9.1. Інвестиції: сутність, класифікація

Інвестиції – це грошові, майнові, інтелектуальні вкладення в об’єкти підприємницької та інших видів діяльності для створення прибутку або досягнення соціального ефекту. Згідно з Законом України «Про інвестиційну діяльність» до таких цінностей можна віднести: кошти, цільові банківські вклади, акції та інші цінні папери; рухоме і нерухоме майно; майнові права, пов’язані з авторським правом, досвідом та іншими видами інтелектуальної власності; сукупність технічних, технологічних, комерційних та інших знань, які оформлені у вигляді технічної документації, виробничого досвіду, необхідного для організації виробництва, але не запатентованого (ноу-хау); права користування землею, водою, ресурсами, спорудами, обладнанням та інші майнові права та цінності.

За формою інвестиції поділяють на реальні і фінансові. Реальні інвестиції – це вкладання коштів у матеріальні і нематеріальні активи, необхідні для безпосереднього виробництва продукції. Інвестиції у матеріальні активи – це вкладання коштів у виробничі фонди: обладнання, споруди, будівлі та інші товарно-матеріальні цінності, нові і додаткові запаси основних та допоміжних матеріалів для виробництва продукції. До складу нематеріальних активів входять інноваційні та інтелектуальні інвестиції. Інноваційні інвестиції – це вкладання в нововведення, а інтелектуальні інвестиції пов’язані з вкладанням в об’єкти інтелектуальної власності, до яких можна віднести набутий досвід, освіту, професіоналізм, знання, навички, інформацію, ноу-хау, патенти, ліцензії та інші нематеріальні активи. Фінансові інвестиції передбачають вкладання коштів у довгострокові цінні папери, спеціальні банківські вклади, депозити.

Інвестиції бувають валові та чисті. Валові інвестиції – це загальний обсяг коштів, що спрямовані за визначений період діяльності підприємства на нове будівництво, реконструкцію, розширення, технічне переозброєння основних фондів, на підтримку діючих потужностей підприємства, а також на придбання нематеріальних активів, приріст запасів матеріально-технічних цінностей.

Чисті інвестиції – це сума усіх валових інвестицій за визначений період, зменшена на суму амортизаційних відрахувань. Якщо сума чистих інвестицій є позитивною величиною, то на підприємстві забезпечується економічне зростання.

За характером участі в інвестуванні визначають прямі та портфельні інвестиції. Прямі інвестиції передбачають безпосередню участь інвестора у виборі об’єктів інвестування та вкладання коштів з метою одержання доходу і участі в управлінні виробництвом. Таке інвестування здійснюють здебільшого інвестори, що мають достовірну інформацію про об’єкт інвестування і добре ознайомлені з механізмом інвестування.

Портфельні інвестиції здійснюють інвестиційні або інші фінансові посередники (наприклад, інвестиційні сертифікати інвестиційних фондів та компаній). У цьому випадку інвестор одержує невеликий але стабільній прибуток і не приймає участі в управлінні підприємством.

Інвестиції з урахуванням чинника часу поділяють на: короткострокові (до одного року); середньострокові (від одного до трьох років); довгострокові (п’ять і більше років).

За формою власності інвестиції бувають: приватні (які здійснюють фізичні особи або підприємства недержавних форм власності); державні (які здійснюють центральні або місцеві органи влади та управління за рахунок коштів бюджету, позабюджетних фондів і залучених коштів, а також державні підприємства за рахунок власних і залучених коштів); колективні (кошти господарських товариств, спілок, громадських і релігійних організацій, заснованих на колективній власності); змішані (які передбачають різні комбінації вищенаведених форм інвестицій).

За регіональною ознакою виділяють: інвестиції в межах країни (внутрішні інвестиції) в об’єкти, які розміщені в територіальних кордонах даної держави; інвестиції за кордоном (закордонні інвестиції), які здійснюються в об’єкти, розташовані за межами територіальних кордонів даної держави; інвестиції, що здійснюються іноземними юридичними і фізичними особами, іноземними державами, міжнародними урядами та неурядовими організаціями (іноземні інвестиції).

З технічної і технологічної точок зору інвестиції прив’язані до змісту конкретного інвестиційного проекту (до закупленого та введеного обладнання, до технологічних ліній, об’єктів, наукових досліджень і дослідно-конструкторських робіт).

Інвестиційні проекти поділяють на технічні, соціальні, економічні, організаційні та комбіновані. До особливостей технічних проектів можна віднести підвищені ризики у зв’язку із:

• великим впливом на умови виконання проектів факторів зовнішнього оточення, таких, як економіка, закони і право, природні умови, інфраструктура;

• ймовірністю несвоєчасного виконання контрактів, пов’язаних із матеріально-технічним забезпеченням проектів;

• необхідністю врахування морального зносу обладнання та його відмов у процесі експлуатації;

• необхідністю складання технічних кошторисів, що пов’язано із значною кількістю номенклатури обладнання і зміною вимог замовника.

Інвестиційна діяльність підприємства – це сукупність практичних дій інвесторів та учасників щодо здійснення інвестицій для одержання прибутку.

Ефективна інвестиційна стратегія підприємства спрямована на: підвищення темпів економічного розвитку підприємства; збільшення прибутків від інвестиційної діяльності; зменшення ризиків, пов’язаних з інвестиційною діяльністю; забезпечення фінансової стійкості та платоспроможності підприємства.