94. Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость организации - понятие позволяющее оценить финансовую независимость организации от заемных источников финансирования. Цель анализа установить на сколько растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли финансовая независимость задачам поставленным данной организацией. Суть вопроса заключается в соотношении собственных и заемных источниках финансирования и путей улучшения этого соотношения. Система коэффициентов характеризующих фин устойчивость организации:

1. Коэффициент автономии или фин. независимости = Собственный капитал/Итого валюта баланса (490+640/700)

2. Обратный ему коэффициент 1/Кпн это коэффициент фин зависимости

3. Коэф привлеченного капитала = Заемный капитал/валюта баланса = 590+(690-640)/700

4. Коэф соотношения собственных и заемных средств (коэф финансирования) = 490+640 собственные средства/заемные средства 590+(690-640)

5. Коэф долгосрочных заемных средств =590/590+(690-640)

6. Доля закрытия производственных запасов собственными оборотными средствами=Сок или Сокп/Производственые запасы

7. Коэф мобильности или маневренности собственного капитала= Собственный оборотный капитал 490+640+590-190/Весь капитал организации

8. Коэф Финансовой активности или финансового рычага= Заемный капитал /Собственный капитал = 590+(690-640)/490+640

9. Индекс внеоборотного актива = Основной капитал/Собственный капитал = 190/490+640

Основными показателями явл коэф финансовой независимости, коэф покрытия, коэф маневренности и фин рычаг. Однако для полной характеристики используют всю систему перечисленных коэф. Отслеживают динамику их развития и оценивают желательный или нежелательный характер их изменения. Для промышленных предприятий имеющих значительную долю материальных оборотных средств тип фин устойчивости в зависимости от излишка или недостатка источников средств для формирования запасов. Общая величина запасов (210), наличие собственных оборотных средств рассчитываем по схеме :а) СОК 490+640-190

б)СОКп 490+640+590-190

Поэтому излишек или недостаток рассчитываем по схеме

а) -210 жесткий вариант

б) -210 менее жесткий вариант

95. Анализ платежеспособности и ликвидности

12.1 Понятие платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность - способность организации своевременно рассчитываться по своим обязательствам краткосрочным и долгосрочным. Она определяется наличием платежных средств для своевременных расчетов.

В общем понимании предприятие платежеспособно в том случае, если его активы больше внешних обязательств, поэтому при оценке платежеспособности, прежде всего, встает вопрос об обеспеченности обязательств должника его активами, а так же наличие активов приходящихся на единицу долга.

По ликвидности активы подразделяются:

1. быстрореализуемые активы - 250,260

2. активы средней скорости реализации (краткосрочная ДЗ - 240, А2)

3. медленно реализуемые активы - запасы, НДС, долгосрочная ДЗ и прочие -А3, 210,220,230,270

4. Труднореализуемые активы (внеоборотные) -А4, 190

В пассиве выделяются:

1) срочные обязательства со сроком погашения в текущем месяце П1 краткоср. КЗ - 620

2) Обязательства со сроком погашения до года П2 - 610,630,660

3) долгосрочные обязательства П3 - 590, 650,640

4) постоянные пассивы (устойчивые) П4 - 490.

По данным баланса ликвидности анализируем структуру имущества(активы) и структуру капитала в т.ч. обязательств(пассивы). Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении следующих соотношений ликвидных групп:

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

В случае, когда одно или несколько из приведенных неравенств не соответствуют приведенным нормативам, баланс следует признать в той или меньшей мере не соотв. требованиям ликвидности, при этом избыток в одной группе не засчитывается в счет недостатка ликвидности в другой.

Различают:

1. текущая ликвидность - свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший промежуток времени. ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

2. Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей: ПЛ=А3-П3, т.е. сопоставляются медленно реализуемые активы и долгосрочные обязательства.

Для более подробного анализа ликвидных групп актива и пассива делается баланс ДЗ и КЗ, при этом ДЗ разбивается по срокам поступления, а КЗ разбивается по срокам платежей.

В идеальном варианте ДЗ=КЗ, а с точки зрения срочной ликвидности ДЗ сроком до 3 месяцев должна покрывать КЗ сроком 3 месяца.

Для оценки ликвидности делают так же баланс срочных платежей:

1. в активе выделяются платежные средства первой очереди - это:

1. ДЗ

2. Товары отгруженные

3. ГП

4. Товары для реализации

5. Итого наличие платежных средств

2. в пассиве выделяются срочные платежи первой срочности:

2.1. расчеты с кредиторами

2.2 авансы покупателей и заказчиков

2.3. краткосрочные ссуды банка

2.4. задолженность перед фин. органами

2.5. итого платежей

В итоге сопоставляем 1.5 и 2.5 и получаем активное или пассивное сальдо срочных платежей, что позволяет судить о состоянии срочной платежеспособности.

Признаками хорошего баланса являются:

1. валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом

2. Темпы прироста оборотных активов выше темпов прироста внеоборотных

3. Собственный капитал организации превышает заемный и Тр собственного капитала выше Тр заемного.

4. Темпы прироста ДЗ и КЗ одинаковые

5. Доля собственных оборотных средств в активах организации больше 10%

6. Необходимо отсутствие статьи непокрытый убыток.