9.2.1. Расчет единовременных затрат (формула 4)

а) Расчет всех элементов затрат, входящих в формулу (4) по исход­ным данным варианта;

б) Распределение единовременных затрат по этапам в соответствии с данными табл.1.

9.2.2. Расчет годовых текущих затрат, связанных с совершенство­ванием системы управления персоналом (формула 10):

Расчет всех элементов затрат, входящих в формулу (10) по исход­ным данным варианта.

9.2.3. Расчет результатов осуществления проекта по совершенствованию системы управления персоналом.

Расчет дополнительной годовой прибыли, полученной за счет повышения производительности труда и условного высвобождения численно­сти работников, ведется в следующей последовательности:

а) дополнительная годовая прибыль от снижения расходов на заработную плату работников и отчислений на социальные нужды

Пр₃= (ΔР_ОСН • З_осн + ΔР_всп• З_всп+ ΔР_спец • 3_спец) • К_с , (12)

где ΔР_осн, ΔР_ВСП, ΔР_спец - количество условно высвобожденных соответ­ственно основных рабочих, вспомогательных рабочих, специалистов, (чел.);

ΔЗ_осн , ΔЗ_ВСП, Δ3_спец - соответственно средняя годовая заработная пла­та основных, вспомогательных рабочих и специалистов (руб.);

К_с - коэффициент учитывающий размер отчислений на социальные нужды (К_с= 1,356);

б) дополнительная годовая прибыль от снижения уровня постоянных расходов (расходов по содержанию и эксплуатации оборудования, обще­ цеховых и общезаводских расходов):

Пр_упр = ( ΔР_осн• З_осн) • К_ро6• К_цех • К_зав; (13)

в) общая дополнительная годовая прибыль за вычетом текущих затрат

Пр.год = Пр_з + Пр_упр – З_у; (14)

г) налог на прибыль

Н = Пр_год • Н_ПР (15)

д) чистая прибыль

Пр_чист = Пр_гол — Н (16)

9.3. Выбор горизонта расчета и формирования финансовых потоков

а) в соответствии с данными табл.1 условно примем, что срок осуществления первых двух этапов - 1 год, а на осуществление каждого последующего этапа потребовалось по 1 -му году. Таким образом, горизонт расчета (постепенное вложение средств) можно принять равным 4 года т.е. ориентировочный срок окупаемости затрат принимается равным 4 года;

б) условно можно принять, что ежегодно чистая прибыль увеличивается пропорционально росту производительности труда (строка 38 исход­ных данных);

в) формирование денежных потоков.

Таблица 2

Год	Единовременные капитальные вложения, тыс.руб.	Чистая прибыль, тыс.руб
1	Ку(1 эт) + Ку(2эт)	Прчист
2	Ку(3эт)	Прчист + Прчист • ΔВ
3	Ку(4эт)	Прчист + Прчист • 2ΔВ
4	Ку(5эт)	Прчист + Прчсит • 3ΔВ
Итого	Ку общ	Прчист общ

г) определение дисконтных коэффициентов для каждого года по фор­муле (11)

; ; ;

д) дисконтирование денежных потоков.

Таблица 3

Год	Капитальные затраты	Чистые денежные поступления	Коэффи циент дисконти рования	Текущие затраты	Текущая прибыль
1	Ку (1эт) + Ку (2эт)	Прчист	L1
2	Ку (3эт)	Прчист + Прчист • ∆В	L2
3	Ку (4эт)	Прчист + Прчист • 2∆В	L3
4	Ку (5эт)	Прчист + Прчист • 3∆В	L4
Итого

е) определение чистого дисконтированного дохода

ЧДД = ^_ (17)

Если ЧДД отрицателен проект не эффективен от него следует отказаться.

ж) если ЧДД положителен определяется индекс доходности

(18)

Чем больше отдача на каждый рубль вложенных средств тем эффек­тивнее проект.

з) расчет фактического срока окупаемости капитальных затрат

(19)

и) определение ориентировочной внутренней нормы доходности

ВНД = ИД • 100 – 100,%. (20)

Если ВНД равна или больше ставки на капитал (Е) проект эффекти­вен, если меньше лучше деньги, предназначенные на разработку и осу­ществление проекта положить в банк под ту же ставку на капитал и на тот же срок. Тогда доход инвестора будет больше, чем он составит от осуществления проекта на сумму

Д = (К_у + З_у) • (1 + Е)^т - (К_у - З_у) (21)

к) составляется таблица основных показателей эффективности проекта

Таблица 4

Основные показатели социально-экономической эффективности проекта

№	Наименование показателей	Единицы измерения	Значение показателей
1	Рост объема производства продукции	%
2	Рост производительности труда	%
3	Условное высвобождение численности персонала	чел.
4	Чистая прибыль от реализации проекта	тыс.руб
5	Чистый дисконтный доход	тыс.руб
6	Индекс доходности	Руб / руб
7	Внутренняя норма доходности	%
8	Срок окупаемости	лет

л) Заключение (считается ли проект эффективным).