734. Метод сценариев………………………………………………………………………..136

7.35.«Дерево решений»………………………………………………………………………137

7.36. Имитационное моделирование инвестиционных рисков………………………….138

7.37. Метод Монте-Карло…………………………………………………………………...139

7.38. Методы оценки рискованности инвестиционных проектов……………………….138

39. Преимущества и недостатки основных методов количественной

оценки риска инвестиционных проектов……………………………………….....141

Тема 8. Основы риск –менеджмента…………………………………………………………144

8.1. Особенности управления рисками хозяйственной деятельности…………………....144

2. Структурная схема риска-менеджмента…………………………………………….…145

8.3. Методы снижения степени риска……………………………………………………....148

8.4. Особенности процесса хеджирования рисков………………………………………...151

8.5. Характеристика процесса диверсификации, ее преимущества и недостатки……....151

8.6. Сущность системы страхования предпринимательских рисков……………………..152

Список рекомендованной литературы……………………………………………………...156

ВВЕДЕНИЕ

Курс «Обоснование хозяйственных решений и оценка рисков» является нормативной учебной дисциплиной для студентов, которые учатся по программе бакалавра направления «Экономика предприятия».

Цель изучения дисциплины — ознакомить слушателей с технологией принятия решений, основами современной экономической рискологии и на основе приобретенной систематизированной информации сформировать комплексную систему знаний относительно обоснования хозяйственных решений с разной степенью неопределенности и вероятности.

Главные задачи курса:

• осознать, что экономические процессы испытают влияние многих факторов и происходят в условиях неопределенности, конфликтности, принципиальной невозможности осуществления точных экономических прогнозов, необходимых для принятия экономических решений;

• усвоить основные принципы обоснования разных видов хозяйственных решений, методические подходы, относительно анализа рисков и управление ими;

Предмет дисциплины: научные концепции, соответствующие подходы и инструментарий рискологии, методология относительно разработки и принятия рациональных хозяйственных решений.

Для изучения дисциплины необходимы базовые знания из курсов теории вероятностей и математической статистики, а также экономики, финансового анализа, менеджмента.

Курс лекций подготовлен в соответствии с требованиями министерской программы. За основу взято учебное пособие разработанное преподавателями кафедры экономики предприятия КНЕУ Клименко С. М., Дуброва О.С. Обгрунтування господарьских рiшень та оцiнка ризикiв: Навч. Посiбник. – К.: КНЕУ, 2005. – 252 с.

Тема 1. Сущностная характеристика хозяйственных решений

1.1. Понятие хозяйственных решений и их признаки.

Изучение курса включает рассмотрение таких вопросов:

• особенности принятия решений хозяйственной деятельности;

• методические основы разработки и обоснование хозяйственных решений;

• неопределенность как первопричина риска предпринимательской деятельности;

• предпринимательские риски и их влияние на принятие хозяйственных решений;

• обоснование финансовых и инвестиционных решений;

• оценка предпринимательских рисков и основы риск - менеджмента.

Для изучения дисциплины необходимые базовые знания из курсов теории вероятностей и математической статистики, а также экономики, финансового анализа, менеджмента.

В условиях экономической нестабильности, которая характерна для рыночной среды, постоянно возникает потребность в быстром принятии научно обоснованных решений относительно повышения результативной деятельности субъектов хозяйствования.

От принятия хозяйственных решений, их качества, рациональности и обосновонности во многих случаях зависят реальные возможности достижения целей организации, ее эффективная деятельность. Отсюда вытекает необходимость понимания сущности хозяйственных решений, изучение основных правил, приемов и научных методов их разработки.

Понятие «решение» в научной литературе трактуется по-разному. Чаще всего оно понимается и как процесс, и как акт выбора, и как результат выбора. Решение как процесс характеризуется тем, что, происходя во времени, осуществляется в несколько этапов (подготовка, формирование, принятие и реализация). Оно содержит отдельные, но тесно взаимосвязанные элементы: постановку цели и планирование деятельности за лучшей альтернативой ее достижения; распределение времени, ресурсов и действий, необходимых для решения задачи; мотивацию или побуждение к действиям; координацию и регулирование процесса; осуществление учета и контроля сделанного, лишь бы убедиться, что результаты отвечают запланированным. Этап принятия решений можно трактовать как акт выбора лицом с помощью определенных правил. Решение - как результат выбора - представляет собой распоряжение к действию (план работы, вариант проекта).

Существование решения как такого, предусматривает наличие определенных элементов: субъекта, который принимает решение (менеджер, отдел, предприятие в целом); объекта - исполнителя решения (подчиненный, отдел, предприятие в целом); предмет решения; цель и причины разработки решения.

Хозяйственное решение (ХР) — это результат анализа, прогнозирования, оптимизации экономического обоснования и выбора альтернативы из совокупности вариантов достижения конкретной цели предприятия.

Вообще хозяйственное решение характеризуют такие признаки:

• возможность выбора единого действия из множества альтернатив (если нет альтернативы, то нет и выбора, а если так, нет и решения);

• наличие цели (бесцельный выбор не считается решением);

• необходимость волевого акта лица принимающего решение (ЛПР) относительно его выбора, поскольку он формирует решение через борьбу мыслей и мотивов.

Хозяйственные решения имеют место в управлении процессами внутри организации, процессами взаимодействия организации с внешней средой, в непосредственном управлении организацией.

Сущность хозяйственных решений проявляется в разных аспектах, которые удостоверяют влияние этих решений на экономические, организационные, правовые и технологические интересы предприятия. Согласно экономической сущности на разработку и реализацию любого решения необходимы финансовые, материальные и другие затраты. Поэтому каждое решение имеет реальную стоимость, а его реализация должна приносить предприятию прямую или опосредствованную прибыль. Ошибочное или неправильно воспринятое подчиненными решение может нанести компании ущерба или даже привести к банкротству.

Организационная сущность заключается в том, что для разработки и реализации решения предприятие должно иметь: необходимый персонал; документы, которые регламентируют полномочие, права, обязанности и ответственность работников и самого предприятия; налаженную систему контроля, а также осуществлять координацию работы персонала.

Социальная сущность заложена в механизме управления персоналом ради согласования их деятельности внутри коллектива.

Правовая сущность решений заключается в возможности осуществления определенных мероприятий в рамках законодательного поля (исходя из законодательных актов Украины, международных обязательств, уставных и других документов собственного предприятия).

Технологическая сущность решений проявляется в возможности обеспечения персонала, который осуществляет разработку и реализацию решений, необходимыми техническими, информационными ресурсами.

Решения, которые принимаются в хозяйственной практике, характеризуются разнообразием. Необходимость классификации обусловлена потребностью в определенности терминологического аппарата, выборе оптимальных методов принятия и обоснование решений.