Относительные показатели

Данный класс показателей обширен. На их основе выделяют два направления:

анализ рисков на основе специально разработанных конструкций, ориентированных на последствия рисковых событий.

Анализ рисков на основе исп-ия стандартных финансовых показателей ( ликвидность, деловая активность,..)

В основу первого направления ложатся такие показатели, как коэффициенты риска ( шкала коэффициентов риска, комплексный коэффициент риска)

1)Коэф. риска по вложениям – отношение величины max возможной величины убытка по операции к величине собственного капитала

Кр = У/С

Шкала оценки риска, в основе которой лежат значения показателя Кр, имеет следующую градацию:

Min риск: 0 – 0,1

Допустимый: 0,1 – 0,3

Высокий: 0,3 – 0,5

Недопустимый 0,5 – 1

2)Коэффициент риска по доходности – отношение ожидаемой прибыли по операции к ожидаемому убытку по операции

Кi = Пi/Уi

Риск будет min, если значение показателя > 0.5; допустимое 0,1 – 0,3; высокое 0,3 – 0,5.

3)Помимо коэффициентных показателей могут применятся специально разработанные шкалы коэффициентов риска. В международной практике применяется международная группировка активов, где каждой группе присваивается своё значение поправочного коэффициента.

Активы коэффициент, %

Меры риска

1. деньги в кассе и на 0

расчетном счете

2.Дебиторская задолжнасть 10

со сроком погашения < 12 мес

3. Запасы: сырье и материалы 30;50;70

НДС по приобретен-у материалу

4.Незавершенное производство 80

и дебиторская задолжность >12 мес.

5. Все внеоборотные активы 90; почти 100

и долгосрочные финан-е вложения

4)Индексы рыночной эффективности бизнес операции – отношение дохода от бизнес операции к общей сумме расходов на эту операцию и суммарных ожиданий рыночных потерь операции.

Iр = Д / (R+Pp)

5)Комплексный показатель риска. Помимо самого значения показателей риска в состав комплексного коэффициента риска можно включить дополнительные коэффициенты ( при разработке модели оценки рискованности инвестиционного проекта ставка дисконта с учетом рисковой премии (Еб) в зависимости от базисной ставки (Е0) и величины риска по вложению будет рассчитываться следующим образом:

Еб = (Е0+Кр)/(1-кр)

2е Направление представляет собой финансовые коэффициенты различного состава и предназначения. Их отличием явл-ся широкий спектр воможнастей при наличии достаточно достоверной информации о результатах деятельности. К таким коэф-ам относятся:

коэф-т финанс-й устойчивости:

а) коэф-т автономии

Кавт = С/З <= 0.5

C – собственный капитал

З – заемн-й кап-ал

б) коэф-т фин-й зависимости

Кзав = С/З >= 0.3

в) коэф-т зависимости в активах

Кзав.акт = Дебиторская Задолжность /Сумма Активов >= 0,2

2)Коэф-ты платежеспособности:

а)Коэф-т текущей ликвидности

Ктек.лик. = Выручка/Все текущие обязательства >= 1,5

б)Коэф-т срочной ликвидности

Ксроч.лик. = Быстро реализ-е активы/ текущие обязательсва >=1,5

3)Коэф-ты деловой активности. Определяется через показатели оборачиваемости

( кол-во оборотов)

а)Оборачиваемость денеж-х средств

Кден.ср. = Выручка/ Среднегодовая величина денеж-х средств

б)Оборачив-ть запасов

Кзапасов. = Выручка/ средняя стоимость запасов

в) Оборочиваемость дебиторской задолжности

Кдебзадол. = Выручка –НДС/Среднегодовая стоимость дебиторской задолжности

Зона риска , если активы за определенный период не совершают реже пол оборота

Для расчета этих показателей можно использовать официальную бухг-ю информацию, в том числе балансы предприятия, отчёты о прибылях и убытках.