- •1 Особенности дивидендной политики
- •1.1 Нормативно-правовые аспекты регулирования дивидендной политики
- •1.2 Вопросы, решаемые в процессе реализации дивидендной политики
- •1.4 Особенности и тенденции российской дивидендной политики
- •2 Анализ политики управления пассивами на примере оао «Хлебпром»
- •2.1 Общий анализ пассивов
- •2.2 Оценка обеспеченности долгосрочными источниками
- •2.3 Анализ финансовой зависимости
- •2.4 Политика обеспечения собственными средствами
- •2.5 Политика привлечения заемных средств
- •2.6 Анализ эффективности использования капитала
- •3 Анализ политики управления активами на примере оао «Хлебпром»
- •3.1 Общий анализ активов
- •3.2 Политика управления материальными активами
- •3.3 Политика управления коммерческим кредитом
- •3.4 Политика управления денежными активами и денежными потоками
- •3.5 Политика поддержания ликвидности и платежеспособности
- •3.6 Анализ эффективности использования активов
3.4 Политика управления денежными активами и денежными потоками
В таблице 18 проведен общий анализ денежных активов на основе данных бухгалтерского учета.
Таблица 18 – Анализ денежных активов
Показатель |
Сумма, тыс.руб. |
Изменение суммы |
Удельный вес, в процентах |
Изменение удельного веса |
||||||
на 31.12.2008 |
на 31.12.2009 |
на 31.12 2010 |
абсо-лют-ное |
отно-ситель-ное |
на 31.12.2008 |
на 31.12.2009 |
на 31.12 2010 |
абсолют-ное |
относительное |
|
Денежные активы |
45308 |
20750 |
12374 |
-32934 |
-72,69 |
100 |
100 |
100 |
- |
- |
Доля в ТА |
- |
- |
- |
- |
- |
3,15 |
1,28 |
0,81 |
-2,34 |
-74,18 |
Доля в имуществе |
- |
- |
- |
- |
- |
2,90 |
1,19 |
0,76 |
-2,14 |
-73,75 |
По видам |
||||||||||
Денежные средства |
23308 |
20600 |
12374 |
-10934 |
-46,91 |
51,44 |
99,28 |
100,00 |
48,56 |
94,39 |
Краткосрочные финансовые вложения |
22000 |
150 |
0 |
-22000 |
-100,00 |
48,56 |
0,72 |
0,00 |
-48,56 |
-100,00 |
Наблюдается значительное снижение суммы денежных активов – на 73% за счет снижения суммы денежных средств на 11 млн.руб. и финансовых вложений на 22 млн.руб. Основную долю денежных активов и на начало рассматриваемого периода, и на конец составляли денежные средства, но их доля возросла с 51,44% до 100%.
Расчет денежного потока косвенным методом
№ стр |
Показатель |
2009 |
2010 |
1 |
Чистая прибыль |
7510 |
2627 |
2 |
+ Амортизация |
Нет данных |
Нет данных |
3 |
— (+) увеличение (уменьшение) дебиторской задолженности |
102760 |
-208115 |
4 |
— (+) увеличение (уменьшение) товарных запасов |
-97553 |
-64151 |
5 |
— (+) увеличение (уменьшение) прочих оборотных активов |
-3018 |
-29694 |
6 |
+ (—) увеличение (уменьшение) кредиторской задолженности |
233019 |
-105891 |
7 |
+(—) увеличение (уменьшение) процентов к уплате |
60690 |
-841 |
8 |
+(—) увеличение (уменьшение) резервов предстоящих платежей |
0 |
0 |
9 |
+(—) увеличение (уменьшение) задолженности по налоговым платежам |
0 |
0 |
10 |
Денежный поток от операционной деятельности |
303408 |
-406065 |
Таким образом, чистый денежный поток сократился и стал отрицательным за счет роста дебиторской и сокращения кредиторской задолженности (в основном). Следует обратить внимание на политику управления коммерческим кредитом.