2. Анализ оборотных активов.

Оборотные или мобильные активы в зависимости от сфер воспроизводства делятся:

а) оборотные производственные фонды - это производственные запасы, НЗП, НДС, расходы будущих периодов.

б) фонды обращения - это ГП, товары, ДЗ, КФВ, Денежные средства и прочие оборотные активы.

Состав, структура и динамика оборотных активов анализируется в последовательности:

1) запасы и затраты всего в т.ч.

1. сырье и материалы и тд.

2) НДС

3) ДЗ

3.1краткосрочная

3.2 долгосрочная

4) КФВ

5) ДС

6)Прочие

7)Всего вложений в оборотные фонды в т.ч.

7.1. оборотные производственные фонды(1+2)

7.2. оборотные активы в сфере обращения(3+4+5+6+ГП)

7.3. мобильные активы вне оборота (расходы будущих периодов)

8) всего вложений в имущество организации (итог актива баланса)

9) удельный вес оборотных активов в имуществе организации

10) удельный вес запасов и затрат в оборотных активах

11) удельный вес ДЗ в оборотных активах

12) удельный вес КФВ и ДС в оборотных активах

По этой информации анализируются:

1. как изменилась в целом величина оборотных активов

2. Как изменились вложения в производственные фонды и фонды обращения

3. Как изменилась структура оборотных активов и как это повлияет на ликвидность.

4. Как изменилось соотношение темпов роста внеоборотных активов (1й раздел актива) и оборотных активов. Фактические пропорции сопоставляются с желательными.

92. Анализ денежных средств и расчетов. Анализ баланса дебиторской и кредиторской задолженности.

Денежные средства. В этом разделе показываются остатки денежных средств в кассе, на расчетном и валютных счетах, аккредитивах, чековых книжках, денежных переводах в пути.

Согласно нормативным документам организация обязана держать свободные денежные средства на счетах, а в кассе иметь незначительные (оговоренные) суммы для неотложных расчетов. Банки устанавливают лимит остатков денежных средств в кассе. Денежные средства это высоколиквидные активы.

Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением денежных средств -их поступлением или расходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток.

Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью.

На денежные потоки оказывают влияние оборотные средства.

К оборотным средствам относятся денежные средства, необходимые для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и других операций.

Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприятию, -- это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратко-временной несбалансированности денежных потоков; ее должно хватить для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты -- краткосрочные финансовые вложения -- имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свобод-ной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Анализ движения денежных средств.

Анализ денежных потоков проводится по организации в целом, по основным видам ее хозяйственной деятельности, по отдельным структурным подразделениям. Для этого рассматривается динамика объема положительного денежного потока организации по отдельным источникам. При этом темпы прироста положительного денежного потока сопоставляются с темпами прироста организации, объемов производства и реализации продукции. Особое внимание уделяется изучению соотношения привлечения денежных средств за счет внутренних и внешних источников, выявлению степени зависимости развития организации от внешних источников финансирования.

Денежные средства организации постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Кругооборот оборотного капитала непосредственно связан с основными хозяйственными операциями:

1) покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности;

2) производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.

Движение денежных средств охватывает период между уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции.

Анализ движения денежных средств по видам деятельности проводится по данным формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» и бухгалтерского учета (обороты по синтетическим счетам) двумя методами -прямым и косвенным.

Недостаток прямого метода в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятий. Например, как объяснить, что предприятие имеет прибыль и не имеет денежных средств на счетах, и, наоборот, при убытке у него наличие денежных средств? Для выявления причин таких расхождений проводят анализ движения денежных средств косвенным методом, суть которого - преобразование величины прибыли в величину денежных средств.

Отдельные виды расходов и доходов уменьшают (увеличивают) сумму прибыли предприятия, не затрагивая величину денежных средств. При анализе косвенным методом на эти суммы корректируют величину прибыли, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком денежных средств, не влияли на величину чистой прибыли.

Результаты расчетов используются для оптимизации денежных пото-ков, которая представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации с учетом условий и особенностей осуществления хозяйственной деятельности

Дебиторская задолженность - отражается в 2х разрезах, краткосрочная (в течении 12 мес) и долгосрочная . В силу важности этой статьи в форме №5 дается расшифровка. Нормальная ДЗ возникает вследствие применяемых форм расчетов и предусмотрена договорами, не оправданная ДЗ возникает из-за недостатков хозяйственной деятельности, наличия недостач, растрат, хищений.

Наличие крупной ДЗ хотя и увеличивает оборотные активы, но отрицательно влияет на финансовое состояние организации и может вызывать его нестабильность.

Для более подробного анализа ликвидных групп актива и пассива делается баланс ДЗ и КЗ, при этом ДЗ разбивается по срокам поступления, а КЗ разбивается по срокам платежей.

В идеальном варианте ДЗ=КЗ, а с точки зрения срочной ликвидности ДЗ сроком до 3 месяцев должна покрывать КЗ сроком 3 месяца.