- Брокерская комиссия – зависит от суммарного объема сделок, совершаемого за день, и рассчитывается от суммарного оборота по торговому счету клиента каждый день. Обратите внимание, что нужно сопоставить суммарный объем средств, потраченных на покупку ценных бумаг с указанным в таблицах файла xsl диапазоном и найти соответствующий этому диапазону размер брокерской комиссии

- Услуги депозитария брокера

Брокер предоставляет место в своем депозитарии, где будут постоянно храниться ваши ценные бумаги (счет депо). При этом абонентская плата взимается каждый месяц.

Тарифы депозитария приводятся в таблице xsl.

2) Возмещение издержек брокера на бирже

Краткий анализ портфеля.

1. Качественный анализ портфеля (цель формирования, тип портфеля, принцип отбора ценных бумаг в портфель)

Мы, как начинающие инвесторы, при формировании портфеля ценных бумаг придерживаемся пассивной стратегии, т.е. создаем хорошо диверсифицированный портфель с заранее определенным уровнем риска. Это позволит нам не потерять начальные вложения и увеличить имеющийся капитал. Тактика нашего портфеля направлена на то, чтобы получить ожидаемый уровень дохода в будущем, за счет разницы, которая образуется в результате разницы в котировках ценных бумаг. Следовательно, доходы, получаемые в виде дивидендов, мы не учитываем.

Тип нашего портфеля – умеренный (сбалансированный),т.к. наша основная цель - получить доход на уровне рынка при среднем риске. Сбалансированный портфель предполагает баланс не только доходов, но и риска, который сопровождает операции с ценными бумагами, и поэтому в нашем портфеле сочетаются высокорискованные бумаги («голубые фишки») и акции с умеренным, небольшим доходом, но с низким уровнем риска. В составе нашего портфеля мы рассматриваем такие ценные бумаги, как обыкновенные и привилегированные акции.

Мы выбрали именно сбалансированный тип портфеля, так как он является наиболее распространенной моделью портфеля ценных бумаг, так как он является наиболее распространенной моделью портфеля и пользуется большой популярностью у инвесторов не склонных к высокому риску. Мы начинающие и наша основная цель – доход близкий к среднерыночному. Таким образом, наши ожидания относительно роста портфеля: на уровне общего роста рынка.